上海
半導體板塊短暫調整后重拾升勢，資金搶籌力度不減，本輪行情能持續多久？
全球科技股波動加劇，資金卻加速搶籌半導體相關ETF（交易型開放式指數基金）。
7月份以來，亞太股市震蕩不止。截至7月14日，韓國綜合指數區間跌超19%，日經225指數區間下跌3.31%，上證指數區間下跌3.11%。近一周，韓國股市更是多次上演“深V”戲碼，三星電子、SK海力士股價劇烈波動，“過山車”行情頻現。
A股方面，半導體產業鏈短期受外圍拖累調整較深，但資金正通過ETF大舉布局。Wind數據顯示，截至7月14日，本月半導體設備ETF獲資金持續搶籌，其中最大一只凈流入額已超百億元，全市場半導體相關ETF合計凈流入近500億元。
業內人士表示，半導體設備仍是中長期布局科技板塊的核心方向，與此同時，國產替代的加速推進也將成為驅動國內半導體產業升級的關鍵力量。
單只ETF吸金超160億
亞太股市近期劇烈震蕩，三星電子、SK海力士股價持續走低，拖累韓國半導體板塊；美股科技股回調亦加劇市場對半導體前景的擔憂。A股半導體相關ETF月內隨之調整，多只產品跌幅超10%。
但資金并未離場，反而借道ETF逆勢加倉。
Wind數據顯示，截至7月13日，科創半導體ETF華夏本月以來凈流入額為160.7億元，排在全市場ETF之首；半導體設備ETF國泰本月以來凈流入額為95.97億元，排在全市場第三；此外，半導體設備ETF易方達、半導體設備ETF廣發本月以來凈流入額均超過40億元，半導體設備ETF華夏、科創半導體設備ETF鵬華等多只半導體相關ETF本月以來凈流入額均超過10億元。
目前全市場主要有兩大類半導體材料設備ETF：一是科創半導體ETF，其跟蹤上證科創板半導體材料設備指數；二是半導體設備ETF，其跟蹤中證半導體材料設備指數。從上述凈流入額排名靠前的ETF來看，當板塊陷入震蕩調整時，資金更青睞選擇科創板純度更高的科創半導體ETF。
本月以來，全市場半導體相關ETF合計凈流入近500億元，占股票型ETF總凈流入額（約1800億元）的近三成。從份額變化來看，本月以來多只半導體相關ETF份額增長位居市場前列，其中3只產品份額增長超百億份。
半導體行情能否持續
經歷幾番震蕩調整后，半導體產業鏈行情再度回暖。截至7月14日收盤，韓國股市憑借半導體板塊上演“深V”反彈，A股在科技股帶動下同步走強，光模塊、PCB（電路板）等細分領域表現強勢。上述半導體相關ETF依舊備受資金青睞，半導體設備ETF國泰和科創半導體ETF華夏當日成交額均超70億元。
短期震蕩后，機構依舊看好半導體產業鏈的投資機會。
萬家基金向《國際金融報》記者表示，半導體設備是芯片制造的“賣鏟人”，該行業同時受益于全球晶圓廠擴產周期上行與國內供應鏈自主替代的雙重紅利，景氣度確定性優于下游芯片制造與設計環節，屬于科技板塊中長期配置的核心賽道。本輪擴產由AI算力需求爆發帶動存儲需求回暖催化，全球存儲芯片量價持續回升。
國產替代則是產業的核心趨勢。萬家基金表示，國內產業趨勢的核心在于國產替代加速落地，中國已成為全球最大的半導體設備市場，本土晶圓廠在新建產線及老產線技改中均設置了國產設備采購比例要求，疊加海外設備交付周期拉長、供應鏈限制等因素，本土設備廠商迎來導入窗口期。
中銀基金表示，繼續看好漲價驅動下的AI算力產業鏈行情延續。在國內外AI算力需求驅動下，7月存儲與PCB上游材料的漲價幅度有望進一步加大，建議繼續關注PCB鉆針、CCL（覆銅板）、電子布、存儲等板塊的投資機會。
此外，中銀基金表示重點關注國內某存儲芯片龍頭上市對行情的影響。“如果上市后市場短期快速高定價到位，有助于板塊估值空間打開，半導體產業行情將更有望持續”。
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