極強厄爾尼諾概率升至81%：先漲的可能不是米面

作者 | 知寒

全球食品價格還沒有全面暴漲，但天氣風險已經明顯升級。

美國國家海洋和大氣管理局最新預測顯示，2026年10月至12月出現“極強厄爾尼諾”的概率已經升至81%，厄爾尼諾持續到2027年初春的概率達到97%。這意味著，未來數月全球多個農業產區可能同時遭遇高溫、干旱或異常降雨。

但另一組數據同樣重要：聯合國糧農組織6月全球食品價格指數環比下降0.3%，仍比2022年3月的歷史高點低18.7%。因此，現在還不能宣布“全球糧食危機已經到來”。真正需要關注的是，哪些食品更容易先受影響，國際漲價又會不會傳到中國家庭的餐桌。

81%意味著什么？不是一定減產，而是波動放大

厄爾尼諾是赤道中東太平洋海水持續異常升溫的現象。它不會讓全球所有地區同時變干，而是重新分配降雨。

部分亞洲、澳大利亞和非洲農業區可能遭遇少雨和高溫，南美部分地區則可能出現更多降水。對同一種作物而言，一個產區可能減產，另一個產區也可能因降雨改善而增產。

所以，81%不是“糧價必漲81%”，也不代表全球糧食會減少81%。它代表的是：出現極端天氣和農業生產擾動的概率正在增加，食品價格更容易出現突然上漲和品種分化。

世界銀行也提醒，厄爾尼諾對糧價的影響會因國家、作物和天氣路徑而不同，不能把一次全球氣候現象簡單翻譯成所有農產品同步漲價。

最先承壓的，可能不是面粉

從歷史經驗和主要機構的風險提示看，天氣敏感度較高、產區又相對集中的品種，更容易率先出現價格波動。

第一類是棕櫚油。

東南亞是全球棕櫚油主要生產區域，厄爾尼諾可能造成高溫少雨，影響油棕結果和單產。棕櫚油不僅用于家庭食用油，還廣泛進入方便面、烘焙食品、奶茶原料和休閑食品，國際價格變化可能沿著加工鏈逐步傳導。

第二類是咖啡、可可和糖。

這些作物的主要產區相對集中，花期和成熟期又容易受到高溫、干旱及異常降雨影響。巴西咖啡行業已經提示，極端高溫和降雨不規律可能影響部分產區的產量和品質；但灌溉和耐候種植技術，也可能緩沖部分損失。

第三類才是大米和小麥等主糧。

亞洲季風如果明顯減弱，大米生產和出口可能承壓；澳大利亞等地區少雨，也可能影響小麥。不過，主糧市場的庫存和調控能力通常更強，短期未必像咖啡、糖和植物油那樣迅速反映天氣炒作。

米面暫時不用搶，庫存仍是緩沖墊

目前全球大米、小麥、玉米和大豆庫存總體接近歷史高位，這是本輪天氣風險與過去糧食危機的重要區別。

印度6月初政府大米庫存達到6843萬噸，創歷史新高；小麥庫存達到五年來最高水平，均明顯高于官方儲備目標。全球較充足的庫存，可以在局部減產時釋放糧源，減緩價格上漲速度。

因此，看到81%的概率后，沒有必要立即囤積大米和面粉。

當前真正的風險不是“明天沒有糧”，而是如果亞洲、澳大利亞等多個主產區同時減產，再疊加化肥、能源和運輸成本上漲，糧食出口國可能收緊出口，國際市場的緩沖墊就會被快速消耗。

天氣本身未必立即制造短缺，出口限制和市場恐慌卻可能放大價格波動。

全球食品或漲15.8%，不等于超市一起漲

高盛的一項情景模型顯示，假設2026年出現約1.65攝氏度的極強厄爾尼諾沖擊，全球食品大宗商品價格累計漲幅可能達到15.8%，影響到2028年下半年才充分顯現。

但這里有三個容易被忽略的限定。

首先，這是模型測算的極端情景，不是已經發生的價格漲幅，也不是確定預測。

其次，15.8%指的是全球批發食品大宗商品價格，不是居民消費價格，更不是超市里每一種商品統一上漲15.8%。

最后，從國際原料到國內零售價，中間還隔著庫存、匯率、海運、加工、包裝、渠道競爭和政策調節。國際棕櫚油上漲，可能先表現為食品企業成本增加；企業可能漲價，也可能通過減少促銷、調整配方或壓縮利潤消化。

所以，普通消費者感受到的變化，通常比國際期貨價格更慢，漲幅也不會完全相同。

這次為什么仍不能掉以輕心？

如果只有厄爾尼諾，全球高庫存可能足以緩沖大部分沖擊。

但2026年的特殊之處在于，農業還面臨能源和化肥成本上升。天然氣是氮肥的重要原料，國際能源運輸受阻可能推高化肥生產和運輸成本。世界銀行預計，相關成本壓力會在后續種植和收獲季節中逐步反映出來。

這意味著，農民可能同時面對兩道壓力：

一邊是天氣導致單產下降，另一邊是化肥、燃油和灌溉成本提高。

如果農民因此減少施肥或縮小種植面積，影響就可能從一次異常天氣，延續到下一季收成。這也是為什么一些模型認為，食品價格影響可能拖到2027年甚至2028年，而不是厄爾尼諾結束后立即消失。

接下來真正要盯四個信號

第一個是亞洲季風和澳大利亞降雨。它們直接關系到大米、小麥和棕櫚油生產。

第二個是糧食出口政策。如果主要出口國收緊大米、小麥或食用油出口，即使全球總量沒有明顯短缺，進口國價格也可能突然上漲。

第三個是化肥和能源價格。天氣影響產量，化肥決定農民是否有能力維持產量，兩者疊加才是最大的風險。

第四個是聯合國糧農組織食品價格指數。如果谷物、植物油和糖類指數連續數月同時上升，才說明天氣風險正在從預期進入真實價格。

極強厄爾尼諾概率升至81%，不是宣布食品價格已經失控，而是給全球農業賬本打開了一個高風險窗口。

目前糧食庫存仍較充足，全球食品價格也遠低于2022年的歷史高點，米面暫時沒有搶購的必要。

但對普通家庭來說，接下來最值得關注的可能不是大米和面粉，而是更依賴進口、產區更集中、天氣敏感度更高的植物油、咖啡、可可和糖。

這場天氣風險最終是被庫存化解，還是與能源、化肥成本疊加成新一輪食品漲價，要等未來幾個收獲季給出答案。

如果價格真的開始傳導，你最擔心哪一類先漲：米面主糧、食用油，還是咖啡巧克力？

參考資料

1. 美國國家海洋和大氣管理局：2026年7月ENSO診斷討論及概率預測。
2. 聯合國糧農組織：2026年6月全球食品價格指數。
3. 世界銀行：《2026年6月全球經濟展望》及糧食安全更新。
4. 路透社：全球糧食庫存、厄爾尼諾與農產品風險系列報道。
5. 高盛極強厄爾尼諾食品價格情景模型相關報道。