寬基ETF驚現(xiàn)“機構(gòu)式”掃貨，7月已有1800億元資金“入市”，A股變盤時刻已到？

【導讀】寬基ETF兩天爆量成交，業(yè)內(nèi)直言：這是“跌出來”的機會！

中國基金報記者 閆軍

連續(xù)巨量成交，寬基ETF在近期震蕩市中上演“逆勢吸金”。

7月14日，午后A股市場探底回升，上演“深V反轉(zhuǎn)”。與此同時，華夏科創(chuàng)50ETF、易方達科創(chuàng)板ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、嘉實科創(chuàng)芯片ETF等ETF盤中持續(xù)放量。截至收盤，上述 ETF成交額均突破80億元，成交活躍度顯著高于近期均值。

其中，作為寬基ETF標桿，華泰柏瑞滬深300ETF已經(jīng)連續(xù)兩日放量，7月13日、7月14日分別成交77億元、83.05億元。7月13日，該ETF獲得55.38億元資金凈流入。

中小盤寬基ETF亦受到資金追捧。7 月13日，南方中證500ETF、南方中證1000ETF分別凈流入約60億元，華夏中證1000ETF凈流入48.45億元，華夏科創(chuàng)板50ETF和易方達創(chuàng)業(yè)板ETF均獲凈流入20億元。

在業(yè)內(nèi)看來，大額資金再次流向?qū)捇鵈TF，讓市場嗅到了“抄底”的信號。

7月近1800億元“入市”寬基ETF連續(xù)兩天明顯放量

進入7月，A股市場經(jīng)歷了一輪明顯的震蕩調(diào)整。滬指月內(nèi)一度失守多個重要整數(shù)關(guān)口，最大回撤超過6%。投資者情緒在恐慌與觀望中反復拉鋸。就在這種“猴市”行情之下，一股規(guī)模可觀、方向明確的資金正通過寬基ETF悄然入場。

iFind數(shù)據(jù)顯示，截至7月13日，全市場1267只股票型ETF在7月區(qū)間內(nèi)跌幅達6.22%，但仍有1794億元涌入，呈現(xiàn)“越跌越買”的態(tài)勢。

更為重要的轉(zhuǎn)折體現(xiàn)在寬基ETF資金流向上。規(guī)模股票型ETF自7月以來獲得583.13億元的資金凈流入，7月13日單日，該類型ETF合計凈流入就達440億元。

敏銳的投資者早已在寬基ETF盤中感知到資金的變動，7月13日、7月14日，核心寬基ETF成交額持續(xù)放大。

華泰柏瑞滬深300ETF在7月12日的成交額為40億元，13日成交額達到77.05億元，14日繼續(xù)放大至86.31億元。 7月13日，該ETF獲得55.38億元資金凈流入，最新規(guī)模為868.83億元。

南方中證500ETF、南方中證1000ETF、華泰柏瑞中證A500ETF、國泰中證A500ETF、華夏上證50ETF近期成交額均明顯放大。

來自興證金工的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，以跟蹤指數(shù)的所有ETF為統(tǒng)計口徑，7月13日，滬深300ETF、中證500ETF以及中證1000ETF三大核心寬基ETF合計凈流入達到277.68億元。其中，滬深300ETF流入84.93億元，中證500ETF流入73.52億元，中證1000ETF流入119.23億元。

有市場人士指出，7月市場“變盤”信號明顯，部分寬基ETF份額翻倍。以南方中證1000ETF為例，其6月底份額為30.77億份，至7月13日，份額為71.2億份，增幅為131.4%。這種短時間內(nèi)的倍數(shù)級增長，在歷史上往往與重要底部區(qū)域的機構(gòu)大舉建倉行為高度吻合。

“聰明錢”釋放兩大信號：資金逢低布局，雙創(chuàng)依然是中期主線

在業(yè)內(nèi)人士看來，本輪寬基ETF的巨量成交與凈流入，釋放出兩個清晰的市場信號。

信號一：市場悲觀情緒集中釋放后，資金逢低布局意愿強烈。

7月以來，滬指接連跌破4000點、3900點等整數(shù)關(guān)口，甚至一度擊穿年線，恐慌性拋壓明顯增加。但正是這種快速下跌，為場外資金提供了相對合適的介入位置。金鷹基金指出，全球市場經(jīng)歷高位波動與去杠桿沖擊后，A股估值的相對韌性反而凸顯，外圍擾動對國內(nèi)基本面的實質(zhì)沖擊有限，投資者避險情緒有望階段性修復，市場或進一步企穩(wěn)反彈。

從資金行為來看，每逢急跌，便有險資等大額資金借道寬基ETF入場，這已經(jīng)成為近兩年較為穩(wěn)定的交易模式。相較于個股，寬基ETF具有持倉透明、流動性好、分散風險等優(yōu)勢，尤其適合機構(gòu)資金在底部區(qū)域進行快速布局。

因此，在機構(gòu)看來，此次跟蹤滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、中證1000指數(shù)三大指數(shù)的ETF同步放量，更表明資金并非單純護盤，捕捉市場修復性機會的意圖明顯。

信號二：科技成長方向仍是資金不愿放棄的中期主線，雙創(chuàng)板塊尤其受青睞。

7月14日，科創(chuàng)50ETF和創(chuàng)業(yè)板ETF的成交額領(lǐng)跑全市場，而科創(chuàng)50ETF在7月9日和10日兩個交易日成交額更是連續(xù)突破百億元，熱度可見一斑。

南方基金認為，盡管半導體等板塊近期波動加大，但AI商業(yè)化落地、半導體自主創(chuàng)新等核心邏輯并未動搖，全球存儲擴產(chǎn)周期已開啟，海外設(shè)備龍頭資本開支大幅提升，為國內(nèi)半導體設(shè)備企業(yè)帶來了國產(chǎn)替代與出海拓展的雙重增量空間。在此背景下，資金通過雙創(chuàng)ETF布局科技成長方向的意愿仍然堅定。

面對這一“跌出來”的機會，多家基金公司認為，更為穩(wěn)妥的策略是做好中期進攻端與短期防御端。

金鷹基金表示，進攻端，科技成長或仍是中期主線，但短期應(yīng)聚焦訂單、業(yè)績和產(chǎn)業(yè)趨勢均能兌現(xiàn)的方向，如算力、半導體設(shè)備和材料等；在科技賽道尚未明顯泡沫化的背景下，高增長方向仍具備一定抵御流動性擾動的能力。防御端，短期高低切換資金或繼續(xù)流向高股息板塊。

鵬華基金權(quán)益投資一部基金經(jīng)理黃奕松認為，中期維度看好的方向沒有發(fā)生大的變化：第一類是市場化需求拉動下實現(xiàn)逆勢資本開支擴張、兌現(xiàn)高速成長的行業(yè)；第二類是在國際沖突加劇的背景下，能夠在政策推力和市場化拉力相結(jié)合下幫助國家滿足產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型需求和科技自立自強迫切需要的行業(yè)；第三類是競爭格局清晰的穩(wěn)健類資產(chǎn)，以及非AI的超跌個股機會。

編輯：格林

校對：紀元

制作：鹿米

審核：陳墨

版權(quán)聲明

《中國基金報》對本平臺所刊載的原創(chuàng)內(nèi)容享有著作權(quán)，未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載，否則將追究法律責任。

授權(quán)轉(zhuǎn)載合作聯(lián)系人：于先生（電話：0755-82468670）