北京
夢晨 發自 凹非寺
量子位 | 公眾號 QbitAI
卷起來了！
A社宣布將Claude Fable 5的訂閱期限延長再次7天，至7月19日。
不出一個小時，OpenAI反手就是一個暫時移除Codex的5小時使用限制，期限未知。
全球開發者喜大普奔，還有人因為token用不完就連續工作，把自己整醫院里去了。
奧特曼還在追加獎池：
怎么，一夜之間是算力不缺了還是電力不缺了？
超越注意力的算法出現了還是太空算力建成了，還是可控核聚變發電了？
用戶曬賬單逼宮，A社緊急讓步
都缺，但是更缺的是用戶。
此前由于算力容量持續緊張，A社已多次推遲將Claude Fable 5切換至按量付費模式的日期。
這次延期的直接導火索是用戶大規模反彈。
大量用戶曬出高額信用賬單截圖和取消訂閱的憑證，并明確表示如果繼續這樣下去，他們將轉投OpenAI的GPT-5.6 Sol或xAI的Grok 4.5。
不過多次修改日期也造成了大量混亂，這次即使延期了，也沒能留住全部用戶。
算力供需失衡的深層邏輯
這場算力爭奪戰的背后，是一個正在快速膨脹卻遠未達到均衡的市場。
科技分析師Benedict Evans近期撰文指出，當前AI行業唯一確定的兩件事是：
供給嚴重短缺，且這種狀態不可持續。
據行業數據，目前AI推理業務的毛利率在40%到50%之間，這包含了服務器折舊或租賃成本的分攤，但尚未計入每年訓練下一代模型的巨額開支，這筆開支目前遠超AI公司的收入。
與此同時，超過一萬億美元的數據中心資本支出正在建設管線中，推理效率也在持續快速提升，但新模型本身對算力的需求同樣在急劇增長，供需何時能夠交叉，目前沒有人能給出確切時間表。
Evans特別指出，2026年上半年的算力緊缺有一個非常具體的成因：軟件開發這一單一用例突然實現了產品-市場匹配。
這其實是一個相當小的領域，如果未來某個面向數億日活用戶的消費級場景也實現同樣的匹配，以目前的全球基礎設施根本無法支撐，“無論定什么價格都不行”。
在競爭格局上，目前各家前沿模型使用的科學方法大致相同、訓練數據來源高度重疊、最終能力也大體相當。
在過去六個月里，Meta和xAI幾乎從零起步回爐重造，但都重新回到了排行榜上。
尚未出現網絡效應或贏者通吃的結構性壁壘。
以移動通信行業做一個歷史參照：過去20年蜂窩數據流量增長了數個數量級，行業年收入達到萬億美元、年資本支出2000億美元，但運營商股價幾乎沒有上漲，所有價值最終都被產業鏈上層的公司拿走了。
最終結論是：按照當前可觀察到的市場動態，一旦供給緊缺緩解，基礎模型將趨向于成為低利潤的商品化基礎設施，除非出現某種目前尚不可見的變化。
而眼下，無論這個長期問題的答案是什么，Anthropic和OpenAI正用最直接的方式爭奪同一批用戶：
你延期，我移除限制；你給50%額度，我直接取消時間上限。
算力越緊張，燒錢越兇猛，誰先松手誰就可能把用戶拱手送給對面。
參考鏈接：
[1]
https://www.ben-evans.com/benedictevans/2026/7/9/ways-to-think-about-token-pricing
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