3800億 vs 13億月活：即時零售賽道，阿里、騰訊、抖音誰會贏？

2026 年6月，微信正式向開發(fā)者開放AI生態(tài)接入能力。

京東首批內(nèi)測，美團(tuán)同步接入。

用戶在元寶里說一句"幫我點(diǎn)外賣"，訂單自動推給美團(tuán)小美。

在微信里問一句"買手機(jī)"，京東AI Agent直接響應(yīng)。

幾乎同一時間，阿里宣布合并通義大模型事業(yè)部和未來生活實(shí)驗(yàn)室，成立Token Foundry事業(yè)部，CEO吳泳銘直接掛帥。三年投入3800億。

一個組隊(duì)。一個自建。

騰訊的玩法輕巧：自己沒有履約能力？找最專業(yè)的人來。

阿里的玩法笨重：全都要自己干，從大模型到算力到應(yīng)用。

這兩種打法，哪種更可能贏？

我的判斷很直接：

2027年底見分曉，2028年定生死。

不是誰對誰錯的問題，是兩種完全不同的戰(zhàn)略哲學(xué)。

在2026年同時下場對賭——阿里相信閉環(huán)，騰訊相信生態(tài)。

這篇文章，我會把這盤棋拆開給你看。順便告訴你，這場仗跟你有什么關(guān)系。

01

騰訊為什么非要"組隊(duì)"？

先把騰訊的邏輯捋清楚。

騰訊的牌面：

• 微信月活13億、元寶完成AI交互卡位、13億用戶，每天聊無數(shù)次天。

騰訊的命門：

• 沒有自營電商供應(yīng)鏈、沒有本地生活運(yùn)力、用戶聊出來的購物、點(diǎn)餐需求，自己閉環(huán)不了。

過去微信怎么補(bǔ)這個洞？

給京東、美團(tuán)開入口，本質(zhì)是流量換生意。但AI Agent時代，邏輯變了。

以前用戶主動打開京東App買手機(jī)；騰訊做入口，京東做成交，雙方各取所需。現(xiàn)在用戶跟AI助手說"買一部拍照好的手機(jī)"，AI助手自己就能完成選品、比價、下單、支付、物流。

中間省去了打開App這個動作。

騰訊如果自己干，自建電商打不過京東、淘寶、拼多多；自建本地生活又打不過美團(tuán)、淘寶；全做又成本巨大，且做不精

騰訊的聰明在于：它承認(rèn)自己做不好，那就讓專業(yè)的人做專業(yè)的事。

騰訊出入口+交互——13億用戶怎么觸達(dá)，怎么和AI對話。

京東出電商履約——選品、供應(yīng)鏈、物流、售后。

美團(tuán)出本地生活履約——商家、騎手、配送、到店。

三家用協(xié)議串起來，對外都是微信AI生態(tài)。

我的判斷：騰訊不是不會做，是做了也做不過。與其硬上，不如組隊(duì)。這不是退讓，是另一種進(jìn)攻。

阿里的威脅，倒不是千問App，是全鏈路在擠壓。

為什么騰訊這么急？

因?yàn)榘⒗镆呀?jīng)在做了，而且做得比騰訊想象的狠。

千問App和淘寶全面打通，一句話就能訂外賣、買東西。高德、飛豬等全部接入千問，形成超級Agent。

阿里的可怕不在千問本身，而在它調(diào)動了5個BU：千問（大模型）、淘寶（電商）、高德（地圖與本地生活）、飛豬（旅行）、淘寶閃購（即時配送）。

從意圖識別→推薦→下單→支付→履約→售后，整條鏈路都在阿里自己手里。

如果騰訊不組隊(duì)，微信AI入口最后會淪為阿里、字節(jié)的導(dǎo)流工具，騰訊受不了這個。

02

京東美團(tuán)為什么愿意入隊(duì)？

不是騰訊拉來的。是京東美團(tuán)自己愿意來。

京東的算盤：借微信的入口，做京東做不到的事

京東AI Agent已經(jīng)接了華為、OPPO這些終端廠商。但缺一個13億月活的對話場景。

微信一旦有AI智能體，京東的服務(wù)能力就能走出京東App，嵌入13億人的微信對話。

用戶在元寶里問"買一部適合拍照的手機(jī)"——京東AI Agent對比參數(shù)、價位、口碑，推薦3-5款，用戶選完直接下單，物流、售后全在京東。

這是系統(tǒng)級合作，京東被深度嵌入。

美團(tuán)的算盤：防御性卡位，怕被豆包和千問掏空

王興說過這么一句話："美團(tuán)不僅要服務(wù)消費(fèi)者和商家，還要服務(wù)AI Agent。"翻譯一下：未來用戶的訂單可能不是從美團(tuán)App來的，而是從豆包、千問、元寶來的。

如果美團(tuán)不接入這些AI Agent，用戶就會被繞開。所以美團(tuán)入隊(duì)，是防守。但和京東的系統(tǒng)級不同，美團(tuán)是單品級。

用戶在元寶里說"點(diǎn)杯冰美式"——直接調(diào)美團(tuán)小美、完成外賣下單、騎手接單、送達(dá)。

沒有對比、沒有推薦、沒有決策。就是執(zhí)行一個簡單動作。

京東是被深度嵌入，美團(tuán)是被點(diǎn)到為止。

兩種合作方式，反映的是騰訊對兩家公司的戰(zhàn)略權(quán)重不同：電商是高頻復(fù)雜決策，必須深度協(xié)同；本地生活是低頻簡單執(zhí)行，調(diào)用即可。

