罕見，A股科技獨舞。。

今日聚焦

昨天市場太瘋狂了，科創50大漲8.4%，距離新高只有一步之遙，半導體全線爆發，有17只半導體相關ETF漲停、19只漲幅超9%。此外，通信、計算機分別大漲約7%、4%，大科技板塊展現了超強的彈性。。

其實昨天的大漲是有些意外的，隔夜的納指走了小V僅僅上漲0.2%，費半指數小漲2.2%，而幾乎同時段交易的韓股更是高開低走，最后靠著尾盤的快速拉升才勉強收紅，這可能還是借了A股科技大漲的光

在全球資本市場共振的背景下，A股科技獨舞實在是罕見。。復盤來看，可能與國內獨有的催化有關，昨天盤前長鑫科技科創板IPO確定在本月16日開啟申購，按照目前IPO申購到上市的節奏來推測，本月下旬長鑫可能就會正式登陸A股。

長鑫是國內儲存龍頭，年利潤預計在千億級，上市后市值有望超越宇宙第一行成為A股新的王。這意味著科技在A股中的聲量將會進一步提升，有望同步提振板塊的估值。同時其上市后，在產業高景氣度的背景下，擴產預期相對明確，相關設備等環節都將持續受益。

不過在A股獨舞的這個節點，我還是要給大伙稍微降降溫，現階段其實還有三個潛在的隱憂，一是長鑫IPO對流動性的擾動，過往巨無霸上市，對A股的沖擊仍記憶猶新。。

二是地緣擾動，這兩天美伊再掀波瀾，實際行動和嘴炮威脅一樣都不少，若沖突持續升級，霍爾木茲海峽存在再次被關閉的潛在風險。這兩天油價已經反彈了不少，可能會帶動通脹上行，而這也會再次帶來加息預期的擾動。

昨天凌美聯儲披露的6月會議紀要顯示，美聯儲主流的觀點是偏鷹的，多數人都認為通脹若不能回落，加息將是必要選擇，同時暗示降息已不太可能。

其實當下全球已悄然進入加息周期，除了此前已經加息的日本、歐洲央行、澳大利亞等，韓國已基本確定會在下周加息，日本此前也曾多次表態年內還會繼續加息。。

三是海外資本開支的可持續性，現在海外大廠都在舉債投入，在高融資成本下壓力并不小，尤其是在商業化閉環還沒有完全走通的背景下，一旦7月下旬有大廠傳遞出偏收斂的信號，市場就容易出現波動。當然，國內科技有自主可控的邏輯，會相對獨立些，但情緒和資金面的擾動難以避免。

以上的幾點隱憂，雖然很難預期將會在何時對市場產生沖擊，但卻是不得不未雨綢繆的，一定要提前想好應對的方式。

我依然保持之前的觀點，下半年的K型分化會有所收斂，輪動的機會將變多，相對均衡的配置要比單押更有性價比，同時也要注意全球市場波動加劇的風險，啞鈴另一頭的防御資產同樣不可或缺。

點睛組合最近也在深思，面對錯綜復雜的局面，我們不得不做出"三手準備"，下面是我在昨天發車邏輯中聊的配置思路，大伙可以再看一下，如果想看全文也可以點擊【發車邏輯】跳轉。

對了，再提醒下，昨天咱們發車有點晚，沒來得及上車的朋友今天也可以跟。

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重點新聞

1、"十五五"碳達峰行動方案出爐，其中，提到要大力發展綠色能源、綠色制造、綠色服務等新興綠色低碳產業，推動新型儲能規模化發展，到2030年新型儲能裝機容量力爭達到3億千瓦，新能源汽車保有量占比力爭達到30%，去年底占比為12%。

未來五年，我國能源結構將進一步調整優化，新能源占比將會進一步提升，同時部分產業的降碳工作也會持續推進，將會加速行業轉型，對相關產業可能都會有比較積極的影響。

2、Meta擬于9月生產AI芯片，并將明年算力翻倍至14吉瓦；美光科技計劃在2035年前將對美國本土的投資總額增至超過2500億美元，目標是將美國產能占其DRAM總產量的比例提升至40%。

無論是存儲，還是AI芯片，總之AI鏈緊俏的貨全球都在加碼擴產，說明行業景氣度確實足夠高，不過這似乎也意味著未來產能過剩是必然，后面關于擴產相關的進程還是要特別關注下。

3、村里同意燧原科技科創板IPO注冊申請。燧原科技是國產GPU四小龍之一，從受理到注冊僅用時5.5個月，同樣是非常迅速，應該用不了多久也會登陸A股。。硬科技一個接一個上市，必將為A股注入活力，但對流動性的考驗也是不可忽視的，希望節奏上能盡量分散一些。。

4、兆易創新上半年預盈69億元，同比增長1099%左右，Q2環比+272%，已超機構全年預期，有點猛。。踩在存儲芯片的風口上，今年業績都很頂。。

5、工業富聯上半年預盈234億元至244億元，同比+93%至101%，Q2環比+20%至30%，基本符合預期。受益于AI大浪潮，AI服務器、數據交換機出貨量大增。。

6、西部礦業上半年預盈40億元至43億元，同比+114%至130%，環比+52%至71%。公司表示，業績變動主要系有色金屬市場價格持續向好，銅類、金銀類產品價格持續上漲。

全球市場

數據來源：choice

公司觀察

【新股申購】

數據來源：iFinD

【新債上市】

最近上市的可轉債表現都不錯，海底撈應該是最基本的了。還是那句話，咱們這里的評級是根據基本面信息來考慮的，但現在市場情緒不錯，傳統的評價體系階段性失效了，當然賺得多當然更好，后面有新債大伙還是要積極申購。

數據來源：iFinD

【重要公告】

數據來源：iFinD

【公司調研】

數據來源：iFinD

【限售解禁】

數據來源：iFinD

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