四川
新德里消息——印度政府已批準四家中國電力設備制造商，參與該國關鍵電力基礎設施項目的政府招標，標志著自2020年加勒萬河谷沖突后印度對中國企業實施采購限制的一次重要松動。
根據路透社查閱的印度財政部6月24日簽發的政府令，獲得為期兩年豁免許可的四家企業分別為：特變電工（TBEA Energy）、南京電氣印度公司（Nanjing Electric India）、新東北電氣印度公司（New Northeast Electric India）以及泰開電氣印度公司（Taikai Electric (India)）。這四家企業均在印度設有生產基地。
六年禁令，為何松動？
此次松動的直接推手，是印度電力基礎設施的巨大需求。隨著印度電力消費持續攀升和可再生能源并網規模不斷擴大，印度正加速擴建輸變電網絡。但在高壓變壓器、氣體絕緣開關設備等關鍵電力設備領域，印度本土產能存在明顯短板。
今年1月，印度電力部就已向財政部提出申請，請求為在印度設有生產設施、參與關鍵電力項目的企業提供豁免。路透社在1月也曾報道，隨著邊境緊張局勢緩和，印度正在研究對中國投標者更廣泛的放寬措施。
四家企業能做什么？
根據豁免令，這四家企業將獲準參與政府主導的電力傳輸項目的招標。具體而言：特變電工：生產特高壓變壓器；南京電氣：生產絕緣子、氣體絕緣系統等高壓直流輸電項目組件；泰開電氣：生產400千伏和765千伏氣體絕緣開關設備。
不過，印度政府明確劃定了兩條紅線：豁免有效期為兩年，且不得被視為其他企業的先例。
市場反應：本土廠商股價應聲下跌
消息一出，印度電力設備板塊遭遇集體拋售。
7月3日交易中，日立能源（Hitachi Energy）股價跌幅一度達7.7%，CG Power下跌約6%。GE Vernova T&D成為跌幅最大的中型股之一，下挫7.83%。Thermax和BHEL分別下跌4.2%和2.4%，Nifty Energy指數整體下跌約1%。
CNBC TV18的報道進一步指出，GE Vernova T&D自6月22日以來已連續九個交易日下跌，累計跌幅達17%。
“競爭變得真實了，”Pocketful創始人Sarvam Goel評論道。他認為，盡管兩年豁免的范圍有限，但國內電力板塊重估的支柱之一，中國競爭的排除，已經出現了一道裂縫。
不過，部分券商認為影響有限。IIFL指出，此舉在意料之中，因為國內定價已見頂，引入更多競爭有助于印度電網公司獲得更好的定價和供貨周期。HDFC證券則認為，這些企業已在向私營開發商供貨，如今只是把客戶擴大到公共部門，高壓直流輸電項目的大頭訂單仍受保護。
信號意義大于實際影響
這次豁免釋放的信號意義可能比實際市場影響更為深遠。
這是六年來中資企業首次獲準系統性地參與印度政府電力招標。雖然印度政府強調“不得作為先例”，但此舉仍被外界視為中印經濟關系在邊境對峙后的一次試探性解凍。
從印度方面看，這是一個實用主義的平衡術，在扶持本土制造與確保電力基建按時推進之間尋找折中。從四家企業的角度看，它們在印度的本地工廠將成為參與競標的關鍵籌碼。
接下來的兩年，這四家企業能否在印度政府的招標中真正拿下訂單，印度本土廠商將如何應對新的競爭格局，以及這一豁免是否會擴展到更多領域——這些問題，將決定這次“松動”究竟是一次性的例外，還是更大變化的開始。
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