山東
鋰電賽道反轉信號顯現，材料量價齊升最高暴增460%！
蹲鋰電板塊的朋友，這陣子應該都察覺到風向變了。
前兩年持續低迷的鋰電材料賽道，今年悄悄走出了上行行情。
最高超460%的凈利潤增速，直接把行業回暖的實錘砸在了臺面上。
價格全線反彈，供需格局徹底扭轉
咱先說說最直觀的價格變化。
核心原料碳酸鋰，去年周期底部僅6萬元/噸左右，今年上半年已經穩定在15-18萬元/噸區間，漲幅相當可觀。
這可不是單一品種的波動，是全產業鏈的價格修復。
磷酸鐵鋰去年年中最低才3萬元/噸，到今年6月主流報價已經摸到6萬元/噸，一年時間近乎翻倍。
六氟磷酸鋰、VC電解液添加劑這類中游材料，從低位反彈幅度也普遍超過80%，部分緊缺品種彈性更大。
為啥能突然漲起來？說直白點就是供需關系變了。
前兩年全行業扎堆擴產，產能過剩打起價格戰，大量中小廠虧得扛不住，陸續停產出清。
兩年時間下來，低端產能淘汰過半，頭部企業的產能利用率已經沖到96%以上。
供給端在收縮，需求端卻在持續擴容。
國內新能源車終端銷量穩步回暖，海外歐洲重啟購車補貼、東南亞電動車產能落地，出口需求也在往上走。
更關鍵的是儲能賽道爆發，全年儲能裝機增速預計超90%，給鋰電材料帶來了全新的剛性需求。
機構測算的數據顯示，2026年全球鋰電池整體需求可達2728.5GWh，全年供需基本維持緊平衡。
一旦下半年需求超預期放量，部分材料環節很可能直接進入緊缺狀態。
業績集中兌現，多家公司增速亮眼
價格漲沒漲，最終都要落到業績報表上。
這波中報預告里，最受關注的就是永太科技。
公司預計上半年歸母凈利潤2.65億元-3.30億元，同比增長350.68%-461.22%，最高增幅直接突破460%。
這份增長不是靠單一產品碰運氣。
永太科技布局了六氟磷酸鋰、LiFSI、VC添加劑、電解液全鏈條產品，剛好新投產的VC產能趕上市場緊缺節點，銷量和價格同步提升，利潤自然就上來了。
單看二季度，凈利潤環比一季度還能增長53%-115%，增長勢頭還在持續加速。
電解液龍頭天賜材料的業績彈性同樣驚人。
今年一季度凈利潤同比增長超1000%，靠的就是全產業鏈一體化布局。
從鋰鹽到各類添加劑都能自主生產，在漲價周期里，利潤會被成倍放大。
機構一致預測，天賜材料2026年全年凈利潤同比增長能達到409%左右。
六氟磷酸鋰龍頭多氟多，一季度凈利潤也同比增長了480%。
單季度盈利規模，已經超過了去年全年的總和。
作為全球頭部的六氟磷酸鋰供應商，產能規模擺在這，產品價格每上漲一萬元，都是實打實的利潤增量。
上游鋰礦企業的業績修復更直接。
天齊鋰業一季度凈利潤同比增幅接近1700%，贛鋒鋰業一季度營收同比增長143.81%。
盛新鋰能的凈利潤增速也接近400%，鋰價一旦企穩回升，上游環節的業績彈性最先釋放。
正極材料賽道也在同步回暖。
磷酸鐵鋰龍頭湖南裕能，綁定頭部電池廠客戶，靠著儲能和動力電池雙需求拉動，出貨量持續高增。
高鎳三元龍頭容百科技，適配高端新能源車大圓柱電池，海外車企客戶訂單也在穩步放量。
億緯鋰能上半年凈利潤預計增長95%-110%，儲能電池出貨量首次超越動力電池，成為公司第一大業務板塊。
旺季尚未到來，后續景氣有支撐
很多人關心這波行情能不能延續，其實從排產數據就能看出端倪。
目前頭部電池廠三季度的排產計劃，環比還能提升30%左右。
正極、負極、電解液、隔膜各環節的頭部企業，在手訂單普遍排到了年末。
每年“金九銀十”都是新能源車的傳統消費旺季，再加上年底儲能裝機的驗收節點催化。
下半年的終端需求，只會比上半年更旺。
需求端有明確支撐，供給端產能又沒法短期快速釋放，材料價格大概率能維持在當前的景氣區間。
政策層面也在給行業托底。
工信部近期明確表態，接下來會集中資源突破全固態、高比能鋰電池技術，重點攻關富鋰錳基正極、硅基負極、固態電解質三大前沿材料。
后續配套的研發補貼、產業鏈聯合創新項目會陸續落地，給行業長期發展指明了技術路線。
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