中行5年期大額存單又回來了，你還會買嗎？

文源 | 源媒匯

作者 | 童畫

“5年期大額存單回來了”。

這則消息近日在坊間持續傳播，反應迅速的人已經動手了。

就在全市場長期大額存單近乎“隱身”半年之后，7月1日，中國銀行（簡稱“中行”）一紙公告打破平靜，直接把銷聲匿跡的5年期大額存單重新擺上貨架，成為六大國有行里的“獨一份”。

中行的客服也證實了這一消息，“額度有限，如線上買不到，可以去線下營業部再咨詢咨詢。”

那么問題來了： 這是不是意味著存款利率要觸底反彈？其他國有大行會不會緊跟著推出5年期大額存單？手頭幾十萬閑錢，現在鎖5年到底劃不劃算？

01.

中行5年大額存單重出江湖

把時間撥回2025年末，一場席卷六大國有行的產品“下架潮”， 直接讓5年期大額存單退出公眾視野。

彼時，工商銀行（簡稱“工行”）、建設銀行（簡稱“建行”）、農業銀行（簡稱“農行”）、郵儲銀行（簡稱“郵儲”）、交通銀行（簡稱“交行”）以及中行統一收緊長期存款供給， 全線下架5年期大額存單產品。

踏入2026年，有些商業銀行連3年期大額存單產品都沒了，存款市場幾乎進入只推短期產品的時代。

行業似乎達成了統一共識：銀行凈息差已經壓到歷史極低位置，長期大額存單付息成本居高不下，5年期大額存單大概率會永久退出主流賽道。

在此背景下，不少追求長期穩健收益、手握百萬資金的儲戶，只能無奈接受現實：要么拆分資金分批存3年期進行滾動，要么去存單轉讓市場加價收購早年高息存量存單。

就在所有人都默認5年期大額存單徹底落幕之際，誰曾想，中行突然在7月1日推出“關于發售2026年第一期個人大額存單的公告”，包括1個月、3個月、6個月、1年、2年、3年、5年共計七個期限。

圖片來源于中國銀行官網

這意味著，闊別市場半年的5年期大額存單產品，重新出現在國有大行的發行清單中。

細看本次中行的大額存單，認購門檻統一20萬元起存，但是5年期產品有兩款，利率各不相同：常規產品年化利率為1.60%，3號產品年化利率為1.55%。 而5年期整存整取的利率僅有1.3%，同等資金存入，五年大額存單利息明顯高出一截。

圖片來源于中國銀行APP

但是也有人指出，中行此次推出的5年期大額存單形同“雞肋”，因為3年期大額存單的年化利率為1.55%，僅比5年期少了0.05個百分點。

100萬元買入3年期大額存單，每年也就比5年期少了500元，但是少了兩年的鎖定期。

不過，中行此次大額存單產品的流動性設計也不錯，允許全部提前支取和多次部分提前支取化，還支持客戶間轉讓。

央行6月剛發布《大額存單管理辦法（征求意見稿）》，明確放開大額存單線上轉讓渠道、統一20萬元認購門檻，規范存單流通市場。

政策暖風之下，中行率先完善大額存單品種，搶先占領長期保本儲蓄賽道，也算是抓住了當下全民熱衷儲蓄的風口。

02.

