首批公募二季報出爐，“站在光里”贏麻了，有基金大幅加倉中際旭創、新易盛

本文來源：時代周報 作者：黃宇昆

公募基金二季報披露正式拉開序幕。

近日，紅土創新基金、同泰基金旗下多只產品發布2026年第二季度報告，從二季度末的持倉來看，多只基金重倉光模塊相關個股，年內已取得翻倍收益。例如紅土創新新科技股票二季度末重倉中際旭創、新易盛、東山精密、源杰科技等個股，截至7月9日，該基金A份額年內漲幅超過120%。

今年上半年，AI賽道成為貫穿市場的最強主線，多只CPO、半導體設備的人氣個股實現翻倍收益。在賺錢效應驅使下，越來越多的基金開始“追光”。從目前披露二季報的公募基金來看，其重倉股也普遍集中在CPO賽道上。

對于下半年的投資方向，業內普遍認為AI仍是中長期的主線，但市場分化可能進一步加劇。前海開源基金首席經濟學家楊德龍向時代周報記者表示，整體而言，下半年市場行情可能會出現一定輪動。科技以及HALO資產，即重資產、低波動率的行業，都具備一定的配置價值。而分紅率較高的傳統板塊，也有望獲得一部分追求穩定回報投資者的關注。因此下半年市場行情可能會出現板塊輪動，賺錢效應也有望逐步擴散。

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有基金年內漲幅超120%，二季度大幅加倉新易盛、中際旭創、源杰科技

7月10日，紅土創新基金旗下多只基金產品發布2026年第二季度報告。從年內收益上看，多只基金實現翻倍增長，截至7月9日，紅土創新新科技股票A今年以來漲幅達到123.49%，該基金由蓋俊龍管理，蓋俊龍現任紅土創新基金投資部總監，最新管理規模為20.45億元。

二季報顯示，紅土創新新科技股票報告期內繼續保持高倉位運作，截至二季度末，該基金前十大重倉股分別為新易盛、中際旭創、源杰科技、北京君正、珂瑪科技、永鼎股份、亨通光電、東山精密、長川科技、芯原股份，前十持倉合計占比達到45%。

與一季度末相比，二季度該基金重倉股發生了較大調整，除新易盛、中際旭創、源杰科技、東山精密外，其余6只均為新進個股。

此外，該基金二季度也大幅加倉了新易盛、中際旭創和源杰科技。Wind數據顯示，這三只個股第二季度漲幅分別為92.15%、123.30%、171.85%，上半年漲幅則分別為97.48%、108.44%、325.75%。

“二季度A股市場呈現極端分化的結構性行情，科技主線，尤其是半導體、AI算力產業鏈強勢上漲。”紅土創新新科技股票基金二季報顯示，二季度主要配置方向是人工智能相關環節、TMT、AIDC產業鏈等方向。報告期內持續看好人工智能，包括算力基礎建設和AI應用方面的發展。同時也持續跟蹤研究TMT及信息化等領域的投資機會。

除上述基金外，紅土創新基金旗下的紅土創新智能制造混合型發起式、紅土創新景氣回報混合、紅土創新新興產業混合、紅土創新科技創新股票等多只產品年內收益翻倍。二季報顯示，這些“翻倍基”二季度重倉股高度相似，前三大重倉股集中在新易盛、中際旭創、源杰科技這三只CPO人氣股上，從管理人上看，這些基金大部分均由蓋俊龍管理。

此外，7月9日，同泰基金旗下的同泰行業優選股票、同泰同欣混合也發布了2026年第二季度報告。

從年內收益上看，這兩只基金的A份額截至7月9日的收益率分別為48.52%、2.98%，二季度末同泰行業優選股票前三大重倉股分別為源杰科技、新易盛、中際旭創，同泰同欣混合作為一只偏債混合型基金，權益部分也配置了中際旭創、新易盛等個股。

下半年仍看好AI，已有基金經理提示風險

對于下半年的投資展望，多名基金經理認為，AI仍是目前景氣度最高的行業。

同泰行業優選股票基金經理麥健沛在二季報中表示，展望下半年，AI算力基建仍是科技投資核心主線。產業邏輯未變，景氣度高企，滲透率仍低，核心公司估值未透支。

對此，麥健沛分析了三大支撐邏輯，一是模型迭代未見天花板：大模型持續向多模態與Agent（智能體）方向演進，技術突破加速；二是應用滲透空間廣闊：當前AI應用仍局限于編程、影視等少數領域，B端企業級工作流重構空間巨大；三是算力供需缺口持續：隨著AI從“訓練驅動”向“推理驅動”轉型，Token消耗呈指數級增長。全球科技巨頭資本開支（CapEx）持續上修，預示著上游基建廣闊的增量空間。

不過，當前A股行情出現極致分化，基金經理也正在關注相關風險。

“目前科技相關板塊，在大家高預期的情況下，未來往往面臨低于預期的風險，會導致行情大幅波動，這些是我們始終需要高度警惕的風險。”蓋俊龍在紅土創新新科技股票二季報中表示，該基金當前更看好確定性強的AI相關方向，后續也會積極跟蹤研究新科技、TMT行業的其它細分行業，并會根據市場動態情況進行投資策略的持續優化。

楊德龍向時代周報記者分析表示，從估值來看，當前滬深300的市盈率不到15倍，依然低于歷史平均估值水平，距離市場整體泡沫還有很大距離。但是局部泡沫的風險也是存在的，對于投資者而言需要保持理性思考，堅持價值投資理念。

博時基金認為，展望三季度，隨著中美關系延續緩和，內部企業盈利周期改善、資本市場政策環境友好、微觀流動性充裕，疊加產業層面AI產業景氣持續驗證，三季度市場預計仍有望表現有韌性。同時，需注意外部流動性預期反復、國內基本面加速分化等可能帶來的擾動。總體來看，機會大于風險，科技主線有望繼續活躍，對交易能力的要求明顯提升。