北京
現在的全球股市真的是一天牛市一天熊市，讓大家每天備受煎熬。韓國股市演繹的最為淋漓盡致，周一大漲，周二跌到熔斷暴跌10%，周三漲超3%，周四漲到熔斷，周五再度跌到熔斷。
全球股市來說，昨日納指在美光業績指引全面超預期之下，開盤猛烈跳水，最終未能收復美光夜盤、盤前漲幅，盤后還跌了近5%，納指等集體走跌。存儲成本上漲，蘋果股價暴跌5%。
今日亞洲股市開盤，韓國股市再度跌到熔斷，三星和sk海力士紛紛跌近7%，在港股上市的2倍海力士狂跌近20%；日本股市跌近4%，科創50大跌3%。此外，黃金繼續狂跌，跌穿4000美元關口；原油也再度大跌。
A股方面，科技小登集體大跌，尤其光通信賽道，CPO、PCB等首當其沖。其中，太辰光暴跌12%，烽火通信、中天科技紛紛跌停，聯訊儀器跌10%，新易盛暴跌近9%，中際旭創、天孚通信跌超5%。此外，AI算力、動力電池、光芯片等集體暴跌。
多個利空消息發酵：一是全球科技牛市出現松動，對AI泡沫的質疑從未中斷過。黃仁勛在股東會再度否認AI質疑：他將這一輪AI基礎設施建設類比為電網、交通系統和互聯網，稱其周期將以數十年計，并認為這可能成為人類歷史上最大規模的基礎設施建設之一。
二是市場開始預期強勢美元回歸。美元指數6月累漲2.1%，交易員押注最快7月加息，對沖基金豪持294億美元多頭頭寸。摩根大通、美國銀行、高盛等華爾街主要機構相繼表態，對美元前景重燃信心。
不過，巴克萊策略師警告稱，"美元的上行路徑可能并非線性"，原因在于加息預期已被市場消化，市場情緒已相當偏多，且油價與美國經濟數據可能正接近階段性高點。
對于強勢美元回歸，中信證券認為政治上的“再美元化”固然可在一定程度上解釋近期美元的強勢，但更重要的驅動因素應該來自美元流動性趨緊的預期。在美國經濟較歐日等非美經濟體更有韌性、下半年財政風險事件可能更少的預期下，我們認為美元指數有支撐、不會持續走弱。
中信證券認為，我們不認同美聯儲年內加息（甚至加息三次）的預期，因總體通脹率應已在5月見頂、二次通脹風險小，目前期貨非商業凈頭寸也顯示做多美元指數的交易已有些擁擠，故我們也不預期美元指數還將持續沖高、而是預計其年內可能在98至102之間運行。下一份美國通脹數據可能會是市場調整交易思路的催化劑。
三是，美國新一輪通脹正在蔓延，加息預期再度升溫。由于存儲芯片極度短缺，蘋果和微軟同日宣布漲價，蘋果Mac、iPad最高漲幅達25%，微軟Xbox在13個月內完成第三次提價。蘋果重挫6%，微軟大跌3%。
四是，中東局勢再度升溫。周四霍爾木茲突發安全事件：一艘貨船在阿曼灣遭不明發射物擊中，國際海事組織緊急宣布暫停海峽滯留船舶疏散行動。不過，結合原油走跌，中東局勢并非本次大跌主因。
近期，洪灝談AI半導體，他認為，當前AI半導體漲幅已觸及歷史極端水平，參考過往規律，未來兩個月左右資金將向傳統價值板塊輪動；一天漲停一天跌停的市場，說明大級別的震動很快就要來了。此外，關于恒科，他認為，現在說恒科跌完了為時過早。
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