躲過(guò)了大跌

不少小伙伴說(shuō)要再介紹一下我們的場(chǎng)內(nèi)ETF策略，聊幾句。

我也更愿意聊這種，市場(chǎng)觀點(diǎn)頻繁變化，但策略距離賺錢更近。

①理解大A

典型的交易型市場(chǎng)。

在交易工具沒(méi)有完善之前，大A最大的特征就是漲著漲著就沖進(jìn)來(lái)了激進(jìn)資金，行情見(jiàn)頂。小到一兩個(gè)月的行情，大到幾年的行情，都如此。

在市場(chǎng)情緒不好的時(shí)候，大家又都愿意躲到防守型資產(chǎn)（紅利）里去。

所以把科技和紅利串起來(lái)，就能成一條周期線了：

周期底部（紅利不弱，科技很弱）——周期最低點(diǎn)（紅利大跌，市場(chǎng)破防）——周期向上（科技上行，而且不斷縮圈）——周期頂點(diǎn)（極致縮圈，紅利弱）——周期下行（科技跌的廣度擴(kuò)大，紅利轉(zhuǎn)不弱）。

②ETF趨勢(shì)輪動(dòng)

基本的規(guī)律是：A股的科技只適合做趨勢(shì)，而紅利只適合抄底。這是兩種資產(chǎn)的底層特性決定的。

所以策略核心就是：識(shí)別科技上行周期，在此期間做科技趨勢(shì)輪動(dòng)。在科技下行期，等紅利大跌破防，進(jìn)場(chǎng)抄底。

【識(shí)別科技上行周期】

選擇有泛科技屬性，而且波動(dòng)率高的行業(yè)，監(jiān)控池子整體的趨勢(shì)情況。比如說(shuō)池子里一半的趨勢(shì)為多，那就是科技上行周期。

【識(shí)別紅利大跌】

這個(gè)參考我之前寫紅利的時(shí)候，給的回測(cè)數(shù)據(jù)即可。

中證紅利指數(shù)從最高點(diǎn)回撤10%之后，買入持有1個(gè)月、3個(gè)月和一年，勝率都比較高。

③難點(diǎn)

如何設(shè)計(jì)趨勢(shì)指標(biāo)？那得理解波動(dòng)率。參考這篇。

我設(shè)計(jì)的趨勢(shì)指標(biāo)，對(duì)單只ETF具體效果如下（黃線是凈值曲線）：

6年多時(shí)間，標(biāo)的整體寬幅震蕩，沒(méi)漲，但策略獲得了68%的總收益（黃線），年化10%左右。

標(biāo)的最大回撤59%，策略最大回測(cè)39%。

單筆交易勝率43%，盈虧比2.22。（比如交易兩次，一次賺3元，一次虧1元。勝率就是50%，盈虧比就是3：1）

池子里的每只標(biāo)的都監(jiān)控，如果一半的趨勢(shì)都為正，那就開(kāi)啟輪動(dòng)，持有最強(qiáng)的幾只，或者是平鋪。

當(dāng)前池子里大部分都為空，所以策略最近半個(gè)月躲過(guò)了一波大跌。

同時(shí)策略也在監(jiān)控紅利低波，如果紅利低波從最高點(diǎn)跌幅超過(guò)10%，那就買入。前幾天應(yīng)該買的，但這兩天又反彈上去了。

不過(guò)這也驗(yàn)證了策略的整體思路：紅利破防就是市場(chǎng)情緒最極端的時(shí)候，跟科技這邊做趨勢(shì)，相得益彰，很符合A股整體的大環(huán)境。

④合理預(yù)期

前天文章我寫過(guò)，A股各類策略長(zhǎng)期的合理預(yù)期。

ETF輪動(dòng)是有上限的，如果不深入到日內(nèi)高頻，那年化上限就是15%左右，最大回撤就是15%~20%左右。

這15%是如下分布的：熊市開(kāi)倉(cāng)很少，有磨損，但靠紅利低波抄底，能頂住，不虧太多。撐到科技牛市，多賺點(diǎn)。

作為對(duì)比，國(guó)內(nèi)頂級(jí)的股票多頭策略，年化25%，最大回撤40%。

所以我的這個(gè)策略適合想省心賺錢，有執(zhí)行力，能幾個(gè)月空倉(cāng)的小伙伴，不適合高頻交易，想賺快錢的人。

感興趣的戳下方二維碼。（月卡和年卡都可以）

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