中國(guó)車(chē)市半年報(bào)：銷(xiāo)量下滑只是壓力的一面

想不到，今年的世界杯足球賽，竟然對(duì)汽車(chē)銷(xiāo)量產(chǎn)生了“負(fù)面影響”。

乘聯(lián)分會(huì)近日發(fā)布的6月份全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)分析中提到，世界杯開(kāi)賽，分流了購(gòu)車(chē)群體的時(shí)間和預(yù)算。言外之意，車(chē)賣(mài)不好，連世界杯都有責(zé)任。

這并非亂甩鍋，今年上半年，中國(guó)車(chē)市的確非常艱難，任何細(xì)微因素都可能影響終端成交。

從數(shù)據(jù)上看，上半年全國(guó)乘用車(chē)零售870.1萬(wàn)輛，同比下降20.2%，6月單月降幅還擴(kuò)大到23.2%。中汽協(xié)的統(tǒng)計(jì)也顯示，含出口的汽車(chē)總銷(xiāo)量為1501.7萬(wàn)輛，同比下降4.1%。

好在，正如足球比賽一樣，中場(chǎng)不代表結(jié)局。本屆世界杯前100場(chǎng)比賽中，按90分鐘賽果統(tǒng)計(jì)，有40場(chǎng)比賽的半場(chǎng)勝平負(fù)與終場(chǎng)結(jié)果不同。

車(chē)企的下半場(chǎng)也才剛剛開(kāi)始。能不能改寫(xiě)比分，要看各家手里還有什么牌。但有一點(diǎn)是毋庸置疑的：只有認(rèn)真“備戰(zhàn)”且“底盤(pán)”夠穩(wěn)的龍頭汽車(chē)企業(yè)，才有機(jī)會(huì)繼續(xù)領(lǐng)跑。

比銷(xiāo)量下滑更難的是利潤(rùn)擠壓

20.2%的零售降幅已經(jīng)足夠刺眼，但比銷(xiāo)量下滑更棘手的壓力，藏在車(chē)企的利潤(rùn)表里。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年前5個(gè)月，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)18.8%，汽車(chē)制造業(yè)利潤(rùn)卻同比下降19.8%。

同期，汽車(chē)行業(yè)實(shí)現(xiàn)收入42096億元，同比增長(zhǎng)1.4%，利潤(rùn)率卻只有3.4%。回到2017年，這一數(shù)字還在8%左右。

收入勉強(qiáng)增長(zhǎng)、利潤(rùn)大幅下降，說(shuō)明需求不足只是壓力的一部分。價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)仍在延續(xù)，碳酸鋰、鋁等原材料價(jià)格上漲，研發(fā)、渠道和營(yíng)銷(xiāo)投入又很難與銷(xiāo)量同步收縮。對(duì)不少車(chē)企來(lái)說(shuō)，車(chē)即便賣(mài)出去了，最終留在賬面上的利潤(rùn)也在減少。

這種壓力落到具體企業(yè)身上更加直觀。

上半年，理想汽車(chē)?yán)塾?jì)交付19.35萬(wàn)輛，同比下降5.13%，并連續(xù)兩個(gè)月出現(xiàn)單月銷(xiāo)量下滑；小鵬汽車(chē)交付16.5萬(wàn)輛，同比下降15.8%。曾經(jīng)保持高速增長(zhǎng)的新勢(shì)力車(chē)企，也開(kāi)始面臨銷(xiāo)量基數(shù)擴(kuò)大、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)加劇帶來(lái)的增長(zhǎng)壓力。

利潤(rùn)端的情況則更為嚴(yán)峻。

7月12日，賽力斯發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年凈虧損15億元至18億元，而上年同期凈利潤(rùn)為29.41億元。這意味著，其業(yè)績(jī)同比減少超過(guò)44億元。存儲(chǔ)芯片、碳酸鋰等原材料漲價(jià)推高成本，疊加部分存量資產(chǎn)的賬面調(diào)整，使其盈利水平受到明顯沖擊。

壓力還在向渠道端傳導(dǎo)。6月，經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)達(dá)到57.2%，繼續(xù)處于榮枯線之上；超過(guò)七成經(jīng)銷(xiāo)商門(mén)店沒(méi)有完成半年銷(xiāo)量目標(biāo)。庫(kù)存周轉(zhuǎn)變慢、終端折扣擴(kuò)大，也進(jìn)一步壓縮了經(jīng)銷(xiāo)商和車(chē)企的利潤(rùn)空間。

新能源市場(chǎng)同樣沒(méi)有成為例外。6月新能源滲透率已經(jīng)達(dá)到62.8%，但上半年新能源乘用車(chē)零售仍同比下降14%。新能源對(duì)燃油車(chē)的替代仍在繼續(xù)，卻不再天然等同于汽車(chē)市場(chǎng)總量增長(zhǎng)。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增量不足，也讓出口成為車(chē)企尋找新增量、分散經(jīng)營(yíng)壓力的重要方向。

出口貢獻(xiàn)增量，出海轉(zhuǎn)向本地經(jīng)營(yíng)

