四川
昨天行情很炸裂，各指數大幅回調，個股就更不用說了。
真是到了虧錢非常快的階段了。那些左右橫跳的人，今年的虧損幅度簡直不忍直視了。
分享一下我社群的復盤，原文如下：
今天市場出現了比較嚴重的踩踏，各指數的跌幅都不小。全市場4683只股票下跌！
然而，成交額卻萎縮到2.8萬億！
一、跌的時候全是利空
股市的規律就是，漲的時候全是利好，跌的時候全是利空。
韓國股市今天又來一個熔斷暴跌。盤中最大跌幅超過9%。
這可能出乎很多人的意料。
畢竟上周五，海力士在美股發行ADR，還暴漲了13%，然而今天正股暴跌10%左右。
市場給的解釋是KIS（韓國投資證券）發了SK海力士的2Q26前瞻，把海力士Q2的營業利潤調降到60.4兆韓元，比預期低了8%。
2026和2027年的盈利預期也調降了9%和11%。
至于為什么調降呢？跟長期協議有關。
反正在我看來，基本都是胡扯！
核心矛盾就是預期跑太快，現實跟不上，那么股價對利空就會越來越敏感。
加上韓國股市還帶著這么高的杠桿，一點風吹草動就可以產生跳樓的感覺。
至于未來盈利能不能持續，我也懶得說了，反正在周期頂部的時候，都會說：這次不一樣了。
比較有意思的是，現在HBM的價格上漲速度居然趕不上傳統DRAM了。
之前跟大家分享過，META出租算力這事，會引發很多真真假假，虛虛實實的消息。
對于大多數散戶來說，肯定會被搞得稀里糊涂，然后就稀里糊涂的血虧。
虧錢之后，大腦一片空白，不知道該怎么辦。
不斷猶豫中，后面的劇情會更精彩。
這并不是說半導體行情一定結束了。
會不會結束不是基本面能決定的了，而是資金面和情緒面的事了。
只要流動性繼續泛濫，情緒依然高亢，就還能漲。
但掙這種錢屬于刀口舔血。
吃魚吃中段，很多人就是不明白這個道理。
二、縮量下跌，流動性吃緊，國家隊出手
今天成交額是2.8萬億，相比上周五縮量了6000億。
熱門板塊極其依賴成交額，成交額背后是流動性支持。
一旦后續資金不足，跌起來是非常迅速的。
國內杠桿雖然不像韓國那樣極致，但在熱門上的杠桿也不低。
當下，融資余額占全A流通市值的占比已經在高位了。見下圖。
因此，國內出現踩踏一點也不奇怪。
然而，長鑫馬上要IPO了，流動性還是得維持住。
今天各滬深300ETF在下午集體放量！
我十分懷疑這是國家隊在暗地里幫長鑫IPO。
但它大概率不會持續的往上頂！畢竟它也不會傻到給別人接盤。能夠一定程度上維持住流動性就行了。
三、輪到AI被抽血了
之前一直是AI虹吸一切。
今天則有點不同了。
金融消費反過來抽AI的血了。
傳統板塊一旦估值跌到足夠低，繼續被抽血就很難了。
那么形勢逆轉也就不稀奇。
甚至今天連中概都在抽AI的血。
現在比較不幸的是小盤股。
中證2000都跌破年線了。今年的盈利全部吐了出來！你說難不難吧？
背后應該是量化交易過度擁擠，加上被AI抽血所致。畢竟今年私募量化增加了1萬億的規模。
資金過于擁擠，而最近超額回撤很大。基民就開始懷疑了。
這個時期，千萬別去追什么熱點。
上周五，由于事件驅動，衛星ETF大漲超過8%，今天則是一根10%的大陰線反包。
你要是去追熱點，虧錢的速度不是一般的快。
今天中藥板塊也是事件驅動，盤中就已經力竭了。
中藥指數里的成分股本質上以消費行業居多。
你看看現在年輕人迷戀中藥的還有多少？他們送禮會去買片仔癀，同仁堂的產品嗎？
四、油價大漲，影響大嗎？
由于美伊產生局部摩擦，導致油價在80美元附近徘徊。
本來股市流動性就緊張，石油再來抽一把血，就雪上加霜了。
不過這種大概率持續不了很長時間。
我們可以看看央行的態度，它的小道消息更靈通。
如果沖突無法緩和，油價就會繼續走高。央行就會釋放流動性進行應對。
今年上半年債市表現好，就是托了中東沖突的福。
然而，今天10年國債利率和1年存單利率都走高，而且資金利率也走高。說明央行并不認為沖突會持續升級。
80美元本來就是特朗普心中的理想價格，既不會導致全球經濟衰退，也能讓委內瑞拉的石油商可以賺到錢。
五、今年是個HARD模式
今年的股市，難度不亞于熊市，虧損的比例和幅度恐怕也不亞于熊市。
尤其是在極端行情下來回橫跳的朋友。
這虧錢速度可是相當的快。
老登這邊用半年時間虧20%，小登這邊可能十幾天就虧了20%以上。一共就能虧損50%左右。
關鍵是，跳過來后，遇到這種毒打，心里根本就沒底。不知道小登未來是漲還是跌。
畢竟他們橫跳的動機是FOMO情緒，而不是因為真的懂。
心里沒底，就會不斷猶豫。
而且市場也很鬼，直接一個大幅下跌把你套住，一旦被套住，你懂的...肯定就無法理性思考了。
那么未來越虧越多就一點不稀奇了。
現在，絕大多數指數都回吐了今年絕大多數盈利，不少指數也開始虧損了。
個股層面就更不用說了。
所以我才說，今年能把回撤控制好就不錯了。
這個時候尤其需要冷靜，需要降低預期、降低波動，降低內耗。
市場的一個特點就是，賺錢的人聲音最洪亮，虧錢的人則沉默不語。
于是很多人就想當然認為，似乎所有人都在賺錢。
做投資不是要跟人比短期收益。
短期收益中運氣成分占90%以上！
能不能跑到終點，才是我們應該思考的。
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