03

三條路，誰更可能贏？

阿里、騰訊、字節(jié)，三家走出了完全不同的三條路。

我們先把兵力盤清楚：

這場仗的實(shí)質(zhì)，是組織效率對生態(tài)效率。

阿里：閉環(huán)強(qiáng)，但船大難掉頭

打法：3800億砸下去，從大模型到算力到應(yīng)用全握在手里。

優(yōu)勢：控制力極強(qiáng)。從意圖到履約全鏈路自己閉環(huán)，數(shù)據(jù)、利潤、用戶行為全部沉淀在阿里體系內(nèi)。

劣勢：5個BU的協(xié)調(diào)成本極高。千問歸吳泳銘管，淘寶、閃購、高德各有各的KPI，讓5個山頭一起為超級Agent讓路，談何容易。

如果2027年千問App月活過不了2億，3800億就是重資產(chǎn)負(fù)擔(dān)。

閉環(huán)再強(qiáng)，用戶不來也是空的。

騰訊：輕資產(chǎn)，但閉環(huán)弱

打法：微信（入口）+ 元寶（交互）+ 京東+美團(tuán)（履約）。各干各的，靠協(xié)議串聯(lián)。

優(yōu)勢：靈活、輕資產(chǎn)。不需要自己養(yǎng)供應(yīng)鏈和運(yùn)力，讓專業(yè)的人做專業(yè)的事。

劣勢：閉環(huán)弱。如果京東美團(tuán)服務(wù)質(zhì)量參差，會反噬微信AI入口的口碑。關(guān)鍵變量：京東美團(tuán)的服務(wù)質(zhì)量穩(wěn)定性。

騰訊的勝負(fù)手不在微信，不在元寶，在京東美團(tuán)。一旦某個合作方出岔子，整個生態(tài)的名聲都崩了。

字節(jié)：流量大，但履約弱

打法：豆包月活3.3億，C端屬性最強(qiáng)。接入抖音電商和本地生活。

優(yōu)勢：流量和內(nèi)容生態(tài)無敵。"看內(nèi)容—AI推薦—下單—履約"聽起來最順。

劣勢：缺乏自建供應(yīng)鏈和運(yùn)力。履約是硬傷。關(guān)鍵變量：抖音電商的GMV占比能不能撐住。

字節(jié)最容易叫好不叫座。C端用戶喜歡豆包，但真正下單的頻次會輸給騰訊生態(tài)。因?yàn)槎兑綦娚痰呢浧坟S富度和履約能力，目前還不如京東美團(tuán)。

三條路的關(guān)鍵變量，一句話總結(jié)：

阿里看千問月活（決定3800億花得值不值）；騰訊看京東美團(tuán)（決定生態(tài)穩(wěn)不穩(wěn)）；字節(jié)看抖音電商（決定流量能不能變現(xiàn)）。

騰訊組隊(duì)的勝率，比阿里自建更高。因?yàn)榘⒗镌谧?個山頭合作，騰訊在用1個入口調(diào)度4個專業(yè)選手。

前者是組織問題，后者是市場問題。市場問題可以用錢解決，組織問題不行。

04

2026-2028，時間窗口到了

這場仗不是一年兩年能分出勝負(fù)的。

• 2026 下半年：阿里3800億首批落地，看千問App月活能否突破1億

• 2027 年：AI Agent在電商交易中的滲透率能否兌現(xiàn)20-30%

• 2028 年：微信AI智能體全面上線后，與千問的心智戰(zhàn)分水嶺

2027 年是關(guān)鍵年，理由很簡單：阿里3800億的"三年之約"過半，是騾子是馬要拉出來遛了。

05

對商家：AI不是入口，是篩選器

這是我今天最想跟你說的。

未來三年，商家面對的不再是"投廣告—等人來"的邏輯，而是AI有沒有理由推薦你的邏輯。

用戶問AI"附近有什么好吃的？"——AI不會列出全城幾百家店，只會推薦3-5家。

那憑什么是你？

商家該做的三件事，現(xiàn)在就要開始：

1. 把產(chǎn)品信息結(jié)構(gòu)化（AI能讀懂）；SKU標(biāo)準(zhǔn)化、參數(shù)清晰化、庫存實(shí)時化；

2. 把用戶評價數(shù)據(jù)化（AI能篩選）；評分體系、標(biāo)簽體系、復(fù)購數(shù)據(jù)全部沉淀；

3. 把品牌故事內(nèi)容化（AI能推薦）；不是"我們多好多好"，而是"在什么場景下，用戶該選你"。

3年后還在"投廣告—等人來"的商家，會被AI從消費(fèi)者視野里悄悄刪除。

06

最后：問你一個問題

如果你在微信里問一句'幫我點(diǎn)一份外賣'，你希望誰幫你完成這件事？

這個問題的答案，正在決定中國互聯(lián)網(wǎng)下一個十年的格局。

阿里選擇自己干——3800億，從大模型到算力到應(yīng)用，全部握在自己手里。

騰訊選擇找人一起干——13億微信用戶交給京東和美團(tuán)去服務(wù)，自己做好入口和交互。

字節(jié)選擇看內(nèi)容——用抖音的流量，把豆包養(yǎng)成最會聊天的助手。

三條路，沒有對錯。但有一點(diǎn)是確定的：

AI 時代的競爭，已經(jīng)從誰能拿到更多流量變成了"誰能掌握用戶的消費(fèi)決策權(quán)"。

誰掌握了這個權(quán)力，誰就掌握了下一個十年的制高點(diǎn)。

2027 年底見分曉。

2028 年定生死。

這場戰(zhàn)爭，才剛剛打響。

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撰文：立 權(quán)

排版：柯不楠

校對：十 三