獻給所有掙扎中的股民：在中國股市，必須反復牢記的5個賺錢基石

2008年秋天，我的賬戶從高點回撤了六成。最慘的一個星期里連續吃了四個跌停，有一個是當天打開跌停板我以為要反彈，沖進去加倉，結果下午又封死跌停。那段時間我不敢接家里電話，不敢看銀行發來的余額提醒短信，每天收盤之后就坐在電腦前發呆，腦子里翻來覆去就一個念頭：我是不是根本不適合炒股。

有一天晚上實在扛不住了，給我師父老陳打了個電話。他聽我說完，沉默了一會兒說，明天你來一趟。

第二天我去了他的交易室，他讓我在椅子上坐下，給我倒了杯茶。他沒跟我說什么安慰的話，也沒教我今天該買什么明天該賣什么。他只問了我一個問題：你炒股這幾年，有沒有哪一條規矩是你從頭到尾一直遵守的？從來沒破過的？

我想了很久，想不出來。

他點了點頭說，這就是你的問題。你不是技術不好，不是運氣差，是你沒有規矩。

那天從他那里出來之后，我開始反思自己這幾年的操作。追漲殺跌我全干了，聽消息買票我干了，滿倉扛單我干了，底部割肉我也干了。每一次操作都是憑感覺憑情緒，沒有一次是按規則來的。那天晚上我在筆記本上寫下了第一行規矩：虧損達到10%，無條件止損。

這條規矩我遵守了十七年，再沒破過。后來慢慢又加了別的規矩，一共五條。這五條規矩談不上高深，隨便哪本書上都能看到類似的道理。但就是這五條看起來不起眼的規矩，把我從一個年年虧錢的散戶變成了靠炒股養家糊口的人。

今天把這些年反復驗證過的五個基石，原原本本講給你聽。如果你現在還在虧損中掙扎，希望這五條能幫你在這個殘酷的市場里先站穩腳跟。

第一個基石：活著

活著這兩個字聽起來像是廢話，誰不想活著？但我在股市里見過太多人，為了賺快錢把自己搞死了。

2015年我親眼見過一個朋友爆倉。他做建材生意，2014年底拿了兩百萬入市，趕上大牛市半年做到將近六百萬。那段時間他意氣風發，已經在看別墅了。為了賺更多他加了配資，一比三的杠桿。股災來的時候三周時間灰飛煙滅，配資公司直接強平，沒給他任何反應的時間。從六百萬到零，只用了三周。

他后來跟我說，最痛苦的不是虧了錢，是明明已經賺了四百萬，卻因為貪心想賺更多，最后什么都沒了。那之后他再也沒碰過股票，連股這個字都不愿意提。

活著意味著三件事。第一，永遠不加杠桿不借錢炒股。杠桿是放大器，賺的時候放大收益，虧的時候放大虧損。但虧損有一個致命的特點：虧50%需要翻倍才能回本，虧80%需要翻五倍。加了杠桿之后可能連虧50%的機會都沒有，直接爆倉出局了。

第二，單票倉位永遠不超過三成。再看好一只票也不超過這個數。倉位決定心態，心態決定成敗。你只有三成倉位，股價跌20%只影響總資金的6%，你還能保持冷靜判斷。滿倉的話跌20%就是本金縮水五分之一，恐懼會讓你做出所有錯誤決定。

第三，給自己設一條保命線。我的保命線是大盤跌破年線就把總倉位降到兩成以下。這條規矩幫我活過了2008年、2015年、2018年三場大熊市。不是我預測到了風險，是規矩到了我就執行，不猶豫。

活著不是為了不虧錢，是為了機會來的時候你還在牌桌上。當別人在忙著解套的時候你手里全是現金，想買什么買什么。這種主動權是用活著換來的。

第二個基石：順勢

順勢這兩個字我花了很長時間才真正理解它的分量。

2008年我虧那么多錢，不是因為選錯了股票，是因為我在大盤從6124跌到1664的過程中，一直滿倉在做多。明明是大熊市，明明年線一路往下，我偏要去抓反彈，偏要去抄底，偏不信邪。結果每一次抄底都被埋得更深。

后來我給自己定了一條鐵律：大盤在年線下方的時候不做多。不管什么票、什么利好、什么大V推薦，只要大盤在年線下方，我總倉位不超過兩成。這條規矩執行起來極其痛苦。大盤跌了很多的時候你覺得便宜了想抄底，不行。別人都在抄底賺錢的時候你在空倉看戲，更痛苦。但長期看，這條規矩幫我省下的錢遠比我因為空倉而少賺的錢多。

順勢的本質是什么？是承認自己沒法預測市場，把判斷方向的權利交給市場本身。年線是過去一年的平均成本，年線向上說明大多數人賺錢了，拋壓輕趨勢穩。年線向下說明大多數人被套了，每次反彈都會有解套盤涌出來砸。順勢不是讓你去預測未來，是讓你承認一個樸素的道理：跟著大多數人賺錢的方向走比逆著方向走安全得多。

很多散戶虧錢的原因，不是選不到好股票，是在應該空倉的時候強行操作。A股每年真正有趨勢性行情的月份平均下來只有四到六個月，剩下六到八個月不是在跌就是在震蕩。這些垃圾時間里強行操作就是在賭命。順勢的人大部分時間在等，等那個一眼就能看出來的趨勢出現，然后上車坐一段就下來，不貪不戀。

