炒股如何解決小賺大虧？用主力思維炒股更穩妥，看懂少走十年彎路

你有沒有發現一個很奇怪的現象？

大多數散戶的賬戶曲線，不是一路往下，而是反反復復：漲一點，跌一大截，再漲一點，再跌一大截。賺的時候像爬樓梯，虧的時候像坐滑梯。一年下來，勝率可能超過六成，但賬戶卻是綠的。

我以前也是這樣。2008年股災之后，我把全年的交割單打出來復盤，發現一個讓我后背發涼的事實：那一年我賺錢的交易占了六成多，但總賬虧了將近一半。賺錢的那些交易，平均每筆賺三五個點就跑了，最多的一筆也就十幾個點。虧錢的交易呢？平均每筆虧十五個點以上，最慘的一筆扛了四十多個點。

賺的時候像小偷，賺一點就跑。虧的時候像賭徒，越虧越扛。

這個問題折磨了我很長時間。明明選股還可以，明明大部分交易是賺錢的，為什么總賬是虧的？后來我慢慢想明白了：我的整個操作邏輯，跟市場里的贏家是完全反著來的。贏家是“截斷虧損，讓利潤奔跑”，我是“截斷利潤，讓虧損奔跑”。

把這個毛病改過來，我花了將近三年時間。今天就把這三年的思考和經驗，用最直白的話跟你聊一聊。

做交易久了你會發現一個規律：散戶和主力，想的完全是兩套東西。

散戶看到一個票漲了三五個點，腦子里跳出來的第一個念頭是“要不要先落袋為安”。看到跌了三五個點，腦子里跳出來的念頭是“再等等，應該能回來”。漲了怕利潤跑了，跌了不怕本金沒了。這個思維定勢不改，你做再多技術分析都沒用。

主力正好反過來。主力在進場之前，已經想好了三件事：我在什么位置買，買到多少倉位，如果錯了我在哪里認。進場之后，他關心的是趨勢還在不在，而不是這一兩天漲了跌了多少。趨勢在就拿著，趨勢不在就走。賺的時候賺大段，虧的時候虧小段。

2010年我做過一只消費股，成本在22塊附近。買進去之后橫了將近兩個月，中間有過幾次小漲，每次漲到二十三四塊我就想賣。因為之前虧怕了，看到利潤就手癢。但我當時正在逼自己改掉小賺大虧的毛病，所以跟自己說：趨勢沒破，拿著。后來那票從22塊漲到了38塊，我一口氣吃到了35塊才走。

那是我第一次體會到“讓利潤奔跑”是什么感覺。以前賺三五個點就跑，這次一筆賺了將近60%。回頭看，這筆交易對我最大的意義不是賺了多少錢，是讓我第一次真正嘗到了“拿住”的甜頭。從那以后，再看到小利潤想跑的時候，我就會想起這筆交易。

為什么散戶總是賺一點就跑、虧了死扛？這個問題我琢磨了很久，發現根子不在技術上，在心里。

賺一點就跑，是因為你不確定。你不確定這只票到底能漲多少，不確定現在的利潤明天還在不在，不確定大盤會不會突然變臉。這種不確定感讓你焦慮，焦慮的時候就傾向于做一個“安全”的動作——賣掉。落袋了，不確定感就消失了。

虧了死扛，也是因為不確定。你不確定現在割了會不會割在地板上，不確定明天會不會反彈，不確定這筆虧損是暫時的還是永久的。這種不確定感讓你猶豫，猶豫的時候就傾向于做一個“拖延”的動作——再等等。

一個“安全”的動作，一個“拖延”的動作，都是人性趨利避害的本能。股市里的贏家不是沒有人性的本能，是他們學會了一套跟本能對抗的方法。

我曾經試過用意志力來對抗本能。漲的時候告訴自己“別跑，拿住”，跌的時候告訴自己“割吧，別扛”。發現根本沒用。意志力在貪婪和恐懼面前，脆弱得像紙糊的一樣。

后來我換了思路。不再靠意志力，而是靠規則。漲的時候為什么能拿住？不是因為心態好，是因為我設了一條線：股價在20日均線上方就拿著，不管漲了多少。跌的時候為什么能割？不是因為覺悟高，是因為我設了另一條線：虧損達到10%，無條件砍倉。規則定好了，執行就行了。不需要意志力，不需要糾結。

說了這么多散戶的問題，現在聊一聊主力是怎么想的。

主力在建倉一只票之前，絕對不是臨時起意。他有一套完整的作戰計劃。大概在什么區間建倉，總倉位控制到多少，洗盤的極限時間和幅度是多少，拉升的目標區間在哪，出現意外情況在哪里撤退。這些在動手之前就已經算好了。

主力建倉的時候，最怕的是別人跟他搶籌。所以他必須隱蔽行動，慢慢吃貨。盤面上的表現就是成交量溫和放大，但不突兀。股價在一個窄幅區間內反復震蕩，陽線放量陰線縮量。他在底部拿到足夠多的籌碼之后，才開始考慮拉升。

主力洗盤的時候，目的是把不堅定的浮籌洗出去。他會用各種手段制造恐慌——急跌、破位、配合小利空砸盤。但洗盤有一個底線：不會把自己手中的籌碼洗丟了。所以你看洗盤的時候，成交量往往是萎縮的。因為主力自己的底倉鎖在手里沒動，只是用少量籌碼砸盤嚇人。

主力拉升的時候，需要的是市場情緒配合。他會利用利好消息、板塊共振、技術突破信號來吸引跟風盤。拉升過程中的每一次回調，只要不破關鍵均線，都是在給踏空者上車的機會，也是在抬高市場的平均成本。

