黃黎明離任光明乳業， 區域乳企如何應對存量博弈？

作者|一琳

編輯|陳秋

另鏡ID：DMS-012

光明乳業7月3日公告，公司收到董事長黃黎明的辭職報告，因工作調動，黃黎明申請辭去公司第八屆董事會董事及董事長、第八屆董事會戰略委員會委員及主任委員、第八屆董事會提名委員會委員職務。

黃黎明原定任期到期日為2028年6月22日，這也意味著黃黎明為提前離任。

黃黎明可以說是乳業老兵，自1992年起便在乳業深耕，熟悉生產、牧場、營銷全鏈條。2021年起，黃黎明接替濮韶華，擔任光明乳業董事長。

不過，面臨行業下行周期，黃黎明并未能夠力挽狂瀾。黃黎明任職期雖然有局部亮點，但整體經營戰略、資產管控、全國化擴張全面不及行業同行，最終以2025年大額虧損收官，業績、市值、行業地位同步走弱。2022-2025年，黃黎明任職董事長期間，光明乳業營收連續四年下滑，從峰值292億收縮至239億；2025年歸母凈利潤虧損1.49億。

光明乳業控股股東為光明食品（集團）有限公司，實控人為上海市國資委。任期連續四年營收下滑、2025年大額虧損，海外資產長期失控，多項五年經營目標落空，未能完成國資對上市公司營收、盈利、全國化擴張考核指標，這或許是黃黎明在任期內工作調動的主要原因。

那么，誰將接替黃黎明擔任光明乳業董事長，新任董事長能否帶領光明乳業走出頹勢，仍需觀察。

乳業老兵離任

光明乳業7月3日公告，公司董事會于2026年7月2日收到董事長黃黎明、職工代表董事馬云的辭職報告。黃黎明因工作調動，申請辭去公司第八屆董事會董事及董事長、第八屆董事會戰略委員會委員及主任委員、第八屆董事會提名委員會委員職務；馬云因工作調動，申請辭去公司第八屆董事會職工代表董事職務。

從公告來看，二人原定任期到期日為2028年6月22日，這也就是說，二人均為提前離任。

光明乳業稱，黃黎明、馬云的辭職不會導致公司董事會成員低于法定最低人數，不會影響公司生產經營管理的正常運行。根據《公司法》《公司章程》及相關規定，公司將盡快完成補選工作。

在黃黎明之前，光明乳業前任董事長為濮韶華。

光明乳業2021年10月28日公告，公司董事會于近日收到公司董事長濮韶華的辭職報告。濮韶華因工作調動，申請辭去公司第六屆董事會董事長、董事及董事會戰略委員會主任委員、董事會提名委員會委員等職務。

濮韶華辭職20天后，新一任董事長黃黎明正式上任。2021年11月17日，光明乳業公告，選舉黃黎明為公司第六屆董事會董事長，增補黃黎明為董事會戰略委員會主任委員、董事會提名委員會委員。

根據光明乳業2025年報披露的信息，黃黎明曾任上海市糖業煙酒（集團）有限公司黨委書記、董事長、總裁，光明乳業副總經理，常溫營銷中心總經理，生產中心黨委書記、總經理，光明牧業黨總支書記、總經理等職。年報公布的數據顯示，2025年，黃黎明從光明乳業獲得的稅前薪酬總額為130.28萬元。

從公開信息來看，黃黎明1992年起在上海市牛奶公司工作，歷任品控員、質量管理員、生產部部門副經理等職。1997年，黃黎明被任命為上海光明乳業有限公司南京銷售公司鎮揚分公司銷售經理，開始涉足銷售領域，負責該地區的產品銷售和市場拓展工作。1998年開始，在光明乳業內部，黃黎明一路晉升。

2020年4月至2022年1月，黃黎明因工作調動轉去上海市糖業煙酒（集團）有限公司擔任黨委書記、董事長、總裁，負責該集團的全面管理和運營工作，推動集團在糖業、煙酒等領域的業務發展。

2021年，黃黎明回歸光明乳業。2021年10月30日，光明乳業發布公告稱，經公司控股股東光明食品（集團）有限公司推薦，并經公司第六屆董事會提名委員會資格審查，董事會同意提名黃黎明為公司第六屆董事會普通董事候選人。隨后不久，黃黎明選舉為公司第六屆董事會董事長。

常溫奶高端化發展

對于黃黎明的上任，當時有分析稱，光明乳業在低溫奶領域，已經遙遙領先，黃黎明擔任董事長，很可能釋放出信號，光明乳業將發力高端常溫奶。

低溫奶對冷鏈配送系統與低溫鮮奶的保存、運輸條件要求非常高，具有一定消費半徑，因此低溫奶很大程度上都是圍繞奶源城市周邊銷售，發展成全國化銷售并不容易。但常溫奶對運輸方面的要求并不高，且整個乳制品行業中，常溫奶一直占據主要市場份額。從常溫奶不斷走高的價格可以看出，“高端化”正在成為常溫奶領域的競爭重點。