第三個基石：簡單

我入市頭八年是一個徹底的方法控。書架上堆滿了投資書籍，電腦里裝著幾十種指標公式，每天盯盤超過十個小時。MACD、KDJ、RSI、布林帶、波浪理論、纏論，市面上能叫出名字的方法我幾乎全學過。我以為投入的時間越多學的方法越多，賺錢的概率就越大。事實正好相反，那八年我的收益率曲線像心電圖，大起大落。

2009年有一次我的電腦壞了送去修了三天，只能用手機看盤。手機上什么都沒有，只有最原始的K線圖和成交量。那三天我反而比平時看得更清楚，因為沒有亂七八糟的指標信號來干擾我。漲了就是漲了，跌了就是跌了，放量就是放量，縮量就是縮量。三天后電腦修好了，我把所有指標全刪了，只留裸K線和成交量。從那時起我的交易才開始慢慢走向正軌。

我現在每天看盤只用三樣東西：裸K線、成交量、兩根均線。買入信號簡單到三句話就能說清楚，賣出信號更簡單。這套方法我用了十幾年沒換過，不是每次都賺錢，但長期看回撤控制住了，收益也穩步向上。

簡單不等于容易，恰恰相反，簡單的方法需要更深的認知來支撐。你必須深刻理解你用的那個方法在什么市場環境下有效，在什么環境下會虧錢，最大回撤大概是多少，連續虧損多少次是正常的。了解了這些之后連續虧損真的來了你才不會慌，才能堅持執行。大多數人做不到簡單不是因為他們不懂，是因為簡單的東西太無聊了，無聊到讓人想搞點新鮮的。而一搞新鮮的就開始虧錢。

第四個基石：等待

我認識的所有靠炒股賺到錢的人，沒有一個是靠天天追熱點賺到的。他們大部分時間都在等。

等待分兩種。第一種是大盤不好的時候空倉等，等大盤走好再動手。第二種是大盤走好了但標的沒到買點，繼續等，等回調到目標位再進場。這兩種等待都很反人性，因為等待的過程中你會不斷看到別人在賺錢。別人追的票漲停了你空倉，別人抄底賺了十個點你還在等回調，這種錯失感是等待最大的敵人。

我克服錯失感的方法是把注意力從別人的收益率轉移到自己的紀律上。每天收盤后問自己一個問題：今天有沒有違反規則？大盤在年線下方的時候有沒有管住手？標的沒到目標位的時候有沒有追高？只要答案是沒有，這一天就是成功的。至于別人賺了多少跟我沒關系。

獵人之所以能打到獵物不是因為他跑得快，是因為他能在草叢里趴著一動不動等獵物自己走進射程。炒股也是一樣，市場里最不缺的就是機會，缺的是把握機會的能力和等待機會的耐心。A股每年真正有趨勢性行情的月份就那么幾個，你在垃圾時間里強行操作不是在賺錢，是在給券商打工。等不是什么都不做，是在保存實力，是在為下一次扣扳機蓄力。

很多人問我空倉的時候干什么。我說復盤、看書、研究財報、陪家人、鍛煉身體，干什么都行就是不交易。把交易軟件里自選池的票控制在二十只以內，剩下時間該干嘛干嘛。盯盤不會讓你賺錢，只會讓你手癢。

第五個基石：時間

復利是股市里最樸素的真理，也是最被低估的力量。

我算過一筆賬，10萬本金年化收益20%，十年后變成62萬，二十年后變成383萬，三十年后變成2373萬。年化25%的話十年后是93萬，二十年后是867萬，三十年后是8077萬。這個計算器誰都會按，但很少有人真正相信。因為復利太慢了，慢到讓人不耐煩。第一年賺20%才多了2萬塊，有什么意思？

但復利的力量不在前幾年，在后面。從10萬到100萬可能需要十年，但從100萬到1000萬只需要再十年。前面十年在打地基，后面十年在蓋高樓。大多數人死在了打地基的階段，因為他們嫌地基打得慢跑去追暴利，結果把地基都拆了。

巴菲特99%的財富是50歲以后賺的。他二十多歲開始投資，年化收益率20%左右做了六十年。前三十年賺的錢不如后三十年賺的零頭。這就是復利的威力。

把時間變成朋友需要滿足三個條件。第一拿的是好公司，基本面沒問題，業績穩定增長。第二買的是好價格，不是追高買的。第三有足夠長的持有周期，至少三年以上。三個條件全滿足，時間會幫你賺錢。

我現在的年化收益目標是15%到25%。在很多人看來太低了，但能做到這個水平持續二十年就是頂級水平。把預期降下來，操作節奏就慢了，錯誤就少了，利潤慢慢積累起來了。不驚艷，但一直在漲。

結尾：五個基石的底層邏輯

活著、順勢、簡單、等待、時間。這五個基石串在一起就是一套完整的生存法則。活著是底線，順勢是方向，簡單是方法，等待是節奏，時間是歸宿。

每一條都不復雜，每一條都能在網上免費搜到，每一條都被無數人說過無數遍。但真正做到的人永遠不超過十分之一，因為它們都在跟人性較勁。活著要對抗貪婪，順勢要對抗自負，簡單要對抗浮躁，等待要對抗焦慮，時間要對抗急功近利。

如果你現在還在虧損中煎熬，不要急著翻本。先把這五條一條一條對照自己的操作，看哪一條沒做到。找到了就改，改一條虧錢就少一點。五條全做到了，你就成了那10%的人。

路很長，但方向對了就不怕遠。

溫馨提示：以上內容為作者個人投資心得分享，不構成任何投資建議。股市有風險，投資需謹慎。文中提及的技術分析方法和倉位管理策略僅供參考，投資者應根據自身情況獨立判斷，自負盈虧。