天數(shù)智芯完成配售：募資70億港元 公司市值1221億港元 年虧10億

雷遞網(wǎng) 雷建平 7月13日

上海天數(shù)智芯半導(dǎo)體股份有限公司（簡稱：“天數(shù)智芯”，股份代號：9903）今日完成配售。

天數(shù)智芯發(fā)行價為476港元，發(fā)行14,857,000股新H股，募資凈額為70.34億港元。

天數(shù)智芯此次配售股份分別占于本公告日期已發(fā)行H股及已發(fā)行股份總數(shù)（不包括任何庫存股份）的約6.06%及約5.84%，且分別占經(jīng)配發(fā)及發(fā)行配售股份擴(kuò)大后的已發(fā)行H股及已發(fā)行股份總數(shù)的約5.72%及約5.52%。

天數(shù)智芯已進(jìn)入解禁期，截至今日收盤，天數(shù)智芯股價為480港元；以收盤價計算，公司市值為1221億港元。

壁仞科技（股票代碼：06082.HK）上周也完成配售，配售價格為每股46.2港元，發(fā)行1.53億股新H股；募資凈額為70.38億港元。

智譜今日也完成配售，發(fā)售價1588港元，募資凈額314億港元。有網(wǎng)友說，智譜會玩，年初IPO時市值500億港元，現(xiàn)在配售就300億港元以上。

年營收10億，虧10億

財報顯示，天數(shù)智芯2025年營收為10.34億元，較上年同期的5.4億元增長91.6%。

天數(shù)智芯2025年來自訓(xùn)練系列收入5.84億，占比56.5%，較上年同期的2.69億元增131.5%，主要由于因其性能提升，產(chǎn)品（尤其是天垓Gen 2）的客戶需求增加；加強(qiáng)訓(xùn)練系列的銷售工作；及加快銷售天垓Gen 1庫存。

天數(shù)智芯2025年來自推理系列收入為3.39億元，占比為32.8%，主要來自智鎧系列收入。

天數(shù)智芯2025年來自AI算力解決方案收入為9607萬元，占比為9.3%。

天數(shù)智芯2025年毛利為5.58億元，較上年同期的2.65億元增長110.5%。

天數(shù)智芯2025年年內(nèi)虧損為10億元，較上年同期的年內(nèi)虧損8.92億元擴(kuò)大12.5%；經(jīng)調(diào)整凈虧損為4.38億元，較上年同期的6.45億元收窄32.1%。

大鉦資本是最大機(jī)構(gòu)股東

天數(shù)智芯2019年完成B輪融資，募集資金超3.5億元，投前估值超20億元，引入大鉦資本、Princeville Capital等投資方。

天數(shù)智芯2021年完成C輪融資，募集資金8.2億元，投前估值達(dá)25億元至35億元，引入沄柏資本等投資方。天數(shù)智芯2022年完成C+、C++輪融資，募集資金超過9億元，投前估值分別達(dá)50億元及70億元。

天數(shù)智芯2025年完成D輪融資，募集資金超過14億元，投前估值達(dá)100億元，引入紅杉中國、元禾基金等投資方。

天數(shù)智芯2026年1月8日在港交所上市，發(fā)行價144.60港元，發(fā)行25431800股，扣非發(fā)行應(yīng)付1.68億港元，募資凈額35億港元。

天數(shù)智芯基石投資者分別為中興通訊（香港）、孩子王創(chuàng)始人汪建國旗下XN Mountain、Wind Sabre、UBS AM Singapore、華勝天成（香港）、Qin Wan、OCM、通富旗下Ocean Fine Industrial、華泰場外掉期 —衡信基金管理、第四范式、安擎國際、Duckling Fund、匯添富（香港）、China Orient、華夏基金（香港）、芯鑫控股、明山資本等，一共認(rèn)購15.83億港元。

其中，中興通訊（香港）認(rèn)購2000萬元，XN Mountain認(rèn)購1700萬美元，Wind Sabre認(rèn)購2000萬美元，UBS AM Singapore認(rèn)購1000萬美元，華勝天成（香港）認(rèn)購3300萬港元，Qin Wan認(rèn)購1億元，OCM、Ocean Fine Industrial分別認(rèn)購1000萬美元，華泰場外掉期 —衡信基金管理認(rèn)購2100萬美元；

第四范式認(rèn)購1億港元，安擎國際認(rèn)購3000萬元，Duckling Fund認(rèn)購2000萬美元，DeepRoot Alpha認(rèn)購400萬美元，匯添富（香港）認(rèn)購2000萬美元，China Orient認(rèn)購7781萬港元，華夏基金（香港）認(rèn)購600萬美元，芯鑫控股認(rèn)購1500萬元，明山資本認(rèn)購1500萬美元。

IPO后，持股平臺持股為21.25%，大鉦資本實(shí)體持股為20.62%，海南數(shù)芯實(shí)體持股為6.76%。

沄柏資本實(shí)體持股為3.38%，星納赫實(shí)體持股為2.94%，Jupiter Technology持股為2.82%，余姚碧江持股為2.66%，北京中關(guān)村持股為2.34%，上海卉岳持股為2.13%，熙誠致遠(yuǎn)實(shí)體持股為2.09%，臨科智芯持股為2.02%，PVG持股為1.99%，深圳東晟持股為1.51%；

珠海悅騰持股為1.34%，衢州智造持股為1.28%，上海沄知芯持股為1.21%，廈門紅杉持股為1.16%，上海盛雍持股為1.14%，鼎禮基金實(shí)體持股為1.05%，邦盛實(shí)體持股為0.85%。

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