SK海力士登陸納斯達(dá)克：募資265億美元，刷新外國(guó)企業(yè)美股IPO紀(jì)錄

2026年7月10日，SK海力士正式在納斯達(dá)克掛牌上市。本次IPO合計(jì)募資265億美元，一舉超越阿里巴巴2014年250億美元的募資紀(jì)錄，刷新了美國(guó)資本市場(chǎng)有史以來(lái)外國(guó)企業(yè)首次公開募股的最高規(guī)模。

本次上市以美國(guó)存托憑證（ADR）形式掛牌，7月10日率先以臨時(shí)代碼 SKHYV 開啟預(yù)發(fā)行交易，7 月 13 日將切換為正式交易代碼SKHY進(jìn)入常規(guī)交易。

超額認(rèn)購(gòu)超 7 倍，華爾街頂級(jí)機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相追捧

SK海力士本次共發(fā)售 1.779 億份美國(guó)存托憑證（ADR），每份 ADR 定價(jià)為 149 美元。機(jī)制上，1 份 ADR 對(duì)應(yīng)0.1股SK 海力士在首爾交易所掛牌的普通股，本次發(fā)行定價(jià)較首爾市場(chǎng)普通股折算價(jià)溢價(jià)約 3%，打破了海外企業(yè)赴美 IPO普遍折價(jià)發(fā)行的行業(yè)慣例。

作為今年美股最受矚目的科技股IPO，本次發(fā)行獲得了全球資本市場(chǎng)的高度追捧。公開數(shù)據(jù)顯示，本次發(fā)行錄得超 7 倍的超額認(rèn)購(gòu)，吸引了全球超過(guò) 500 家機(jī)構(gòu)投資者參與申購(gòu)。本次 IPO 由美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)、高盛、摩根大通四家機(jī)構(gòu)擔(dān)任牽頭承銷商，另有 9 家機(jī)構(gòu)共同組成 13 家投行的全球承銷團(tuán)。

基石投資者方面，柏基投資、科圖資產(chǎn)管理與 AI 主題基金三家頭部機(jī)構(gòu)合計(jì)意向認(rèn)購(gòu)規(guī)模高達(dá) 70 億美元，占到本次募資總額的約四分之一。

全力擴(kuò)產(chǎn) AI 存儲(chǔ)，2026 年產(chǎn)能已全數(shù)售罄

作為 AI 加速芯片的核心配套存儲(chǔ)方案，基于三維堆疊工藝的高帶寬內(nèi)存（HBM）已成為當(dāng)前全球 AI 算力基建的核心瓶頸部件。SK 海力士表示，本次 IPO 募集的 265 億美元資金將全額用于擴(kuò)充 AI 存儲(chǔ)芯片的產(chǎn)能，鞏固自身技術(shù)與產(chǎn)能領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

目前已敲定的重點(diǎn)擴(kuò)建項(xiàng)目及進(jìn)展包括：韓國(guó)龍仁半導(dǎo)體集群一期晶圓廠的建設(shè)；韓國(guó)清州市全新的 P&T7 先進(jìn)封裝產(chǎn)線；計(jì)劃于明年年底前交付到位的極紫外（EUV）光刻設(shè)備。

此外，SK 海力士正在美國(guó)印第安納州西拉斐特市建設(shè)其在美國(guó)的首座本土生產(chǎn)基地。該項(xiàng)目總投資達(dá) 40 億美元，聚焦先進(jìn)封裝工藝，預(yù)計(jì)將于 2028 年前后完工，可申領(lǐng)最高 4.58 億美元的聯(lián)邦補(bǔ)貼與最高 5.7 億美元的低息聯(lián)邦貸款。

從瀕臨破產(chǎn)到登頂韓國(guó)市值第一：上演產(chǎn)業(yè)逆襲神話

SK海力士的發(fā)展歷程堪稱波瀾壯闊，該公司在 2001 年曾一度瀕臨破產(chǎn)，甚至在 2023 年還曾錄得 7.73 萬(wàn)億韓元的年度營(yíng)業(yè)虧損。然而，憑借在 HBM 領(lǐng)域的先發(fā)技術(shù)優(yōu)勢(shì)與領(lǐng)先市場(chǎng)份額，公司在短短一年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了翻天覆地的業(yè)績(jī)逆轉(zhuǎn)。

受益于 AI 存儲(chǔ)的爆發(fā)式需求，SK海力士 2026年全年?duì)I業(yè)利潤(rùn)預(yù)計(jì)突破 200 萬(wàn)億韓元（約合 1330 億美元），創(chuàng)下全球半導(dǎo)體行業(yè)的歷史盈利紀(jì)錄，對(duì)應(yīng)員工人均年終獎(jiǎng)金可達(dá)約40萬(wàn)美元。截至美股上市前，SK海力士在首爾上市的股票年內(nèi)漲幅已達(dá)約 220%，近一年累計(jì)漲幅更是超過(guò) 6 倍。今年 6 月末，SK海力士的總市值一度短暫超越三星電子，登頂韓國(guó)市值最高企業(yè)，收盤總市值約 2080 萬(wàn)億韓元（折合約 1.35 萬(wàn)億美元）。

面對(duì)持續(xù)高漲的市場(chǎng)需求，SK海力士透露，公司 2026年全年的HBM、DRAM 以及 NAND 閃存產(chǎn)能已全部售罄。全球AI存儲(chǔ)芯片供貨緊缺的局面，預(yù)計(jì)至少將持續(xù)至2027 年。這也意味著，這家新晉美股科技巨頭的增長(zhǎng)勢(shì)頭在短期內(nèi)仍將難以阻擋。

小編將在第一時(shí)間分享更多相關(guān)最新動(dòng)態(tài)和爆料，敬請(qǐng)關(guān)注。