博通拿下蘋果芯片大單，五年期數十億美元，股價大漲3%

智東西
作者 陳佳
編輯 云鵬

智東西7月7日消息，當地時間7月6日，美國芯片巨頭博通（Broadcom）向美國證券交易委員會（SEC）提交的8-K文件披露，博通與蘋果公司已同意簽署新的多年期長期協議，將雙方長期技術合作擴展至2031年，由博通為多代蘋果產品開發并供應一系列定制ASIC（專用集成電路）芯片。消息公布后，博通股價漲超3%，蘋果股價漲超1%。

▲博通向美國證券交易委員會提交8-K文件（圖源：博通）

博通是蘋果的長期核心供應商，長期向蘋果供應關鍵元器件，包括iPhone中用于連接蜂窩網絡的射頻芯片、Wi-Fi和藍牙連接芯片，以及其他網絡半導體。據分析師估算，蘋果約占博通年收入的20%，是這家芯片公司最大的客戶之一。

2023年，兩家公司已簽署一項數十億美元協議，由博通開發和制造5G射頻元器件。此次新協議在原有基礎上進一步擴大了合作范圍和年限。

蘋果多年來持續推進芯片自研，基帶、Wi-Fi芯片已相繼落地，市場一度擔憂博通會被逐步“踢出”蘋果供應鏈。而此次續約至2031年，等于宣告蘋果短期內仍繞不開博通，也發生在存儲芯片暴漲、臺積電產能吃緊的供應鏈敏感時點，雙方各取所需的意味明顯。

路透社報道稱，這筆交易緩解了投資者對蘋果短期內用自研芯片替換博通元器件的擔憂，也說明盡管蘋果努力設計自己的基帶和處理器，在復雜定制硅片上仍需要博通。

市場研究機構Emarketer分析師雅各布·伯恩（Jacob Bourne）指出，對蘋果而言，在芯片緊缺時刻將博通鎖定至2031年，買到的是供應鏈確定性，也免去了自行生產關鍵iPhone元器件的負擔；對博通而言，考慮到蘋果多年來一直試圖自己造這些芯片，協議提供了一顆定心丸。

一、自研基帶Wi-Fi芯片相繼落地，復雜定制硅短期仍難擺脫博通

蘋果首款自研基帶芯片C1已于去年在iPhone 16e上首發，隨后推出的C1X用于iPhone Air、iPhone 17E和部分iPad機型。蘋果稱C1比其他iPhone機型使用的第三方芯片更省電，但缺少對毫米波5G的支持。蘋果首款自研Wi-Fi芯片N1也已搭載于iPhone 17。

即便如此，無線和射頻領域的定制芯片仍是蘋果的短板。新協議意味著蘋果預計在2031年之前難以完全轉向自研蜂窩基帶，自研替代的時間表比外界想象的更長。

值得注意的是，博通的定制芯片生意遠不止蘋果一家。博通CEO陳福陽（Hock Tan）在第二財季電話會上稱，博通有六家核心定制芯片客戶，包括谷歌、Meta、Anthropic和OpenAI。當季博通AI半導體收入達108億美元（約合人民幣734億元），同比增長143%。

▲博通2026年股價走勢（圖源：路透社）

二、存儲芯片暴漲98%，供應鏈動蕩放大長期協議價值

這份長約簽在蘋果供應鏈壓力集中爆發的時點。蘋果自研處理器依賴臺積電代工，包括驅動Mac電腦的M系列芯片和iPhone中的A系列芯片。但臺積電的產能已被英偉達等AI芯片廠商的旺盛需求拉緊，蘋果CEO蒂姆·庫克（Tim Cook）4月曾說，這拖累了iPhone銷售。

產能焦慮之下，蘋果也在尋找備選方案。路透社報道稱，蘋果正與英特爾就在美國生產部分芯片進行磋商，但分析師認為2027年底之前不太可能實現量產。

存儲芯片是另一重壓力。受AI數據中心建設熱潮推動，DRAM（動態隨機存取存儲器）價格在2026年第一季度最高上漲98%，據行業追蹤機構集邦咨詢（TrendForce）預計，本季度還將再漲58%至63%。

蘋果6月25日已上調iPad和MacBook售價，稱無法繼續為客戶擋住存儲芯片成本的飆升，其中3月發布的入門級筆記本MacBook Neo起售價從599美元（約合人民幣4070元）漲至699美元（約合人民幣4750元）。

結語：五年長約買下供應鏈確定性

從此次協議看，蘋果的算盤是用長期綁定換取供應穩定。在存儲芯片價格一年內近乎翻倍、臺積電先進制程被AI訂單擠占的環境下，關鍵元器件的斷供風險都可能直接沖擊iPhone這臺印鈔機。相比之下，繼續采購博通芯片的成本，遠低于自研替代失敗或供應中斷的代價。

對博通而言，在谷歌、Meta、Anthropic、OpenAI等AI定制芯片大單之外，蘋果這個占年收入約兩成的老客戶被穩穩鎖至2031年，消除了業務基本盤的不確定性。

來源：路透社