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，上半年中國(guó)汽車(chē)出口509.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)65.3%；6月單月出口103.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)75.1%，月度出口量首次站上百萬(wàn)輛。

國(guó)內(nèi)需求收縮之際，出口成為不少車(chē)企維持規(guī)模的重要支點(diǎn)。只是從整車(chē)出口到海外建廠，再到借助國(guó)際合作伙伴打開(kāi)渠道，各家選擇的路徑并不相同。

奇瑞依舊是出口的排頭兵。上半年，奇瑞集團(tuán)出口94.38萬(wàn)輛，占總銷(xiāo)量近七成；6月單月出口19.11萬(wàn)輛，刷新中國(guó)車(chē)企單月出口紀(jì)錄。

比亞迪的海外重心，則正在從整車(chē)出口轉(zhuǎn)向本地制造。上半年，比亞迪海外銷(xiāo)售78.94萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)68%；6月海外銷(xiāo)量占其當(dāng)月總銷(xiāo)量的四成以上。隨著巴西、泰國(guó)工廠相繼投產(chǎn)，比亞迪正將產(chǎn)能逐步鋪到“關(guān)稅門(mén)檻”之外。

吉利和零跑的出口增速同樣突出。吉利上半年出口47.42萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)158%，上半年出口量已經(jīng)超過(guò)2025年全年。零跑借助Stellantis的渠道和工廠布局海外，上半年出口近10萬(wàn)輛，同樣超過(guò)去年全年。借力成熟的全球體系，使零跑節(jié)省了自建渠道和產(chǎn)能所需的時(shí)間。

上汽上半年海外銷(xiāo)量為73.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)48.7%，約占集團(tuán)總銷(xiāo)量的36%。多年積累的海外制造、渠道和品牌體系，在這一輪國(guó)內(nèi)市場(chǎng)調(diào)整中成為重要緩沖。

長(zhǎng)安也在加快從產(chǎn)品出口向本地經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型。4月發(fā)布的“海納百川”計(jì)劃2.0提出長(zhǎng)期化、本地化和體系化，推動(dòng)全球業(yè)務(wù)向制造、投資、服務(wù)和品牌運(yùn)營(yíng)延伸。伴隨巴西總統(tǒng)見(jiàn)證巴西工廠投產(chǎn)、泰國(guó)工廠第2萬(wàn)臺(tái)整車(chē)下線、啟源Q05于烏茲別克斯坦上市等多項(xiàng)成果落地，海外本地化布局逐見(jiàn)成效。上半年，長(zhǎng)安海外交付40.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)35.1%，約占集團(tuán)交付量的三分之一。

5月，長(zhǎng)安與葡萄牙國(guó)家足球隊(duì)達(dá)成全球官方合作。在世界杯年開(kāi)展體育營(yíng)銷(xiāo)，也可以看作其海外投入從渠道建設(shè)延伸至品牌運(yùn)營(yíng)的一步。

隨著海外銷(xiāo)量在企業(yè)總盤(pán)子中的占比不斷提高，出口數(shù)量已經(jīng)不再是衡量全球化成效的唯一標(biāo)準(zhǔn)。不同市場(chǎng)的關(guān)稅政策、認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)和消費(fèi)習(xí)慣差異明顯，渠道、售后、本地生產(chǎn)和品牌建設(shè)都需要長(zhǎng)期投入，短期內(nèi)未必能直接轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)。

因此，下半年評(píng)估車(chē)企的海外表現(xiàn)，銷(xiāo)量仍是基礎(chǔ)，但本地運(yùn)營(yíng)效率、品牌認(rèn)可度和盈利質(zhì)量會(huì)變得更加重要。出口能否真正沉淀為長(zhǎng)期增長(zhǎng)，要看車(chē)企能否從“把車(chē)賣(mài)出去”，進(jìn)一步走向“在當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)起來(lái)”。

看銷(xiāo)量占比 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍是主戰(zhàn)場(chǎng)

海外市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，并沒(méi)有改變國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的基本分量。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，上半年國(guó)內(nèi)汽車(chē)銷(xiāo)量為992.1萬(wàn)輛。雖然同比下降21.1%，但規(guī)模仍接近出口的兩倍，占汽車(chē)總銷(xiāo)量約三分之二。僅按半年計(jì)算，一個(gè)百分點(diǎn)的市場(chǎng)份額就接近10萬(wàn)輛，沒(méi)有哪家主流車(chē)企會(huì)輕易放棄。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)早已白熱化，但海外巨頭同樣沒(méi)有選擇離場(chǎng)。

乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，6月主流合資品牌新能源乘用車(chē)國(guó)內(nèi)零售同比增長(zhǎng)45%。大眾今年計(jì)劃在中國(guó)投放20余款電動(dòng)化車(chē)型，本地開(kāi)發(fā)的CEA電子電氣架構(gòu)已經(jīng)隨首款車(chē)型進(jìn)入量產(chǎn)，后續(xù)車(chē)型也將在年內(nèi)陸續(xù)推出。隨著合資品牌加快本土研發(fā)和新能源轉(zhuǎn)型，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度還會(huì)繼續(xù)加大。

