印度對(duì)華出口暴漲 25 倍！貿(mào)易逆差破千億，會(huì)搶占國(guó)內(nèi)農(nóng)業(yè)市場(chǎng)嗎

印度一款不起眼的農(nóng)業(yè)副產(chǎn)品，一年時(shí)間對(duì)華出口直接翻了25倍，狂攬1.57億美元。這事兒發(fā)生在印度身上，聽起來夠勁爆。

但問題來了，印度這幾年不是天天喊著要"擺脫對(duì)華依賴"、搞供應(yīng)鏈自主替代嗎？怎么突然就能在對(duì)華出口上玩出這么大動(dòng)靜？更詭異的是，就在這波出口暴漲的同時(shí)，印度對(duì)華貿(mào)易逆差反而創(chuàng)下1121億美元的歷史新高。

這組矛盾到爆炸的數(shù)據(jù)，到底藏著什么門道？印度真的在中印貿(mào)易里撕開了新缺口，還是說這只是一場(chǎng)曇花一現(xiàn)的運(yùn)氣游戲？

關(guān)稅缺口催生的紅利

從這事兒的起因說起。

印度油粕餅對(duì)華出口暴漲，壓根不是什么印度農(nóng)業(yè)升級(jí)、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力提升的結(jié)果，純粹是國(guó)際貿(mào)易政策變動(dòng)帶來的階段性紅利。

油粕餅是養(yǎng)殖業(yè)的核心蛋白原料，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能長(zhǎng)期覆蓋不了市場(chǎng)需求，必須靠進(jìn)口。此前多年，加拿大一直是我國(guó)菜籽粕進(jìn)口的絕對(duì)主力，2024年我國(guó)從加拿大進(jìn)口菜籽粕202萬噸，而同期印度對(duì)華供應(yīng)量只有1.31萬噸，兩者差距天差地別。

2025年3月，局勢(shì)徹底變了。

為回應(yīng)加拿大對(duì)華電動(dòng)車加征關(guān)稅，我國(guó)正式官宣，自3月20日起對(duì)加拿大菜籽油、菜籽粕等商品加征100%關(guān)稅。翻倍的關(guān)稅成本，直接讓加拿大菜籽粕在中國(guó)市場(chǎng)失去價(jià)格優(yōu)勢(shì)，原有穩(wěn)定供應(yīng)通道瞬間收緊，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)急需新的進(jìn)口貨源補(bǔ)位。

印度剛好踩中了這個(gè)空窗期。

彼時(shí)印度國(guó)內(nèi)油菜籽產(chǎn)能過剩、內(nèi)需疲軟，大量菜籽粕積壓滯銷，倒逼本土廠商壓低報(bào)價(jià)，離岸價(jià)一度跌至每噸200美元左右，比歐洲、烏克蘭的同類產(chǎn)品價(jià)格低出一大截。極致的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，加上國(guó)內(nèi)剛需缺口，讓中國(guó)采購(gòu)商迅速轉(zhuǎn)向印度市場(chǎng)。

數(shù)據(jù)最能說明問題。

2024年印度對(duì)華油粕餅出口總額只有610萬美元，2025年直接飆升至1.57億美元，漲幅超25倍。對(duì)應(yīng)進(jìn)口噸位的變化更直觀，2024/25年度印度對(duì)華菜籽粕進(jìn)口量?jī)H7.7萬噸，2025/26年度直接沖到87.8萬噸，其中菜籽粕占比超99%。

更有意思的是，這波暴漲是逆勢(shì)行情。

印度整體油粕餅全球出口量處于下滑狀態(tài)，從往年148萬噸降至116萬噸，但對(duì)華出口份額從0.4%暴漲至13.5%。足以看出，印度油粕餅的增長(zhǎng)完全是依托中國(guó)專屬缺口，不是全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力提升。

我一直覺得，這種紅利本身就自帶臨時(shí)性。印度沒有升級(jí)生產(chǎn)工藝，沒有搭建穩(wěn)定供應(yīng)鏈，更沒有形成持續(xù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，只是短暫填補(bǔ)了他國(guó)留下的市場(chǎng)空白。

單一品類爆火

另外還有一點(diǎn)，單一農(nóng)產(chǎn)品的出口爆發(fā)，根本扭轉(zhuǎn)不了印度對(duì)華貿(mào)易的結(jié)構(gòu)性短板。

2025至2026財(cái)年，中印雙邊貿(mào)易總額達(dá)到1511億美元，中國(guó)時(shí)隔四年重回印度第一大貿(mào)易伙伴位置。但光鮮的貿(mào)易總量之下，是印度對(duì)華貿(mào)易逆差突破1121億美元的歷史峰值，這個(gè)數(shù)字比印度全年國(guó)防預(yù)算還要高出近400億美元。

往前追溯，2025年4月至2026年2月，印度對(duì)華貿(mào)易逆差已經(jīng)達(dá)到1020億美元，相較于上一年度的992億美元持續(xù)擴(kuò)大，貿(mào)易失衡的態(tài)勢(shì)還在加劇。

目前中國(guó)是印度第一大進(jìn)口來源國(guó)、第六大出口市場(chǎng)，雙方貿(mào)易結(jié)構(gòu)極度不平衡。

這組數(shù)據(jù)徹底戳穿了印度多年的"脫鉤替代"口號(hào)。印度常年試圖搭建本土替代供應(yīng)鏈，減少對(duì)華進(jìn)口依賴，但現(xiàn)實(shí)毫無改觀。在核心工業(yè)領(lǐng)域，印度的依賴度堪稱剛性綁定：制藥行業(yè)超90%的活性藥物成分需要從中國(guó)進(jìn)口，汽車產(chǎn)業(yè)93%的稀土磁體依托中國(guó)供應(yīng)鏈供應(yīng)。