黃黎明上任董事長后，在推動光明乳業常溫奶高端化等方面，也確實推出一些舉措。

光明乳業確立了常溫奶高端化發展方向，明確常溫牛奶高端化是主要增長方向，通過提升產品品質滿足消費者對高品質常溫奶的需求。光明乳業推出的莫斯利安常溫酸奶，開創了國內常溫酸奶的先河，成為公司的明星產品之一，取得了良好的市場業績。借助收購青海乳企?小西牛?，引入高原特色資源，試圖在常溫奶領域打造差異化競爭優勢，突破傳統奶源限制。在渠道策略方面，光明乳業深耕網點與下沉市場。??

黃黎明的上述舉措旨在彌補光明乳業在常溫奶全國化競爭中的短板，試圖在伊利、蒙牛主導的市場中通過高端化和渠道精細化尋找突破口。不過，常溫奶領域是伊利、蒙牛這些巨頭的主場，想要在此發力，并非易事。

業績承壓如何突圍

2021年以來，生鮮乳價格連續下跌。2025年，我國奶業依然面臨消費增長動力不足與供給端產能過剩的雙重壓力。

從供給端來看，生鮮乳價格整體延續低位下行走勢。據農業農村部監測，自2025年1月第1周至12月第4周，內蒙古、河北等10個主產省份生鮮乳平均價格由3.12元/公斤逐步回落至3.03元/公斤，年內累計下跌約2.9%，奶價持續承壓。

消費端來看，乳制品消費需求不及預期。根據尼爾森數據，2025年全國液態奶全渠道消費市場規模承壓，僅新鮮牛奶市場規模小幅增長。海關數據顯示，2025年我國共計進口各類乳制品265.74萬噸，同比增長1.6%，進口額127.8億美元，同比增長13.8%。部分進口乳脂類乳制品和嬰配粉品類迎來階段性增長。

這也直接影響了乳企業績。2025年，光明乳業實現營業總收入238.95億元，完成率為91.22%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損1.49億元。

光明乳業于2002年上市，從歸母凈利潤口徑來看，此次業績虧損是光明乳業上市后的第二次虧損，前次虧損發生在2008年。

對此，光明乳業解釋稱，本期未完成經營計劃的主要原因是，2025年，受乳制品行業消費需求不及預期影響，公司乳制品營業收入同比下降。2025年度，公司海外子公司新萊特生產基地出現生產問題，造成存貨報廢、生產成本費用增加等直接損失較大，對新萊特當期損益造成影響，導致新萊特2025年度經營虧損40,693萬元。新萊特經營虧損導致公司歸屬于母公司凈利潤為負值。不過，光明乳業稱，新萊特上述問題已基本得到解決。

光明乳業確定2026年全年經營計劃為：爭取實現營業總收入248.58億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤3.13億元。

從2026年一季度業績來看，光明乳業一季度實現營業收入62.11億元，同比減少2.48%；歸屬于上市公司股東的凈利潤6664.87萬元，同比減少52.74%。

當前乳業已徹底告別增量擴張，進入存量博弈、分層割據、賽道分化、馬太效應加劇階段，整體呈現一超（伊利）、一強（蒙牛）、區域割據、細分突圍、尾部出清五層競爭結構；同時不同細分賽道集中度差異巨大，常溫奶高度壟斷，低溫、深加工賽道仍在快速集中。

第一梯隊全國綜合雙寡頭（伊利、蒙牛）全產業鏈碾壓；第二梯隊包括全國性區域綜合乳企君樂寶、光明、新乳業、三元等，這些企業依托區域根據地，低溫鮮奶為核心護城河，全國化有限，避開常溫紅海。

具體來看光明乳業，深耕華東上海大本營，低溫鮮奶傳統強勢，但全國擴張遲緩，海外子公司拖累利潤，兩頭受伊利、君樂寶擠壓。

當下乳業是高度分化的二元市場：成熟常溫賽道高度壟斷、利潤微薄；低溫鮮奶、奶酪、功能奶粉賽道快速集中、高增長。整體形成“伊利一超領跑、蒙牛差異化緊隨、區域乳企守本地低溫、細分龍頭吃垂直賽道、尾部小企業加速出清”的競爭格局。未來5年，集中度將持續提升，結構性分化會進一步拉大。

有分析認為，對于光明乳業來說，突圍不是單一產品或渠道改良，而是一套資產瘦身減負為前提、低溫鮮奶為基本盤、奶酪/B端深加工為增長第二曲線、全國雙奶源布局打破區域天花板、全產業鏈降本增效的系統性改革。黃黎明提前卸任標志保守戰略落幕，新管理層核心任務是解決歷史包袱、補齊全國化與深加工短板，在乳業存量分化周期中依靠“新鮮+技術+B端商用”差異化走出獨立發展路徑。