美團的“仇”，王興用 AI 來還？

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圖源：美團財報會

互聯網巨頭的競爭早已告別低端的補貼、流量互卷，行業下半場的核心博弈，聚焦于技術自主、數據安全、底層話語權。而憋屈蟄伏多年的美團，近期連續出手，正式亮出蓄力已久的反擊底牌。

7月2日，據大廠日爆爆料，美團正式下發內部新規：全業務線限制使用字節豆包大模型。按照嚴苛要求，所有存量豆包相關業務需限期自查遷移，特殊場景無法替換的，必須詳細報備、層層審批。簡單說就是：字節系AI，美團全面停用、徹底清退。

這絕非臨時內卷，而是美團“蓄謀已久”的戰略調整。

早在今年4月，美團就已對阿里系AI設防，不再推薦業務使用阿里云通義千問，非剛需場景直接禁用。確有使用需求的，需提交詳細說明，最終上報X3老板層級終審，準入門檻直接拉滿。

三個月內，先后限流阿里、字節兩大頂流AI，精準對標兩大核心對手，動作干脆、針對性極強。外人看是大廠互防，懂行的都清楚：被動挨打多年的美團，終于要主動AI破局了。

過去幾年是美團最煎熬的時期：外賣基本盤被阿里淘寶閃購貼身纏斗，利潤持續被擠壓；本地生活賽道遭抖音流量降維偷襲，市場份額不斷流失。雙向圍剿下，美團深陷低價內卷，利潤變薄、股價低迷、增長乏力。

上市八年美團最新股價跌破 69港元發行價，收于64.25港元，年內跌幅超37%。 圖源：長橋APP

正面商業戰場難以突圍，王興最終換道破局：多年積攢的行業被動與憋屈，統統靠AI補短板、用技術翻盤。

01 常年深陷巨頭合圍，美團的困境早已注定

在一眾互聯網巨頭中，美團的處境最為尷尬。沒有騰訊、阿里的壟斷流量護城河，也沒有百度深耕多年的技術壁壘，核心的外賣、到店、即時零售業務，全是高競爭、低門檻的紅海賽道，常年只能被動防守、疲于廝殺。

阿里依托淘寶閃購強勢入局即時零售與外賣賽道，憑借資本和供應鏈優勢持續打價格戰，死死壓縮美團盈利空間，讓平臺長期陷入“忙活不賺錢”的窘境；字節靠抖音海量公域流量降維打擊，低價補貼、流量傾斜搶占下沉市場，持續分流美團的商家與用戶資源。前有淘寶閃購貼身鎖喉，后有抖音跨界偷襲，雙向夾擊讓美團增長見頂、盈利能力持續下滑。資本市場預期持續走低，股價長期低迷，市場信心不斷流失。

更致命的是，美團徹底錯過了AI發展的黃金窗口期。百度、阿里、字節早早布局大模型，靠AI搭建全新技術壁壘，成功摘掉傳統互聯網標簽，拿下科技公司的高估值紅利。唯獨美團，始終被貼上跑腿平臺、勞動密集型企業的刻板標簽。當對手靠AI迭代業務、降本增效、搶占未來話語權時，美團還在靠人力堆砌、精細化運營貼身肉搏。沒有自主技術底牌，就只能永遠被動挨打。

圖源：美團股東大會

看透這一困局，一向強勢的王興罕見公開認錯。在近期美團股東周年大會上，王興誠懇致歉：“過去幾年股價不理想，我責任重大。”這句致歉分量極重，意味著美團徹底推翻過往打法：靠補貼、人力、內卷的老路徹底走不通了。想要跳出泥潭、擺脫牽制、打破增長天花板，唯一出路就是攥緊自研AI核心技術，拿回發展主動權。

02 封殺競品AI不是內卷，是巨頭生死自保

很多人不解，為何美團對第三方AI嚴防死守？答案很簡單：AI時代，工具背后是數據，數據背后是企業命脈。

美團手握國內最完整的本地生活核心數據：億萬用戶消費軌跡、商家經營數據、城市運力調度邏輯、配送路徑算法、海量服務工單，每一項都是頂級商業機密，也是阿里、字節最覬覦的戰略資源。

長期接入競品大模型，等同于主動暴露自身業務邏輯、運營短板、核心算法與戰略布局，堪稱“裸奔參賽”。美團限流、清退外部AI，從來不是格局狹隘，而是最清醒的戰略自保。斬斷外部滲透通道，本質是斬斷對手的牽制抓手，為自研AI的成長迭代騰出安全空間。

這也是行業共識，近期京東同樣收緊外部AI權限，強制內部優先使用自研JoyAI。兩大生活服務巨頭同步“排外護己”，印證一個真相：AI早已不是輔助工具，而是巨頭的核心壁壘、生存底盤。

03 LongCat 2.0炸場：打破美團只會送外賣的偏見

對外筑牢壁壘，對內全力攻堅。美團的防守，最終變成了強勢進攻。長久以來，行業都帶著偏見看美團：服務型平臺，做不出高端底層AI。但6月30日發布的LongCat 2.0（龍貓）萬億參數大模型，徹底打破全網刻板印象。

