四川
王興最怕的事還是來了！淘寶閃購減虧轉攻高客單，美團“外賣一哥”的椅子坐不穩了？
淘寶閃購那邊傳來風聲：減虧速度比預期快，戰略重點已經從“燒錢搶份額”切到“高客單餐飲+非餐訂單”了，接下來UE（單位經濟模型）還要繼續改善。
去王興就說過，“這種補貼大戰是不可持續的，最后還是要看效率和體驗。”
2025年這輪補貼戰打下來，美團外賣的市占從原來的65-70%區間，被壓到了55-60%區間。聽著掉得不多，但你要知道這是美團守了快十年的基本盤，掉5-10個點意味著每個月少幾億單、少幾個億的GMV。
得說句公道話，阿里這次學乖了，比當年餓了么那會兒精多了。
當年餓了么跟美團剛的時候，是“全品類全線補貼”——3塊錢吃麥當勞、5塊錢吃火鍋，燒得血流成河，最后市占沒搶到多少，虧損堆成山。這回淘寶閃購的三個變化，刀刀都砍在美團軟肋上：
首先是入口換了。 不再靠“餓了么App”單打獨斗，而是掛在淘寶首頁+支付寶雙入口。淘寶日活三四億，流量池比餓了么大兩倍不止。88VIP用戶（年消費能力最強的那批）一鍵打通，補貼發券精準得多。這就好比打仗，美團在村口跟人械斗，阿里直接開著坦克從高速公路下來了。
其次是節奏換了。
先是跟著美團京東一起補貼，把份額砸起來（據說峰值到過15-20%），然后現在主動減速補貼，轉攻高客單。晚點那邊的報道說“減虧快于預期”，意思就是——燒錢那步差不多了，接下來要靠UE改善自己造血。
最關鍵的是品類換了。
重點切兩塊：
高客單餐飲：寫字樓午餐（客單40-60）、商務聚餐（客單150+）、夜宵（小龍蝦、燒烤，客單80+）。這部分用戶價格敏感度低，補貼退坡也不容易跑，而且一單的配送費抵得上三單快餐。
非餐即時零售：商超（永輝、盒馬）、醫藥（夜間送藥）、3C（手機殼充電器）、鮮花蛋糕。這部分美團閃購本來是老大，現在淘寶閃購+京東到家兩頭夾。
非餐這塊的想象力比餐飲大得多！餐飲外賣是三餐生意，非餐是“全天候+全品類”生意。一單餐飲賺個塊八毛配送費，一單商超醫藥能賺三五塊，UE天然好。阿里這招“避實擊虛”，確實夠狠。
劉強東那邊也沒閑著，雖然動靜沒阿里大，但打法更務實。
京東外賣的核心邏輯不是“搶美團的老大位置”，而是“給京東App引流+消化達達運力+搶非餐即時零售”。
你看京東App首頁，那個“秒送”或者“外賣”的入口一直掛著。劉強東這算盤打得精：餐飲外賣這塊骨頭硬，美團咬了十年才啃下來，我不去硬碰硬。我就盯著非餐打。商超便利、醫藥健康、急用數碼。
這打法對美團最難受！你不跟我拼餐飲我也要拼非餐，你非餐的毛利我全切走。
而且京東有達達的騎手網絡，有京東到家的商超供應鏈底子，這仗打起來，美團閃購那邊的壓力陡增。京東這叫“圍魏救趙”，或者說是“農村包圍城市”，我不攻你的中心城市，我把你的農村根據地全占了。
三足鼎立，誰也吃不掉誰，但大家都別想好過
這局棋三個人各自的算盤都很精：
美團：守。守住60%左右的市占底線，守住高客單+非餐的基本盤，等阿里京東燒不動了自己再收割。但王興這回賭的是“阿里京東燒不動”。問題是這倆現在都不差錢，阿里剛減虧轉攻，京東是劉強東親自盯，短期都撤不了。
京東：側翼打。劉強東沒想一口吃掉美團，餐飲那邊打個10-15%的份額就知足，主戰場在非餐。這打法讓美團防不勝防。
阿里：最雞賊。淘寶閃購這波“減虧+轉高客單+非餐”，明顯是想通了！不跟美團拼下沉市場那幾塊錢麻辣燙，那塊永遠打不平。但高客單餐飲+非餐，美團的優勢沒那么大。
這打法要是跑通了，美團最肥的那塊肉先被切走。
至于最后誰能笑著活下來？我看短期美團還得扛，畢竟騎手網絡和商家BD那套壁壘不是一兩年能追的。
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