北京
我本來還指望著2028年能看到內存供應危機告一段落，畢竟SK海力士、美光、三星都在擴產，新工廠按計劃那會兒也該投產了。結果今天刷到SK海力士CEO郭魯正的最新表態，整個人直接愣住了。
郭魯正最近接受路透社采訪的時候說："從供應角度看，我們預測明年將是行業歷史上最糟糕的一年。"最糟糕還不是2027年就結束，他緊接著補了一刀——就算過了2028年這個我之前一直當成"曙光時刻"的節點，供需關系也好不了。"我們的客戶需求持續增長，而我們的產能有限，"他說，"我們仍然預測，即使到2030年之后，客戶需求仍會高于我們的供應能力。但我們在盡力解決問題。"
這話翻譯過來就是：別指望短期內內存和存儲的價格能降下來，缺貨的苦日子可能比我們想的還要長得多。
對于裝機黨和游戲玩家來說，這消息有點勸退。顯卡那邊老黃和蘇媽的卡本來就搶得跟什么似的，現在連內存條和SSD都要持續吃緊，配一臺新主機的預算估計又得往上調。老玩家回坑想升級配置的，看到這行情怕是要猶豫一下了。
SK海力士上周五剛在納斯達克掛牌上市，這次在美上市超額認購七倍，手頭瞬間寬裕了不少。公司明確說了，融來的錢至少要用在韓國本土兩個新項目上：一個在龍仁的晶圓制造中心，另一個在清州的先進封裝工廠。郭魯正還透露，他們正在考察全球多個地點做未來的晶圓制造投資，美國、日本、東南亞都在評估范圍內，不過目前什么決定都沒做，只說要選商業利益最大的地方。
但市場反應挺分裂的。上周五納斯達克收盤時，SK海力士股價漲了13.3%，報168.85美元；結果周一在首爾直接暴跌15%，創下近20年來最大單日跌幅。美股那邊也沒扛住，周一下跌9.2%，收在152.50美元。
為什么會有這種過山車？分析師指出，韓國最近在AI芯片行業砸了上百億美元，再加上我剛才提到的那些擴產項目，投資者開始擔心了——現在的供應緊張，會不會過兩年翻車變成供過于求？晨星股票分析師于晶晶說得直接："我們的基準判斷是，2027年和2028年新產能真正投產后，供應格局會改善，屆時價格會承壓。"
另外，AI泡沫這事現在看起來也有點繃。晨星總監Lorraine Tan表示，盡管AI在加速落地，但商業化變現路徑依然不確定，像OpenAI這類關鍵玩家的盈利能力看起來壓力不小，融資方式也在向債務或股權傾斜，這讓市場對當前投入的可持續性產生了疑問。
對普通玩家來說，這些金融圈的波動聽著可能有點遠，但最終都會反映在你買內存條、SSD和顯卡的價格上。如果SK海力士CEO的預測靠譜，那未來幾年裝機真的得做好心理準備——預算可能要重新盤算了。
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