最強賺錢主線！20只翻倍ETF悉數歸“芯”，這一賽道迎來迭代

下半年行情徐徐展開，業績拔得頭籌的ETF依然是科技主題品種。

截至7月1日收盤，年內漲幅超過100%的20只翻倍ETF，均是芯片半導體主題產品。通信、新材料、消費電子、機床等主題類ETF，年內漲幅普遍在70%以上。

寬基ETF雖然規模下降，但大部分產品年內依然實現了盈利，A500ETF年內收益率甚至達到了10%。但在主流寬基規模下降之下，單只ETF的最大規模已從高峰時的4000多億元下降到了1000億元以下。疊加主題品種持續吸金，ETF從寬基高度集中逐步走向行業主題多元化格局。

20只翻倍ETF均是芯片半導體產品

根據Wind統計，截至7月1日收盤，年內實現上漲的ETF一共有792只，在全市場上市的1500多只ETF中占比超過了50%。賺錢效應最強的，是芯片半導體品種，包攬了20只年內翻倍ETF。

具體看，科創半導體設備ETF鵬華、科創半導體ETF華夏、科創半導體設備ETF華泰柏瑞年內收益率超過170%。三只產品跟蹤指數為科創半導體材料設備指數（950125），包含了30只科創板內半導體材料和半導體設備公司，包括中微公司、安集科技、芯源微等個股。其中，芯源微年內漲幅超過170%。此外，華夏、廣發、萬家、易方達、國泰旗下的半導體設備ETF，漲幅均在150%以上。這類ETF跟蹤的是中證半導體材料設備主題指數 (931743)，40只樣本股中包括中微公司、北方華創等強勢個股。中微公司年內漲幅已超過了150%。

其次是通信、新材料、消費電子、機床等主題類ETF，年內漲幅普遍在70%以上，僅次于芯片半導體。集成電路ETF嘉實、集成電路ETF國泰年內漲幅超過80%。博時和南方旗下的科創新材料ETF，年內漲幅均超過75%。這兩只ETF跟蹤的是上證科創板新材料指數，樣本股涵蓋科創板50只市值較大的先進鋼鐵、先進有色金屬、先進化工、先進無機非金屬等基礎材料公司。通信ETF銀華年內漲幅同樣超過75%，跟蹤的是中證5G通信主題指數，樣本包括新易盛、中際旭創等CPO龍頭。

另一方面，年內有500多只ETF下跌，其中有16只ETF跌幅超過30%，大多是港股互聯網、中概互聯網、恒生互聯網類跨境ETF。易方達、南方、富國、廣發旗下的港股通互聯網ETF，年內跌幅均超過了35%。金融科技、黃金股、影視以及消費類ETF，年內跌幅均在20%以上。

寬基ETF業績同樣有亮點

寬基ETF方面，年內主流品種規模下降明顯，但在業績上依然實現了盈利，再次展現出了鮮明的工具配置屬性。

從盈利幅度來看，首先是屬于AI產業鏈的科創創業ETF。鵬華、易方達、富國、華夏等公募均在這個領域布局了對應產品。科創50增強ETF鵬華、科創100增強ETF易方達、科創綜指增強ETF易方達年內收益超過65%，此外還有20多只漲幅在20%以上的科創50、科創100等ETF，以及多只漲幅在50%以上的科創綜指ETF。

其次是創業板類ETF。易方達、大成、華夏、國泰、萬家等多家公募旗下的創業板50ETF，以及博時、富國等公募旗下的創業板ETF，漲幅均超過了30%。此外，跟蹤上證580、中證500、國證2000、中證1000等寬基指數的ETF，年內漲幅都在20%以上。創業板200、中證2000等指數對應的ETF，年內收益率普遍在15%以上。

具體到滬深300和中證A500等主流寬基方面，同樣不乏兩位數收益。滬深300增強ETF景順、A500增強摩根、A500ETF融通等產品年內收益率均超過了13%。大成、工銀瑞信、平安、博時、天弘、鵬華等公募旗下的A500ETF，年內收益率也在10%以上。招商和富國旗下的滬深300ETF，年內漲幅均在9%以上；廣發、南方旗下的滬深300ETF，年內收益在8%以上。與此同時，若干家公募旗下的滬港深500ETF，以及超大盤ETF、灣創ETF等個別寬基品種，年內錄得微幅負收益。

走向行業主題多元化格局

從上述情況來看，在年內這輪科技成長行情中，ETF既表現出了銳利的進攻性，也展現出了配置工具屬性。進一步看，寬基和主題兩類品種因行情和產品結構差異，使得ETF市場競爭格局發生變化。

最大的變化，是半導體等行業品種在顯著上漲下規模持續增長，且在主流寬基ETF規模縮水下躋身前列。根據Wind統計，截至7月1日，全市場已沒有單只規模在千億元以上的ETF（2025年末時規模上千億的ETF有7只）。股票ETF方面，規模最大的是滬上一家公募旗下的滬深300ETF（接近950億元），其次是一只科創50ETF和一只科創芯片ETF，規模均在600億元以上。緊跟其后的，是滬上另一家公募旗下的證券和通信主題ETF，規模均在580億元以上。此外，這家公募的一只半導體設備ETF，在規模前十的股票ETF中排名第八。

核心ETF規模的變化，直接影響到了ETF管理人的規模排名。截至目前，華夏和易方達的ETF總規模依然位居第一和第二位置，國泰基金以3715億元左右的規模躋身第三。而在2025年底時，國泰基金ETF總規模約為2864.46億元，排名第七。

在一位第三方機構基金研究人士看來，上述情況折射出ETF市場從寬基高度集中逐步走向行業主題多元化格局。在這種變化下勝出的ETF管理人，大多在本輪科技行情前布局了多元主題ETF，在年內結構行情中呈現出了顯著的貝塔收益和資金流入。

“拉長時間看，這是非頭部ETF管理人中差異化策略的階段性勝出。”華南一家中小公募的高管人士對券商中國記者稱，頭部公募在滬深300等熱門寬基ETF具有先發和資金優勢，有公募避開了這些路徑，在一些細分行業賽道上尋求差異化布局。這種策略此前平平無奇，但隨著行情切換，這種策略的高彈性屬性逐漸體現，基金公司之間的競爭格局隨之改變。但這并不是定局，依然是階段性的，長期來看資金容量大的依然是寬基品種。

責編：戰術恒

排版：楊喻程

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