山東銀行業(yè)的藍色金融實踐與啟示

文 | 中國金融網(wǎng)(CFN) 大河

圖 | 山東省銀行業(yè)協(xié)會公眾號

2026年一季度末，青島主要銀行機構涉海貸款余額1677.1億元，較年初增長13.01%。青島銀行藍色貸款余額234.54億元。中國銀行山東省分行海洋及相關產(chǎn)業(yè)貸款余額超750億元。建設銀行青島市分行海洋經(jīng)濟貸款余額362.99億元。恒豐銀行山東省內藍色產(chǎn)業(yè)授信超200億元。省農(nóng)信聯(lián)社指導全省農(nóng)商銀行支持海洋經(jīng)濟貸款規(guī)模達326億元。農(nóng)業(yè)銀行山東省分行海洋經(jīng)濟相關產(chǎn)業(yè)貸款余額91.13億元。威海銀行藍色貸款余額64.48億元。

把這些數(shù)字加在一起，光這幾家已經(jīng)披露數(shù)據(jù)的銀行，涉海信貸規(guī)模就超過了3000億。

山東銀行業(yè)正在做一件大事情——把3345公里海岸線和15.95萬平方公里毗鄰海域，變成可以貸款、可以抵押、可以產(chǎn)生利息的“藍色資產(chǎn)”。

青島銀行：234億的“藍綠色”生意

青島銀行是山東藍色金融里最激進的一個玩家。

截至2026年3月末，這家銀行藍色貸款余額234.54億元，綠色貸款余額613.62億元。它把藍色金融和綠色金融打包成一個品牌，叫“綠金青銀、青出于藍”。

說穿了，青島銀行打的算盤很精：藍色是海洋，綠色是環(huán)保，兩個概念疊在一起，既能拿政策紅利，又能切海洋經(jīng)濟的蛋糕。它是國內首家加入聯(lián)合國“可持續(xù)藍色經(jīng)濟金融倡議”的銀行，還跟國際金融公司合作制定了全球首份《藍色資產(chǎn)分類標準》——這套操作在國際上拿得出手，在國內也占了個“第一”的名頭。

但234億的藍色貸款余額，在1677億的總盤子里的占比不算高。青島銀行的問題是“喊得響、做得還不夠大”——品牌打得不錯，但藍色貸款的增速（3.08%）還跑不過綠色貸款（4.33%）。

工商銀行：1920億的“巨無霸”打法

工商銀行山東省分行的路子跟青島銀行完全不一樣。

它不講“藍色金融”這個概念，講的是“四融”——融資、融智、融技、融通。海洋經(jīng)濟主體融資余額超1920億元。

具體怎么干的？融資端，傳統(tǒng)信貸、債券、股權、保函全上；融智端，率先成立省級“海洋金融團隊”，在煙臺、濰坊、威海等6個沿海城市設專營機構；融技端，聯(lián)合省海洋局、山東農(nóng)擔、山東海洋集團簽戰(zhàn)略協(xié)議，打通政策、擔保、融資全鏈條；融通端，依托工行全球清算體系，幫企業(yè)實現(xiàn)40多個國家和地區(qū)的付款直通不落地。

工行的優(yōu)勢是“大”。單個項目動輒幾十億——為日照港綠色智慧轉型升級批復80億元貸款，為裕龍島煉化一體化項目作為牽頭行聯(lián)合15家金融機構組建超700億元銀團。

但大也有大的問題。工行的藍色金融本質上還是“大項目驅動”——海上風電、港口升級、煉化一體化——這些項目當然重要，但跟“普惠”兩個字關系不大。小微企業(yè)和個體漁民，工行沒那么擅長。

中國銀行：750億的“慢功夫”

中國銀行山東省分行2025年末海洋及相關產(chǎn)業(yè)貸款余額超750億元，較年初新增超180億元，授信客戶超500戶。

中行的打法是“扎根”。煙臺一家主營海水養(yǎng)殖、種苗繁育的企業(yè)，2023年投資2.14億元建設“中國北方海洋種業(yè)繁育基地”，多家銀行因為“認知不充分”知難而退，中行研究了半天，最終核定1億元10年期固定資產(chǎn)貸款。截至2026年5月末已投放8079萬元。

還有一筆更夸張的——全國首座智能化大型現(xiàn)代生態(tài)海洋牧場綜合體平臺，中行給了2.2億元授信，期限拉到15年。15年，在銀行信貸里屬于“超長待機”。