電子零部件、光伏面板、精密機(jī)械、化工原料這些工業(yè)剛需品類，印度本土產(chǎn)能要么質(zhì)量不達(dá)標(biāo)，要么產(chǎn)能缺口巨大，完全無法自給自足。

這就導(dǎo)致一個(gè)尷尬局面。

印度只能靠農(nóng)產(chǎn)品、初級(jí)原料這類低附加值產(chǎn)品擴(kuò)大對(duì)華出口，卻必須大量進(jìn)口中國(guó)高附加值工業(yè)產(chǎn)品。低賣高買的貿(mào)易模式，必然導(dǎo)致逆差持續(xù)拉大。

油粕餅25倍的出口暴漲，放在千億級(jí)逆差面前，不過是杯水車薪，根本改變不了印度在中印貿(mào)易中的被動(dòng)地位。

印度出口優(yōu)勢(shì)快速消退

這么看來，印度這場(chǎng)短暫的出口狂歡，很快就要迎來收尾。

支撐增長(zhǎng)的兩大核心優(yōu)勢(shì)，如今都在快速消失。

最關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在2026年3月1日，我國(guó)正式暫停對(duì)加拿大菜籽粕的100%加征關(guān)稅，政策有效期延續(xù)至2026年12月31日。此前被阻斷的加拿大供應(yīng)鏈全面重啟，加拿大憑借成熟的海運(yùn)物流、穩(wěn)定的產(chǎn)品品質(zhì)、規(guī)模化的產(chǎn)能，重新拿回中國(guó)市場(chǎng)的主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)。

印度煉油協(xié)會(huì)早已發(fā)出預(yù)警，本土油粕出口商即將直面激烈競(jìng)爭(zhēng)，好不容易拿下的中國(guó)市場(chǎng)份額，隨時(shí)可能快速流失。

畢竟印度的低價(jià)優(yōu)勢(shì)，本就是產(chǎn)能過剩的被動(dòng)選擇，并非技術(shù)、品質(zhì)優(yōu)勢(shì)，一旦有更穩(wěn)定的替代貨源，價(jià)格優(yōu)勢(shì)毫無競(jìng)爭(zhēng)力。

外部市場(chǎng)的壓力也在同步襲來。

中東區(qū)域局勢(shì)動(dòng)蕩，直接打亂了印度油粕餅的傳統(tǒng)出口布局。原本印度20%的油粕餅銷往西亞、15%銷往歐洲，如今紅海航運(yùn)受阻，貨物只能繞道運(yùn)輸，不僅增加10至15天運(yùn)輸周期，物流成本也大幅上漲，直接導(dǎo)致印度在歐美、中東市場(chǎng)的份額持續(xù)萎縮。

國(guó)內(nèi)產(chǎn)能的隱患更致命。

2024/25年度印度豆粕出口量預(yù)計(jì)僅90萬噸，相比上一年度的202萬噸，直接腰斬。南美產(chǎn)區(qū)憑借規(guī)模化種植、更低的生產(chǎn)成本，推出更有價(jià)格優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品，全球采購(gòu)商已經(jīng)大規(guī)模轉(zhuǎn)向南美市場(chǎng)。

印度本土豆粕價(jià)格年內(nèi)暴漲41%，出口報(bào)價(jià)一度達(dá)到每噸483美元，遠(yuǎn)超國(guó)際同行。高價(jià)直接導(dǎo)致國(guó)內(nèi)貿(mào)易商取消2.5萬噸出口訂單，甚至需要從非洲進(jìn)口大豆填補(bǔ)國(guó)內(nèi)供應(yīng)缺口。

一邊是國(guó)內(nèi)漲價(jià)、產(chǎn)能收縮，一邊是海外競(jìng)爭(zhēng)加劇，印度油粕產(chǎn)業(yè)的困境已經(jīng)全面顯現(xiàn)。

從頭到尾，印度這波出口爆發(fā)，都是靠外部政策紅利、市場(chǎng)缺口撿來的機(jī)會(huì)，沒有任何產(chǎn)業(yè)根基作為支撐。它沒有升級(jí)生產(chǎn)工藝，沒有搭建穩(wěn)定供應(yīng)鏈，更沒有形成持續(xù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，只是短暫填補(bǔ)了他國(guó)留下的市場(chǎng)空白。

當(dāng)所有短期紅利消退，印度拿什么守住來之不易的中國(guó)市場(chǎng)份額？看似亮眼的出口暴漲，終究掩蓋不了印度工業(yè)體系的短板。一場(chǎng)靠運(yùn)氣撐起的貿(mào)易狂歡，真的能改寫中印貿(mào)易的固有格局嗎？

參考資料
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《Indian oilmeal exports to China jump 20-fold amid competitive pricing》，The Hindu BusinessLine
《India's Oilmeal Exports To China Jump 20-Fold, Competition Risks Ahead》，BW Businessworld
《2025/26年度印度對(duì)華油粕出口激增10倍，因加拿大供應(yīng)受限》，飼料行業(yè)信息網(wǎng)
《莫迪連跑五國(guó)，只為擺脫中美依賴，回頭一看賬本：對(duì)華逆差創(chuàng)新高》，新浪財(cái)經(jīng)
《印度豆粕出口預(yù)計(jì)將降至四年來最低水平》，中國(guó)農(nóng)業(yè)網(wǎng)