日股拉升，韓股跳水，美股全線大漲，鉬價持續(xù)走強！

文 | 中國金融網(wǎng)(CFN) 大河

圖 | 微攝

2026年7月1日，全球資本市場再度上演分化大戲——日經(jīng)225指數(shù)大漲超1500點，韓國KOSPI指數(shù)高開后跳水轉(zhuǎn)跌，美股隔夜全線收漲再創(chuàng)歷史新高。與此同時，鉬價持續(xù)走強，鉬鐵噸價時隔三年再度突破30萬元大關(guān)，一種小眾工業(yè)金屬正悄然成為市場新焦點。

日股飆漲：1500點的“補漲邏輯”

7月1日，日經(jīng)225指數(shù)高開后持續(xù)拉升，漲幅擴大至2.19%，報71479.62點。在此之前，日本股市年內(nèi)漲幅在亞太主要市場中相對落后，落后于韓國和臺灣地區(qū)。隨著日本央行加息預期逐步消化，食品漲價潮持續(xù)推動通脹預期，資金開始回補日本市場，推動日股走出“補漲”行情。

日本民間調(diào)查機構(gòu)帝國數(shù)據(jù)庫公司的數(shù)據(jù)顯示，7月份預計將有2566種食品和飲料漲價，今年已確定漲價的食品和飲料接近1.5萬種，預計全年將超過2萬種。通脹升溫疊加日元貶值預期，正在改變外資對日本資產(chǎn)的配置邏輯。

韓股跳水：高開低走的“獲利回吐”

韓國KOSPI指數(shù)開盤上漲1.4%報8591.50點，隨后迅速跳水轉(zhuǎn)跌，跌幅一度擴大。

就在兩天前，韓國剛剛公布了史上最大規(guī)模的半導體與AI產(chǎn)業(yè)投資計劃，三星與SK海力士宣布未來十年本土投資總額將突破2000萬億韓元。然而巨額投資計劃公布后，市場擔憂供應過剩風險，存儲巨頭股價已出現(xiàn)明顯調(diào)整。獲利盤集中兌現(xiàn)，成為韓股高開后跳水的直接推手。

美股全線大漲：道指再創(chuàng)歷史新高

隔夜美股三大指數(shù)全線收漲。道瓊斯指數(shù)漲0.26%，報52319.20點，再度刷新歷史收盤紀錄；標普500指數(shù)漲0.79%，報7499.36點；納斯達克綜合指數(shù)漲1.52%，報26213.72點。道指上半年累計漲8.85%，納指上半年漲12.79%，標普500上半年漲9.55%。

費城半導體指數(shù)更是飆漲3.92%，科磊大漲超8%，AMD漲超7%，英特爾漲超6%。存儲芯片領(lǐng)域，閃迪大漲超10%。

消息面上，伯恩斯坦將閃迪目標價從1700美元大幅上調(diào)至3000美元。伯恩斯坦認為，新一代長期供貨協(xié)議正在重塑存儲行業(yè)商業(yè)模式，使盈利波動明顯下降，從而推動估值體系重估。巴克萊分析師也指出，投資者正將熱情從“AI超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心”轉(zhuǎn)向“AI賦能者”，推動半導體行業(yè)驚人上漲。

鉬價持續(xù)走強：從“鋼鐵配角”到“芯片新貴”

在股市之外，一種小眾工業(yè)金屬正在上演自己的行情。

2026年二季度，鉬鐵噸價時隔三年再度突破30萬元大關(guān)，年內(nèi)漲幅已超三成。5月鉬精礦價格暴漲至年內(nèi)高點5250元/噸度，將鉬鐵成本推高至33萬元/噸以上。上半年鉬價整體呈現(xiàn)“階梯型上漲、高位震蕩”的強勢運行態(tài)勢。

供需缺口是價格上漲的核心驅(qū)動。據(jù)國際鉬協(xié)會與安泰科測算，2026年全球鉬總產(chǎn)量預計27.27萬噸，總消費量超過30萬噸，全年供需缺口高達4.43萬噸，創(chuàng)近年峰值。供應端無大型新增產(chǎn)能落地，需求端特鋼、風電用鋼對鉬的添加比例持續(xù)提升。

更大的想象空間來自半導體領(lǐng)域。SK海力士已完成375層V10系列3D NAND閃存量產(chǎn)驗證，用金屬鉬全面替代傳統(tǒng)鎢制作存儲字線，標志著全球300層以上高端3D NAND進入“鉬時代”。分析認為，鉬金屬已從傳統(tǒng)“鋼鐵周期附屬品”蛻變?yōu)椤鞍雽w+高端制造的戰(zhàn)略核心材料”，價格有望維持“中樞上移+高位震蕩”格局。

日股在補漲，韓股在回調(diào)，美股在創(chuàng)新高，鉬價在崛起。四條線索指向同一個方向：全球資本正在重新定價——AI驅(qū)動的半導體產(chǎn)業(yè)鏈，依然是這場定價游戲的核心籌碼。而鉬，這個過去不起眼的工業(yè)金屬，正在成為芯片制造中不可替代的新角色。