上海
2026.07.13
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作者 |第一財經 李雋
封圖 |AI生成
受全球存儲龍頭SK海力士（000660.KS，SKHY.NDAQ）股價暴跌拖累，韓國綜合指數大跌近9%，A股存儲板塊龍頭標的也受到拖累。
有業內人士向第一財經記者表示，存儲板塊后續依然值得關注，包括半年業績和產業鏈訂單的具體兌現情況，都將成為影響股價的因素。
7月13日，兆易創新（603986.SH）跌停，瀾起科技（688008.SH）大跌5.7%，佰維存儲（688525.SH）大跌12.3%；科創50指數下跌3.42%，成交金額2149億元；科創綜指下跌4.36%，成交金額5151億元，科技股整體受到存儲板塊拖累。
慧研智投投資顧問李謙向第一財經記者表示，當前價格出現明顯回調的品類主要是消費級現貨及渠道報價，核心誘因是前期渠道端囤貨規模過高，疊加個人電腦、手機等終端需求偏弱，引發市場恐慌性拋售，短期的技術性回調并非代表存儲行業整體周期發生轉向，當前行業行情已從此前的普漲階段，進入到個股精選的分化階段，中長期走勢則取決于產業鏈訂單的實際兌現情況。
港股100研究中心顧問余豐慧向第一財經記者表示，當前市場對存儲行業的普遍擔憂，核心集中在供需關系變化、技術迭代帶來的不確定性等維度。但從中長期視角來看，隨著AI等新興技術的持續發展，全球數據存儲需求將保持持續增長，為存儲行業的長期發展提供了充足的市場空間，AI板塊依然是未來全球科技產業發展的核心方向之一，盡管當前市場正處于階段性調整階段，但AI技術的應用場景蘊含著巨大的商業落地潛力。
“AI硬科技是核心主線，短期波動加大，建議投資者關注半年報落地與政策催化。”博大資本國際行政總裁溫天納向第一財經記者表示，市場對AI內存周期見頂有所擔憂，疊加前期獲利資金集中了結，并非行業基本面出現崩盤式惡化，存儲行業具備強周期屬性，短期價格波動幅度較大，但AI驅動下的產品需求在中長期將保持旺盛，相關產品的供需緊張格局有望延續。對國內相關個股而言，國產替代的行業核心邏輯并未發生變化，AI相關概念賽道后續仍具備行情空間，但投資邏輯需要從純概念敘事轉向實際業績兌現，當前國內政策持續支持“人工智能+”產業發展。
7月10日，A股存儲龍頭兆易創新在業績預告中稱：“公司所處存儲芯片行業歷史上呈現周期性波動特征，公司未來業績可能受到行業供需格局變動影響，公司存在未來盈利能力可能有所下降的風險。公司計入其他非流動金融資產的證券投資，其公允價值變動產生的損益影響非經常性損益，且前述收益后續隨著證券投資的公允價值變動可能出現波動，公司未來凈利潤可能相應受到影響。”
微信編輯| 蘇小
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