年內四收罰單、七年七換CEO，華林證券治理困局何解？

近日，華林證券東莞莞太路證券營業部因合規管理缺位被監管部門點名警示。這已是華林證券本年度第四次收到監管罰單，合規風控漏洞頻發。

除合規風險持續暴露外，華林證券高管團隊頻繁更迭的亂象同樣備受業內爭議。上市七年七度更換CEO的操作，成為券商行業罕見的治理案例。

頻現合規漏洞

7月10日，廣東證監局向華林證券東莞莞太路證券營業部下發罰單，直指該營業部合規管理不到位等違法違規問題。

經查，該營業部存在企業微信管控機制不健全、對員工使用企業微信展業管理不到位等問題，反映出該營業部合規管理不到位。上述情形違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》（證監會令第166號）第三條的規定。依據該辦法第三十二條第一款，廣東證監局決定對該營業部采取出具警示函的行政監管措施。

值得注意的是，這并非華林證券年內收到的首張罰單。2026年以來，華林證券已累計收到四張監管罰單，違規問題覆蓋經紀業務、投行業務、內控管理等多個核心領域，合規短板集中暴露。

1月23日，遼寧證監局對華林證券遼寧分公司出具警示函。經查，該分公司在處理客戶投訴時存在不相容崗位未有效分離的內控漏洞，被記入誠信檔案并要求限期提交整改報告。

3月18日，華林證券作為億利潔能2016年非公開發行股票持續督導機構，其核查程序不充分、未發現億利潔能募集資金被占用及關聯擔保未及時披露，且質控及內核部門審核把關不嚴，相關核查結論不審慎，投行業務內部控制存在薄弱環節。該公司及四名持續督導保薦代表人被深圳證監局采取責令改正措施并記入誠信檔案。

4月30日，西藏證監局對華林證券出具警示函，指出三大違規問題：經紀業務存在與第三方機構分傭、營銷激勵與開戶數直接掛鉤、開戶二維碼管理漏洞等情形；經紀人管理不到位，合同管理不規范；分支機構營銷活動管控不足，合規要求未貫穿業務全流程。

公開資料顯示，華林證券成立于1997年6月，公司注冊于西藏拉薩，管理總部設在深圳市。2019年1月，華林證券在深圳證券交易所上市，主要開展證券經紀、融資融券、投資銀行、資產管理、自營投資等業務。

業績方面，華林證券2024年凈利潤同比大增1014.54%，達3.53億元；2025年凈利潤延續增長，同比增幅達43.35%，增至5.06億元。但這一勢頭未能延續，2026年一季度華林證券“增收不增利”，當期實現營收3.74億元，同比增長15.19%，但歸母凈利潤9376萬元，同比下滑9%。

七年七換CEO

華林證券七年七換CEO的高頻換帥亂象，成為行業熱議的焦點，其直指公司深層治理缺陷。

今年5月，華林證券公告稱，秦湘因個人原因申請辭去公司首席執行官職務，辭職后不再在公司及控股子公司擔任任何職務。至此，秦湘正式結束其在華林證券近兩年的CEO任職生涯，華林證券也刷新“七年七換CEO”的行業紀錄。

據梳理，自2019年登陸A股至今，公司共更迭七任CEO，分別為陳永健、林立（董事長兼任）、朱文瑾、韋洪波、趙衛星、朱松、秦湘。高管平均任期不足一年，最短任期甚至不到半年，更迭頻率在國內券商中實屬罕見。

2019年4月，華林證券登陸A股不足半年，陳永健即因個人原因辭任首席執行官，隨后公司實控人林立出任董事長并兼任首席執行官。

半年后，林立便辭去首席執行官職務，時任副總裁朱文瑾于同年12月出任總裁、執行委員會主任委員。

2021年6月，華林證券迎來新任首席執行官韋洪波，但上任不到半年，其便于同年11月因個人原因離職，由趙衛星接任。

2023年10月，趙衛星因個人原因申請辭去首席執行官兼執行委員會主任委員職務。華林證券董事會聘任朱松為公司首席執行官兼執行委員會主任委員，同時兼任公司財務總監，并提名其為董事。

2024年5月，朱松辭去華林證券首席執行官兼財務總監職務，秦湘接任首席執行官。直至2026年5月，秦湘辭任，CEO一職再度更迭。

不止CEO崗位，華林證券合規總監、財務總監等核心高管崗位近年來同樣頻繁變動，管理層穩定性持續不足。

“7年7任CEO，最短任期不足半年，這在行業里堪稱‘孤例’。”黑崎資本研究所所長賈小龍表示，2025年券業整體換帥頻次走高，多由行業并購重組、股權變更等系統性因素驅動，而華林證券的高頻換帥屬于“個體性高頻震蕩”，核心根源在于公司治理結構。華林證券由立業集團持股超64%，實控人林立持有立業集團99.9%的股權，“家族式券商”底色過重，加之公司始終在“傳統券商”與“科技平臺”間搖擺，每一任CEO都在推倒重來。頻繁換帥，實質是企業戰略焦慮的投射。

財經評論員郭施亮補充稱，中小券商頻繁更換核心高管，容易導致企業文化難以沉淀、業務銜接斷裂，各項發展規劃落地受阻，大幅降低經營執行效率，長期制約公司穩定發展，無法如期完成既定目標。