中行的邏輯是：不看短期回報，看長期價值。種業(yè)繁育基地要10年才能看到完整回報，海洋牧場要15年——傳統(tǒng)銀行等不了，中行能等。

但這也意味著中行的藍色金融注定是“慢生意”——回報周期長、規(guī)模擴張慢，不適合追求短期業(yè)績的機構。

建設銀行：362億的“全鏈條”覆蓋

建設銀行青島市分行截至2025年12月末海洋經(jīng)濟貸款余額362.99億元。

建行的特點是“全覆蓋”——服務企業(yè)覆蓋海洋經(jīng)濟全鏈條，從海洋產(chǎn)業(yè)上下游，到海洋科研教育、海洋公共管理，全都有。

在產(chǎn)品端，建行針對不同場景搞了一套“組合拳”：海洋基建、海洋新能源、海洋牧場等項目，給中長期固定資產(chǎn)貸款和銀團貸款；涉海中小微企業(yè)，推“信用快貸”“科技易貸”“供應鏈e貸”；港口供應鏈企業(yè)輕資產(chǎn)的，搞“第三方擔保”模式。

建行的“全鏈條”打法看起來很漂亮，但問題是“全”意味著“不深”——什么都做，什么都不一定做得透。在海洋牧場領域，它不如威海銀行專注；在海洋化工領域，它不如華夏銀行深入。

恒豐銀行：200億的“鏈主”策略

恒豐銀行山東省內藍色產(chǎn)業(yè)授信超200億元。

恒豐的策略叫“鏈主”——它把自己定位為全省“深海空天”產(chǎn)業(yè)鏈金融鏈主。什么意思？就是盯住一個產(chǎn)業(yè)鏈，從上游到下游全部覆蓋。

具體來看：為海陽海上風電項目授信18億元；“深海空天”產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈授信過百億元；支持山東省港口集團授信超150億元。

在產(chǎn)品創(chuàng)新上，恒豐也玩得比較花：為榮成水產(chǎn)公司發(fā)放海洋碳匯預期收益權質押貸款1000萬元；為長島海草床修復項目提供百萬碳匯貸，支持4000畝海洋牧場生態(tài)修復；為長島縣大黑山島通過757.73公頃海域使用權抵押提供貸款。

恒豐的問題在于——它是一家全國性股份制銀行，但藍色金融的重倉基本押在山東。如果山東海洋經(jīng)濟出問題，它的風險敞口會很大。

威海銀行：64億的“小而美”

威海銀行的藍色貸款余額只有64.48億元。在山東銀行業(yè)里不算大，但它的打法最有特色。

它搞了一套“7+1+1”海洋產(chǎn)業(yè)貸——7款覆蓋全部15個海洋產(chǎn)業(yè)門類的產(chǎn)業(yè)類子產(chǎn)品，1款支持海洋領域研發(fā)與服務的科研教育類子產(chǎn)品，1款解決生態(tài)破壞與環(huán)境污染問題的海洋保護公共服務類子產(chǎn)品。

這個產(chǎn)品矩陣的邏輯是：不管你是養(yǎng)魚的、造船的、搞科研的、還是修海岸線的，都能找到對應的貸款產(chǎn)品。

更值得注意的是威海銀行的“指標掛鉤”創(chuàng)新。它落地了全國首筆“海洋可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款”、山東省首筆“藍色生物多樣性+可持續(xù)發(fā)展掛鉤”貸款——貸款利率跟企業(yè)的固碳量、生態(tài)保護成效掛鉤。你減碳越多，利率越低。

威海銀行還搞了全國首筆“漁業(yè)貝類碳匯指數(shù)保險質押貸款”——讓保險為碳匯增信，破解養(yǎng)殖戶“有碳匯、缺抵押”的難題。

威海銀行的規(guī)模不大，但創(chuàng)新密度最高。它的問題是——模式好、規(guī)模小，能不能做大、能不能復制到其他地區(qū)，是下一步的考驗。

齊魯銀行：2億一條船的“精準打擊”

齊魯銀行的藍色金融走的是“精準打擊”路線——不追求規(guī)模，追求單筆業(yè)務的深度。

最典型的一筆：蓬萊中柏京魯船業(yè)，省內船舶制造龍頭，年造船產(chǎn)能突破百萬載重噸。企業(yè)要造智能化遠洋金槍魚圍網(wǎng)船和新能源集裝箱船，流動資金壓力大。齊魯銀行調研后，投放2億元流動資金藍色貸款，配套船舶出口預付款保函、跨境人民幣結算、匯率避險等全鏈條服務。

另一筆：青島西海岸某海洋油氣裝備企業(yè)，年產(chǎn)值連續(xù)保持30%-40%增長，但缺流動資金。齊魯銀行摒棄短期信貸模式，給三年期中長期貸款，依托“技術流”科創(chuàng)評價體系考核專利和研發(fā)能力，弱化抵押要求。

齊魯銀行的問題是：個案做得漂亮，但規(guī)模化能力存疑。2億一條船、1000萬一個科創(chuàng)企業(yè)——這種打法能做多少筆？

華夏銀行：45億押注一個項目

華夏銀行濟南分行的藍色金融，幾乎等于“裕龍島煉化一體化項目”。

截至2026年5月末，分行對項目一期基本建設貸款余額已達45.16億元。

裕龍島項目是山東省優(yōu)化能源化工產(chǎn)業(yè)布局的標志性工程，被劃入海洋節(jié)能降碳、海洋石油化工綠色轉型重點支持領域。華夏銀行給這個項目定制了中長期固定資產(chǎn)貸款方案，匹配項目建設周期與投產(chǎn)回報周期。