其余五大國有行集體沉默

大家可能會很好奇，全行業都在削減長期存款，為什么偏偏中行會逆勢操作，重新上架5年期大額存單？

核心在于中行近年來一直在加快吸儲，壯大實力。一如其所言：“加快產品和服務創新，持續提升金融服務質效，推動存款業務高質量發展”。

2025年，中行的個人活期存款占比為16.90%，較2024年減少0.30個百分點，但是個人定期存款占比為30.72%，較2024年增加了0.48個百分點。

圖片來源于中行2025年年報

有了更多的個人定期存款，中行才會有更多“子彈”支撐業務的發展。

就在中行重啟5年期大額存單的消息曝出后，很多儲戶打開工行、農行、建行、交行、郵儲的手機銀行APP，打算多方對比利率再下手，結果全部無功而返。

目前，工行、農行、建行在售大額存單最長年限定格在3年期，年化利率統一為1.55%，線上額度經常上線即售空，產品列表完全看不到5年期相關品類。

交行的大額存單整體近乎停發，僅有少量區域投放專項產品，中長期全線暫停。

郵儲2026年以來大額存單發行極少，主推普通定期存款，其手機APP大額存單一欄上顯示“即將發售，敬請期待”。

圖片來源于郵儲銀行APP

同是六大國有行，面對長期儲蓄這塊市場，其余五家國有行寧可“放任”客戶流向中行，也不愿上架5年期大額存單，根源或許在于各家銀行資產結構的不同。

同步發行5年期大額存單，意味著未來五年持續付息，但貸款端收益跟隨LPR持續下行，放貸收益萬一覆蓋不了存款成本，凈息差壓力會進一步放大。

算一筆簡易賬：商業銀行吸納了一筆100萬元的5年期大額存單，每年需要支付1.6萬元利息。

當前5年期貸款市場報價利率（LPR）僅3.5%，扣除運營、風控、壞賬等各類成本后，商業銀行的實際凈收益可能不足1%。

這筆長期存款留在銀行手中，基本無利可圖，甚至小幅虧損。

國家金融監管總局數據顯示，2026年一季度，商業銀行凈息差降至1.40%，較2025年四季度進一步收窄，創歷史新低。

在盈利壓力持續加大的背景下，商業銀行持續優化負債結構，減少長期、高成本存款產品發行，成為穩定凈息差的重要手段。

商業銀行發行存款產品，原本就會采取一定的差異化策略，會基于自身需求上線相應產品品種，五大國有行不發行5年期大額存單，各有各的道理。

對于很多儲戶來說，年化利率1.55%的3年期大額存單夠用了，一般也不會為了0.05個百分點去多“貢獻”兩年的時間。

03.

5年存單很難重回市場主流

不少儲戶看到中行上新5年期大額存單，生出樂觀預判：是不是存款利率觸底回升，后續各大銀行都會跟進，五年期存單將重新成為銀行標配產品？

很遺憾，這僅僅是中行重啟屬于自身經營結構催生的個性化操作，絕非行業趨勢反轉。

事實上，5年期大額存單很難重回主流，未來存款市場短久期、低利率的大基調不會發生改變。

原因有三：

第一，商業銀行的凈息差長期低位承壓，一旦大規模發行5年期大額存單，會長期抬高銀行的付息成本，持續壓縮盈利空間。

除中行等具備跨境長期資產匹配能力的國有銀行外，絕大多數商業銀行沒有可以承接長期存款的資產渠道。即便個別銀行短期跟風投放，也會嚴控極小額度。

第二，居民資金流動性需求持續走高，絕大多數家庭都會預留靈活備用資金，最多接受三年鎖存，五年的周期太長。

第三，市場普遍預判后續存款利率仍存在下調空間。站在銀行經營的角度，5年期大額存單相當于鎖定5年固定付息成本，一旦后續市場利率下調，商業銀行仍要持續按每年1.6%的利息連續支付5年，成本剛性極強。

反觀1年期內的短期存單，到期后可以跟隨市場重新調整計息利率，能夠靈活把控整體負債成本，才是銀行更愿意主推的品類，中長期存款收縮是不可逆的長期趨勢。

更何況，類似工行、建行、農行等國有大行，6個月、1年期的大額存單利率也有1.05%-1.15%，反而更吸引熱衷于儲蓄收益的儲戶。

圖片來源于工商銀行APP

除了資金充裕、需要多渠道配置的，以及臨近退休人群、提前儲備養老金的這兩類儲戶，大多數普通工薪家庭、短期內有購車、育兒、置換房產規劃的儲戶，不建議盲目跟風鎖存5年。

看似只高出0.05%的利率溢價，一旦中途提前支取，利息大幅縮水，反而得不償失。1年期、3年期大額存單，會是兼顧收益與靈活度的均衡選擇。

還有一點需要注意：中行重啟5年期大額存單，不等于存款利率迎來上行拐點，只是差異化產品補充，絕非加息信號。

未來，中長期存款利率整體依舊穩中有降，儲戶不必抱有利率大幅反彈的期待。

央行6月發布的《大額存單管理辦法（征求意見稿）》中，也明確了大額存單期限的9個品種，分別是1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年期。

由此可見，1年內的短期大額存單產品還是主流，5年期大額存單注定只能作為小眾補充品類，很難重回數年前隨處可辦的主流產品行列。

往后很長一段時間，短期限、支持靈活支取的存款產品，依舊是各大銀行主推的核心品類。

想要鎖定5年穩定利息收益，大概率只能緊盯中行少量投放的大額存單額度，一旦售罄，或許又要等待數月才能再次上架。

從2025年末全行業集體下架5年期大額存單，到2026年7月中行獨家重啟，短短半年時間，存款市場算是完成了一次清晰的格局重塑。

注：文章素材來源于官方報道和公開資料，觀點僅供參考｜部分圖片來源于Ai生成/網絡，如有侵權請告知刪除。