突發(fā)大利好！證券板塊暴漲，A股收復4100點，智譜撼動美國ai地位

上周科技股連續(xù)高潮，特別是周四，隨著中際旭創(chuàng)、寒武紀等ai硬件龍頭大漲而創(chuàng)新高，行情迎來加速，相對應地，保險、證券等低位板塊加速殺跌，很難說這里沒有資金因為fomo砍倉低位板塊、追漲科技，市場情緒達到極度割裂的狀態(tài)。

然后周末利好高度發(fā)酵，什么藤倉漲價、對日替代、住友停產、英特爾ceo發(fā)言等，算是給科技、資源卡脖子概念火上加油。今天盤前傳出美伊簽訂協(xié)議，日韓股市低開高走，A股科技股高開沖高，低位板塊低開殺跌，這讓已經很極致的盤面進一步極致，早盤一度超過4300家下跌。隨后就有資金趁著情緒高潮兌現，低位板塊也迎來資金抄底，證券作為低位板塊的一員也終于發(fā)揮了“牛市旗手”的作用，一馬當先帶動市場情緒，不僅給有色、化工、新能源等低位“老哥們”吹響號角，也穩(wěn)住了科技股的殺跌。

今天的行情有點像美伊傳出要談判的那天（6月12日），也是科技沖高回落，資金切到低位板塊，有色、化工、新能源領漲，我們當時還給過分析-霍爾木茲海峽解封是市場風格再平衡的契機，今天也是類似，資金來了個高切低。上周科技股主導市場，有色、化工、新能源都在調整，但今天這根陽線直接反包了上周的幾根陰線，創(chuàng)出近期新高。

我當時也說過，看好有色、化工、新能源的原因：這些板塊本身有業(yè)績，只是被高油價和科技股壓制，由于霍爾木茲海峽解封、油價回落以及市場風格有再平衡的需求，自然有資金愿意去做，別忘了馬上就是7月份中報窗口期。

周末智譜被熱議，GLM-5.2的代碼水平處于Codex 5.5中等思維，但成本要比海外頂模低很多。更值得關注的是 OpenRouter 平臺最新開展的對比實驗，實驗結論如下：由 Gemini 3 Flash、Kimi K2.6 以及 DeepSeek V4 Pro 組合而成的混合模型面板，綜合性能直接超越單獨部署的 GPT-5.5 與 Opus 4.8；整套方案僅花費 Fable 5 一半左右的成本，性能差距控制在 1% 以內，該混合方案代號為 OpenRouter-X。

這里衍生出一個行業(yè)疑問：既然中國模型性價比優(yōu)勢極強，為什么海外頭部科技公司不直接大規(guī)模采用國產模型？上周就有報道稱微軟正在主動評估中國 DeepSeek V4 自主開源微調版本，將其接入 Azure 人工智能平臺。

高盛交易主管進一步推演行業(yè)長期發(fā)展趨勢：隨著 GLM-5.2 這類高性價比國產模型逐步落地，行業(yè)整體算力使用成本會持續(xù)下行；成本下行會催生更多人工智能落地場景，長期帶動行業(yè)整體需求擴張；行業(yè)需求增量能否覆蓋定價下滑帶來的利潤收縮，是后續(xù)市場博弈核心。

再來看今天的重磅消息：

• 伊朗談判代表團媒體委員會當地時間6月22日發(fā)布了美伊日內瓦首輪談判中達成的關鍵內容與協(xié)議要點。

• 全球光纖巨頭藤倉選擇將DCI光纜提價30%，并直接上修了高達46.8%的27財年利潤指引，藤倉暴漲近20%。A股光纖板塊也是暴漲，長飛光纖、特發(fā)信息漲停，烽火通信一度漲停，港股長飛光纖暴漲超31%。

• 周末“去日化”題材高度發(fā)酵，涉及到氧化釔、氧化鋯、鎢棒等板塊，A股稀有金屬板塊掀起漲停潮，中鎢高新、三祥新材、金鉬股份、廈門鎢業(yè)、有研新材、東方鋯業(yè)等多股漲停。

• 之前由于歐盟在貿易問題上搞文章，市場擔心風電、逆變器等歐盟倉敞口較高的行業(yè)被制裁，逆變器、風電等板塊大幅調整。但周末歐盟領導人峰會期間，最終由于歐盟內部存在巨大分歧，推遲了相關貿易行動。儲能逆變器板塊大漲，陽光電源暴漲超11%。

• 非銀金融板塊暴漲，越秀資本、新華保險、中信建投、廣發(fā)證券、長江證券、大智慧等多股漲停，非銀板塊暴漲一方面是資金高切低，另一方面證券板塊業(yè)績也比較好。還有機構認為券商也是科技概念，科創(chuàng)板IPO券商一律強制跟投，創(chuàng)業(yè)板公司四類必須跟投，其中未盈利企業(yè)必須強制跟投，科技跟投業(yè)務產生大量浮盈。

• 韓國金融監(jiān)督院院長Lee Chan-jin表示，由于散戶投資者對高風險產品的需求沒有降溫跡象，金融監(jiān)管當局正在考慮對個股杠桿ETF采取單獨的穩(wěn)定措施。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數漲幅為1.78%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為2.52%，市場成交額放量至3.76萬億；港股恒生指數跌幅為0.65%，恒生科技指數跌幅為1.19%，恒科真是狗不理，漲小登的時候不漲，漲老登的時候還是跌。

分行業(yè)來看，非銀金融、有色金屬、基礎化工、電力設備、建筑材料等行業(yè)領漲，美容護理、綜合、汽車等行業(yè)領跌。

風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考