上海銀行百億追債路：25億糾紛獲勝訴

出品｜達摩財經

上海銀行的三年追債路迎來新進展。

7月6日晚，上海銀行發布訴訟進展公告表示，關于該行與深圳托吉斯科技有限公司等六方主體的金融借款合同糾紛案，法院已作出二審終審判決，判定深圳托吉斯科技有限公司向上海銀行深圳分行償還借款本金25.8億元及相應利息、罰息和復利。

此起案件雖是上海銀行區域分行的金融合同糾紛，但背后卻牽扯出上海銀行與“寶能系”累計涉案本金約130億元的巨額債務糾葛。

2018年至2020年間，上海銀行深圳分行陸續向“寶能系”關聯公司深業物流、托吉斯科技發放多筆借款，合計本金約100億元。彼時，寶能系旗下寶能地產、寶能控股、姚振華等為擔保方，與上海銀行簽訂相關質押合同或連帶責任保證合同。

隨著上述合約在2021年至2023年陸續到期，寶能系卻因債務危機未能按約履行債務義務。上海銀行自2023年起，陸續向寶能投資、寶能地產、姚振華及寶能集團關聯公司托吉斯科技等企業提起訴訟，開始了長達三年的追債之路。

上海銀行在2025年年報中披露，該行所涉三項未決重大訴訟案皆與寶能系有關，其中關于金融借款的訴訟合計涉案金額已達150億元（含本金、利息等）。

如今，25.8億元糾紛案迎來終局，剩余借款訴訟整體在持續推進，而上海銀行的潛在風險卻仍在升級。

6月18日，該行又公布了一筆本金達30.08億元的新借款訴訟事項，該案件原告為上海銀行普陀支行，被告方深圳方瑞投資等主體同樣為寶能系公司。

公告顯示，這筆借款發生于2019年，彼時普陀支行通過并購貸款向深圳方瑞投資發放31.34億元貸款。為保障本金安全，深圳方瑞提供上海建配龍、上海興力達股權質押擔保，上海濠泉、上海興力達、上海建配龍、深圳建業、寶能控股提供連帶責任保證擔保。截至起訴日，深圳方瑞尚欠該行本金30.08億元及相應利息。

結合6月的新增訴訟，目前寶能系累計涉案的未還本金已達130億元，而上海銀行曾在2020年1月對外透露，該行對寶能系公司的貸款余額合計為214億元。若以此計算，當前涉案本金規模僅為2020年貸款余額的六成左右。

在房地產行業上行時，各銀行普遍將該行業作為對公信貸的重要投向領域。但隨著行業進入下行周期，不少房企爆發債務危機，銀行“踩雷”房企的現象時有發生。

但對于一家資產規模上萬億級的城商行來說，對單一集團客戶產生上百億的債務風險敞口，不僅在同業內實屬罕見，也暴露出該行當時在合規風控方面存在諸多漏洞。

更令人關注的是，目前寶能集團及實控人姚振華均面臨嚴峻的債務危機，二者終本案件執行金額分別達到338億元、270億元，未履行比例均超70%。上海銀行能否成功收回欠款仍是未知數，而未來是否還會有新的借款訴訟，同樣不得而知。

涉房風險仍在暴露

曾幾何時，寶能集團是上海銀行的重要客戶，雙方在2012年便建立起信貸關系。拉長時間來看，會發現上海銀行對單一客戶授信規模在2018年發生了顯著變化。

該行在2016年、2017年，單一最大客戶貸款余額分別為58.03億元、83.8億元，而到了2018年，這一規模迅速攀升至141.95億元；在2019年達到187.7億元的峰值，較彼時第二大單一客戶的貸款余額已翻倍。

同期，上海銀行在房地產業的信貸投放力度也逐漸上升，2018年、2019年該行業貸款規模占比分別為15.07%、15.89%，從該行對公業務第二投向行業躍升為第一投向行業。

單一最大客戶授信規模在2018、2019年攀升的這兩年，也是上海銀行與寶能系簽署大額授信合約的關鍵時期。

盡管上海銀行未曾公開相關客戶的具體名單，但如此巧合的時間點難免為市場留下了想象空間。

然而，雙方合作的隱患在2020年年初開始浮出水面。

彼時，上海衡源企業實控人徐國良通過公司微信公眾號發布公開信，實名舉報寶能集團設局侵吞衡源企業所有的百聯中環、徐匯濱江項目近200多億元優良資產，并違法套取上海銀行265億元貸款。

事情發酵后，上海銀行立即向公安機關報案，并發布澄清公告稱徐國良言論失實，明確表示該行向寶能集團授信屬于正常商業行為，寶能集團有真實合理資金需求并提供了有效擔保，且首次對外披露該行對寶能系公司發放的貸款余額合計為214億元。

次年，寶能系便因爆發流動性危機，對此前從上海銀行借來的多筆貸款形成違約。

事實上，舉報事件發生當年，上海銀行也做了相應的風險防范。在2020年年報中，針對不良貸款部分新增了“本集團加大對重點行業、重點客戶監測力度，實施分類管理，通過滾動排摸、持續督導、大額管控、定期監測、預警退出、靈活保全、加快處置等多措并舉，化解預期風險”的表述。

到了2021年，該表述變為“持續加大對重點領域、重點行業、重點客戶監測力度，化解預期風險，有效緩釋不良新增壓力。”

與此同時，該行開始收縮對房地產行業的授信力度，房地產業貸款占比在2021年壓降至12.75%；單一最大客戶貸款余額也從2020年的147.07億元迅速下滑至2021年的73億元，此后再未突破百億元。

從種種跡象來看，寶能系的暴雷，為上海銀行敲響了警鐘，也同時埋下了不少隱患。

近幾年，上海銀行明顯下了不少功夫來處置不良資產。2021年至2025年，該行分別核銷了77.55億元、109.09億元、146.45億元、141.52億元、195.59億元的不良貸款，五年間核銷規模增長超150%。

出清力度的加大，有效改善了該行資產質量，其不良貸款率從2021年的1.25%降至去年末的1.18%。但涉房貸款風險卻仍在不斷暴露。

原本該行房地產業不良貸款率經過一系列處置動作后，已從2021年的3.05%的峰值回落至2024年的0.98%，而2025年卻又攀升至2.91%，一年上漲近2個百分點。

上海銀行在年報中解釋稱，主要是受存量風險個案下遷不良的影響。并表示未來將進一步強化房地產業務授信風險管理，嚴把授信準入關口，嚴格管控項目工程進度與資金閉環管理，制定并落地專項風險防控舉措。針對大額房地產風險項目，嚴格執行“一戶一策”專項化解方案，持續提升風險處置與化解效能。

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