主力出貨的時候，是跟散戶博弈最激烈的階段。他必須在盡量高的價格、盡量隱蔽地把籌碼倒出去。盤面上的表現通常是高位放量滯漲、陽線縮量陰線放量、頻繁出現長上影線。他會制造各種“還要漲”的假象，讓散戶覺得這只是洗盤，然后從容地把籌碼交給接盤的人。

整個流程走下來，主力的核心思維就四個字：計劃先行。每一階段做什么、到什么條件觸發什么操作，都是提前定好的。而散戶呢？看到漲了就追，看到跌了就割，全憑盤中一念之間的沖動。

學主力思維，不是讓你去跟莊家拼信息拼資金，那是以卵擊石。學的是他把交易當成一個系統工程來做的思維方式。

第一步，進場之前先做計劃。不是“我感覺要漲了”，而是白紙黑字寫清楚：為什么在這個位置買，買多少倉位，錯了在哪里認，對了拿到什么位置。我的習慣是在本子上寫三行字：買入價、止損價、持倉條件。寫完了再下單，不寫完不許下單。

買入價解決的是“在哪里動手”的問題。我不是看到漲了就追，而是等回調到關鍵支撐位附近，出現止跌企穩信號再動手。比如縮量回踩20日線收出十字星或者錘子線，第二天高開或者平開高走確認后進場。

止損價解決的是“錯了怎么辦”的問題。我的止損線是買入價的10%，到了無條件砍倉。同時如果買入之后十個交易日內沒有產生盈利，說明時機判斷有問題，主動減半倉。這筆錢虧了，下一筆賺回來就行，不影響整體賬戶。

持倉條件解決的是“對了怎么拿”的問題。股價在20日均線上方就繼續持有，不管盤中怎么震蕩。跌破20日線當天減半倉，跌破60日線全清。不猜頂，不逃底，讓趨勢自己告訴我什么時候該走。

第二步，盤中不做任何臨時決策。我的所有買賣指令，都是前一天晚上或者開盤之前就設定好的。盤中我只看不動，不管分時圖怎么拉怎么砸。分時圖上的波動90%都是噪音，被噪音牽著鼻子走的人，永遠做不出正確決策。如果控制不住想盯盤，就把交易軟件刪了，用條件單代替手動下單。

第三步，每一筆交易結束之后寫復盤筆記。不管盈虧，三句話：這筆交易我有沒有違反計劃？如果違反了，是什么原因？下次怎么避免？寫了十幾年，攢了厚厚一摞本子。寫下來的好處是，你沒法騙自己。虧了就是虧了，違反計劃了就是違反計劃了，白紙黑字在那擺著。

解決小賺大虧的問題，最終要落實到兩個具體環節：怎么控制虧損，怎么放大利潤。

控制虧損，靠的是止損。止損線必須在買入之前就設好，不是虧損發生了再臨時判斷。我的標準是10%硬止損。到了就砍，不問原因不找理由。另外還有一個時間止損：買入之后如果十個交易日內沒有產生盈利，說明進場的時機不對，減半倉處理。時間止損幫我避開了很多“溫水煮青蛙”式的慢慢陰跌。

放大利潤，靠的是拿住。拿住不是靠膽量，是靠持倉規則。我的規則很簡單：股價在20日均線上方就死拿不動。中間不管大盤怎么震蕩，不管出什么消息。趨勢不破，我不走。破了20日線減半倉，破了60日線全清，沒有任何商量的余地。這套規則讓我2019年在芯片ETF上從八毛錢拿到了一塊八。中間經歷過四次超過10%的回調，每次身邊的朋友都在勸我落袋為安，我每次都回同一句話：趨勢沒破，不賣。四次回調全部扛過來了。

控制虧損和放大利潤，這兩條缺一不可。只控制虧損不放大利潤，你就是在慢慢流血，一年下來手續費吃掉大半利潤。只放大利潤不控制虧損，一次大虧就能把之前所有的積累全部清零。

最后說幾句掏心窩的話。

從散戶思維切換到主力思維，最難的不是學技術，是把你的整個操作邏輯顛倒過來。以前你是盤中看到什么信號臨時做決策，現在你是盤前做好計劃、盤中只管執行。以前你是賺一點就跑虧了死扛，現在你是虧了果斷認、賺了死拿。以前你覺得空倉是浪費時間，現在你明白空倉是最高級的操作。

這個轉變不可能一蹴而就，中間會反復。可能有一段時間你覺得自己做得很好了，突然某一天老毛病又犯了。沒關系，這是正常的。每一個從虧損到盈利的人，都經歷過這種反復。區別在于你能不能堅持改。

還有一個很現實的問題：即使你學會了主力思維，建立了自己的交易系統，也不可能每次都賺錢。任何系統都有不適期。趨勢系統在震蕩市里會反復止損，這是它的“生理周期”。你能不能熬過不適期，決定了你能不能活到趨勢來臨的那一天。大多數人熬不過，因為在不適期的時候他們會懷疑系統有問題，然后換方法。換來換去，永遠在每個方法的不應期里跳來跳去，永遠賺不到錢。

我用了三年時間才把“截斷利潤讓虧損奔跑”這個壞習慣初步改掉，又用了五六年才讓“截斷虧損讓利潤奔跑”變成肌肉記憶。到現在做了十七年了，偶爾還是會手癢，還是會想賺一點就跑。區別在于，以前癢就動了，現在癢的時候我看一眼自己寫的規則，手就放下來了。

習慣可以慢慢養成，規則可以慢慢完善。只要你方向對了，剩下的交給時間。

溫馨提示：以上內容為作者個人投資心得分享，不構成任何投資建議。股市有風險，投資需謹慎。文中提及的技術分析方法和倉位管理策略僅供參考，投資者應根據自身情況獨立判斷，自負盈虧。