面對(duì)內(nèi)需承壓，自主品牌也在從產(chǎn)品、技術(shù)、組織和產(chǎn)能等不同方向?qū)ふ彝黄瓶凇?/p>

比亞迪一邊穩(wěn)住銷(xiāo)量基本盤(pán)，一邊補(bǔ)充基礎(chǔ)設(shè)施。6月銷(xiāo)量達(dá)到40.35萬(wàn)輛，重新實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)；兆瓦閃充也開(kāi)始從發(fā)布會(huì)走向落地，補(bǔ)能網(wǎng)絡(luò)逐步向全國(guó)鋪開(kāi)。

吉利則在向內(nèi)部要效率。李書(shū)福提出對(duì)冗余主體“關(guān)停并轉(zhuǎn)”，壓縮重復(fù)的品牌和研發(fā)投入，將資源進(jìn)一步聚攏到主力平臺(tái)。上半年，吉利以142.3萬(wàn)輛的銷(xiāo)量基本穩(wěn)住整體規(guī)模。

處于上升期的新勢(shì)力也沒(méi)有停下擴(kuò)張腳步。零跑上半年交付35.65萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)六成，成為新勢(shì)力銷(xiāo)量第一。3月上市的A10用三個(gè)月進(jìn)入SUV銷(xiāo)量前三，旗艦車(chē)型D19又切入競(jìng)爭(zhēng)激烈的中大型SUV市場(chǎng)，走量與品牌向上兩條線同步推進(jìn)。

小米上半年累計(jì)交付超過(guò)18萬(wàn)輛。對(duì)照年初設(shè)定的55萬(wàn)輛全年目標(biāo)，下半年月均交付量需要提升至6萬(wàn)輛以上，擴(kuò)充產(chǎn)能、加快交付，將成為其下半場(chǎng)的核心任務(wù)。

長(zhǎng)安汽車(chē)上半年實(shí)現(xiàn)交付119.56萬(wàn)輛，海外交付40.2萬(wàn)輛、同比增長(zhǎng)35.1%，新能源交付 45.6萬(wàn)輛、同比增長(zhǎng)5.2%。今年下半年，長(zhǎng)安汽車(chē)將集中推進(jìn)產(chǎn)品投放與技術(shù)落地，持續(xù)推動(dòng)阿維塔與深藍(lán)前端獨(dú)立、后端整合的戰(zhàn)略協(xié)同落地，同時(shí)加快自研智能化技術(shù)裝車(chē)應(yīng)用。目前，天樞智能駕駛輔助功能已陸續(xù)應(yīng)用于啟源Q07、A06和全新Q05。按照今年5月公布的量產(chǎn)計(jì)劃，下半年上市的啟源Q06將全系搭載天樞領(lǐng)航，成為長(zhǎng)安自研輔助駕駛方案進(jìn)一步擴(kuò)大應(yīng)用的重要節(jié)點(diǎn)。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍有接近千萬(wàn)輛的半年規(guī)模，換購(gòu)需求也不會(huì)憑空消失。問(wèn)題在于，面對(duì)日益密集的新車(chē)投放和持續(xù)加大的價(jià)格壓力，車(chē)企不僅要爭(zhēng)奪銷(xiāo)量，還要設(shè)法修復(fù)利潤(rùn)。

下半年，新車(chē)能否快速起量、技術(shù)能否轉(zhuǎn)化為消費(fèi)者愿意付費(fèi)的體驗(yàn)、規(guī)模增長(zhǎng)能否帶來(lái)經(jīng)營(yíng)效率改善，將共同決定車(chē)企在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的表現(xiàn)。

今年上半年，中國(guó)汽車(chē)行業(yè)的壓力同時(shí)體現(xiàn)在銷(xiāo)量和利潤(rùn)兩端。出口快速增長(zhǎng)，為車(chē)企提供了新的規(guī)模支點(diǎn)；但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)依然決定著多數(shù)企業(yè)的基本盤(pán)，也是下半年競(jìng)爭(zhēng)最激烈的主戰(zhàn)場(chǎng)。

接下來(lái)的關(guān)鍵，在于海外布局能否沉淀為持續(xù)訂單和本地經(jīng)營(yíng)能力，國(guó)內(nèi)新品能否形成規(guī)模交付，技術(shù)投入又能否真正轉(zhuǎn)化為收入和利潤(rùn)。

對(duì)于已經(jīng)完成一定前期布局的車(chē)企而言，后續(xù)表現(xiàn)取決于產(chǎn)品、技術(shù)和全球化儲(chǔ)備能否及時(shí)兌現(xiàn)為銷(xiāo)量與收益。

對(duì)于整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)，單純追求銷(xiāo)量規(guī)模已經(jīng)不夠，交付速度、成本控制和盈利質(zhì)量將變得同樣重要。

中場(chǎng)已過(guò)，但結(jié)局尚未確定。