45億押在一個項目上——這是典型的“大項目驅動”策略。好處是單筆規(guī)模大、風險可控；壞處是雞蛋放在一個籃子里，項目出問題就是大問題。

農(nóng)商銀行體系：326億的“毛細血管”

省農(nóng)信聯(lián)社指導全省農(nóng)商銀行支持海洋經(jīng)濟貸款規(guī)模達326億元。

農(nóng)商銀行的打法是“毛細血管式”的——不搞大項目，專注小微。

乳山農(nóng)商銀行給成友水產(chǎn)合作社發(fā)放“普惠小微信用貸”1000萬元，支持養(yǎng)殖船舶油改電改造。單船改造成本25萬到40萬，節(jié)能效益回報要3到5年——大銀行看不上這種業(yè)務，農(nóng)商銀行做了。

青島農(nóng)商銀行海洋貸款余額突破150億元，服務超1200家涉海經(jīng)營主體。日照東港農(nóng)商銀行支持海洋產(chǎn)業(yè)貸款1711戶、金額11.33億元。

農(nóng)商銀行的優(yōu)勢是“接地氣”——客戶經(jīng)理認識每一個漁民、了解每一片海域。但劣勢也很明顯：單筆規(guī)模小、運營成本高、科技能力弱。

浦發(fā)銀行：藍色債券的“破局者”

浦發(fā)銀行濟南分行在藍色金融上走了一條跟信貸完全不同的路——債券市場。

2026年5月，浦發(fā)銀行落地了全國首單掛鉤藍色債券的合約類信用衍生品交易。它以山東能源集團新能源集團發(fā)行的藍色債券“G26新能1”為保護標的，與申萬宏源證券達成信用風險保護交易，交易規(guī)模3000萬元。

藍色債券是綠色債務融資工具在海洋領域的創(chuàng)新運用，聚焦海洋生態(tài)修復、海洋可再生能源等場景。浦發(fā)銀行走的是“直接融資”的路子——不靠貸款放水，靠債券市場融資。

這條路子目前規(guī)模還小（3000萬），但方向是對的。藍色金融不能只有信貸一條腿，債券、保險、基金都應該進來。

共同的挑戰(zhàn)：標準、估值、風控

山東銀行業(yè)的藍色金融實踐，看起來熱鬧，但有幾個共性問題繞不開。

第一個是標準問題。什么是“藍色貸款”？各家銀行口徑不一。青島銀行有藍色貸款統(tǒng)計，工行講的是“海洋經(jīng)濟主體融資”，農(nóng)行叫“海洋經(jīng)濟相關產(chǎn)業(yè)貸款”——口徑不同，數(shù)字沒法直接比。2026年5月28日，藍色金融標準試用工作在山東沿海七市正式啟動——這是好事，但標準從“試用”到“正式”還有距離。

第二個是估值問題。海洋碳匯怎么定價？海域使用權值多少錢？海水養(yǎng)殖的未來收益怎么折算成今天的貸款額度？這些問題目前沒有統(tǒng)一答案。威海銀行搞了碳匯質押、恒豐銀行搞了碳匯預期收益權質押——但這些都是個案，還沒有形成可復制的定價模型。

第三個是風控問題。海洋產(chǎn)業(yè)的風險特征跟陸地產(chǎn)業(yè)完全不同——臺風、赤潮、油價波動、國際航運周期——這些風險怎么量化、怎么對沖？目前各家銀行基本上還是靠“個案判斷”，沒有形成系統(tǒng)性的風控體系。

啟示：從“看抵押物”到“看未來”

山東銀行業(yè)的藍色金融實踐，最大的啟示其實是一個思維轉變——從“看抵押物”到“看未來”。

傳統(tǒng)銀行做貸款，看的是房產(chǎn)、設備、存單——看得見、摸得著的東西。但海洋經(jīng)濟的特點是：大量資產(chǎn)是“看不見”的——海域使用權、海洋碳匯、未來收益、知識產(chǎn)權。

濰坊銀行給一家海鹽加工企業(yè)授信7455萬元，依據(jù)是《藍色金融標準》中的“海鹽化工”科目。濰坊農(nóng)商銀行給龍威實業(yè)投放3500萬元，以海域使用權作抵押，聯(lián)動碳減排成效給予利率優(yōu)惠。威海銀行給養(yǎng)殖企業(yè)放貸，看的是貝類碳匯——海里養(yǎng)的貝殼能固碳，固碳能換錢。

這些案例的共同點是：銀行不再問“你有什么抵押物”，而是問“你的未來值多少錢”。

這個轉變，可能是山東藍色金融實踐對全國最有價值的啟示。