圖源：AI事早知

圖源：X社交平臺

這款模型極具行業突破意義，是業內為數不多依托純國產昇騰算力，完整跑通萬億級大模型預訓練、微調、推理全流程的自研產品，徹底擺脫海外算力依賴，有效破解行業算力“卡脖子”難題。

不靠噱頭，三組硬核實力印證其含金量：

其一，匿名出海，穩居全球第一梯隊。LongCat 2.0曾以代號“Owl Alpha”入駐海外OpenRouter平臺，無品牌加持、無官方造勢，純靠技術實力收獲超高調用量，穩居全球前三，在AI智能體、代碼開發場景，可直接對標GPT、Gemini、Claude等國際主流模型。

圖源：AI辦公智元

其二，代碼能力突出，實現局部反超。模型采用1.6萬億參數MoE混合專家架構，支持100萬Token超長上下文，在專業SWE-bench Pro代碼評測中，得分超越Gemini 3.1 Pro、Claude Opus 4.6，在代碼工程、復雜任務處理、長文本解析領域優勢顯著。

其三，國產算力落地，告別實驗室概念。美團團隊耗時三年攻堅，攻克國產芯片適配、分布式通信、大規模集群穩定性等行業難題，將技術原型打磨成可商用、可落地、可規模化賦能業務的成熟產品。

最難得的是，美團AI拒絕行業“燒錢講故事”的通病，打法極度務實：所有技術投入全部服務主營業務，只為降本、增效、創造真實收益。優化配送路徑、預判訂單峰值、壓低履約成本、助力商家提轉化、改善用戶體驗，每一次迭代都落地真實業務、產生實在ROI。

04 客觀祛魅：AI是王牌，但不是萬能神藥

LongCat 2.0出圈后，不少人直呼美團逆襲封神，但客觀來看，無需過度神化。AI是翻盤利器，卻無法一鍵抹平美團所有問題。

圖源：AI辦公智元

首先，這是局部超車，并非全面碾壓。LongCat 2.0在代碼、智能體、長文本領域優勢明顯，但在通用邏輯推理、多模態感知、復雜場景適配等綜合能力上，與國際頂級閉源模型仍有差距。

其次，國產AI生態短板短期難補。英偉達CUDA生態深耕十余年，工具成熟、開發者海量；而昇騰生態起步晚、適配難度高、配套有限，僅靠美團頂級團隊攻堅，無法快速補齊行業生態短板。

最后，技術強不代表商業立刻翻盤。目前亮眼數據多來自開發者評測場景，深度賦能外賣、即時零售等核心業務仍處于初期階段。能否持續降本增效、拉動新增長、提振估值，仍需長期市場驗證。同時，平臺過往的商家爭議、口碑詬病，也無法靠一次技術突破徹底修復。

05 終極拷問：LongCat 2.0能托舉美團重回巔峰嗎？

拋開熱度噱頭，核心問題只有一個：這場AI突圍，能不能讓低谷多年的美團徹底翻盤、估值反彈？這是美團近年最靠譜、最具想象空間的破局機會。

第一，徹底跳出低端內卷，構筑獨家技術壁壘。過往美團與淘寶閃購、抖音的纏斗，始終停留在價格、流量的淺層內卷，如今從人力運營轉向技術驅動，形成對手難以復刻的成本、效率、數據三重壁壘。

第二，撕掉傳統標簽，重塑科技估值。資本市場長期將美團定義為勞動密集型服務平臺，估值邏輯單一、增長有限。LongCat 2.0的出圈，證明美團具備頂級底層研發能力，成功躋身一線AI科技玩家，全面打開估值天花板。

第三，卡位國產風口，掌握未來主動權。算力自主、技術可控是行業大勢，美團搶先完成萬億模型國產訓推落地，在數據安全、技術自主上搶占先發優勢，牢牢握住未來賽道話語權。

當然，這場翻盤賭局并非穩贏。未來半年，模型生態建設、成本優化、業務落地效果，才是真正的大考。發布會熱度轉瞬即逝，能持續創造業務價值的技術，才是真正的核心底牌。

互聯網商業，久守必疲，久困必變。多年來，美團在淘寶閃購、抖音的雙重合圍中隱忍承壓，被低估、被質疑、深陷內卷泥潭。王興的公開致歉，是對過往戰略的復盤；全面清退競品AI，是對當下困局的破局；LongCat 2.0的技術突圍，是對未來賽道的宣戰。這場AI升級，不止是技術迭代，更是美團的戰略重生。它向行業證明，美團從來不是只會跑腿的服務平臺，而是擁有硬核自研實力的科技企業。

流量內卷的舊時代落幕，技術博弈的新時代已然開啟。隱忍數年，亮劍反擊，王興這場“以AI破局、用技術還債”的賭局，能否讓美團徹底突圍、重回行業巔峰？時間，終將給出公正答案。

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