95%+持有人盈利！博時28年用實績詮釋金融為民

出品｜中訪網(wǎng)

審核｜李曉燕

1998年的中國資本市場，正處在蓬勃生長的起步階段。當(dāng)年7月13日，五家公募基金公司同步獲批成立，博時基金就此正式啟航，成為國內(nèi)公募行業(yè)初代開拓者中的一員。從行業(yè)萌芽期的摸索前行，到如今資產(chǎn)管理行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵階段，二十八度寒暑流轉(zhuǎn)，這家老牌公募機構(gòu)的成長軌跡，早已和中國資本市場改革、實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、國民財富管理變遷緊緊捆綁在一起。站在2026年“十五五”規(guī)劃開局的關(guān)鍵節(jié)點，成立滿28周年的博時基金，正在全新的時代坐標(biāo)里，重新校準(zhǔn)航向，以價值投資為內(nèi)核，開啟屬于資管機構(gòu)的新一輪奮進(jìn)之路。

回望公募行業(yè)最初的發(fā)展歲月，國內(nèi)資本市場規(guī)范運作的基金產(chǎn)品幾乎處于空白狀態(tài)。博時基金成立之初便扛起行業(yè)探索的重任，發(fā)行市場上第一只規(guī)范化封閉式基金基金裕陽，為早期資本市場規(guī)范化投資樹立了范本。歷經(jīng)近三十年拓展，其資產(chǎn)管理版圖早已不再局限于單一品類投資，逐步搭建起權(quán)益、固定收益、指數(shù)投資、另類資產(chǎn)、海外配置以及養(yǎng)老金管理多元并行的完整業(yè)務(wù)體系。這套成熟的資產(chǎn)管理架構(gòu)，既是博時自身不斷迭代升級的成果，也完整映照出國內(nèi)資管行業(yè)從追求規(guī)模高速擴張，轉(zhuǎn)向重視收益質(zhì)量、持有人體驗的高質(zhì)量轉(zhuǎn)型全過程。

對于公募基金而言，“受人之托、忠人之事”從來都不是一句口號，持有人的實際收益，才是檢驗機構(gòu)初心最硬核的標(biāo)尺。多年來博時始終把金融為民作為發(fā)展底色，摒棄片面追逐管理規(guī)模的行業(yè)舊思路，將投資者實際盈利體驗放在經(jīng)營決策的核心位置。一系列真實運營數(shù)據(jù)，直觀展現(xiàn)了長期堅守信托信義義務(wù)帶來的成果：截至2026年一季度，博時基金累計向持有人分紅總額突破2286億元，累計服務(wù)客戶數(shù)量達(dá)到1.8億人；2025年單年度為持有人創(chuàng)造基金利潤超856億元，當(dāng)年投資者盈利占比高達(dá)96.38%，近三年該項平均占比穩(wěn)定在95.8%。高比例的持有人盈利數(shù)據(jù)，打破了不少投資者對于基金投資“賺錢難”的固有印象，也印證了老牌公募在長期投資能力與受托責(zé)任心上的長期積淀。

在全球市場波動加劇、行業(yè)內(nèi)卷競爭加劇的大環(huán)境下，資產(chǎn)管理機構(gòu)想要穩(wěn)住發(fā)展底盤，必須構(gòu)建具備抗風(fēng)險能力的核心競爭力。博時錨定打造以價值發(fā)現(xiàn)為根基、以投資者利益為核心的頭部資管機構(gòu)目標(biāo)，持續(xù)打磨投研核心護(hù)城河，在各大細(xì)分賽道走出差異化發(fā)展路徑，讓業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，抵御市場周期波動的韌性持續(xù)增強。

權(quán)益投資是公募服務(wù)實體經(jīng)濟、分享產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利的核心陣地。順應(yīng)市場大力發(fā)展權(quán)益基金的政策導(dǎo)向，博時持續(xù)夯實投研一體化體系，精準(zhǔn)捕捉國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型帶來的產(chǎn)業(yè)機遇，把科創(chuàng)投資作為權(quán)益布局的核心突破口。早在行業(yè)普遍重視科創(chuàng)賽道之前，博時就組建專屬科創(chuàng)投研團隊，獨創(chuàng)成長溢價理論，解決了不同發(fā)展階段科創(chuàng)企業(yè)估值難的行業(yè)痛點。截至2026年一季度，公司科創(chuàng)方向產(chǎn)品管理規(guī)模逼近700億元，為普通投資者搭建起分享硬科技、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成長紅利的專業(yè)通道。

固收是博時延續(xù)多年的傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域，面對居民穩(wěn)健理財需求變遷，機構(gòu)主動推進(jìn)“固收+”戰(zhàn)略升級，劃分低波動、均衡配置、積極增強三大產(chǎn)品梯度，構(gòu)建完整固收產(chǎn)品矩陣，適配低利率時代大眾穩(wěn)健資產(chǎn)配置需求，鞏固自身固收大廠的行業(yè)標(biāo)簽。伴隨國內(nèi)ETF進(jìn)入高速普及周期，依托自有“指慧家”品牌，博時打造辨識度極強的科創(chuàng)“北斗七星”指數(shù)矩陣，指數(shù)工具化屬性持續(xù)強化。2026年二季度交易所統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，博時非貨幣ETF總規(guī)模突破2292億元，位列全市場第七，成為市場主流的指數(shù)配置工具提供商。

而在大眾資產(chǎn)配置意識覺醒之后，F(xiàn)OF業(yè)務(wù)成為新的發(fā)展增長點。自2019年布局FOF業(yè)務(wù)以來，七年時間里博時依據(jù)投資者資金使用周期，打造出覆蓋數(shù)月到數(shù)年不同持有周期的FOF產(chǎn)品線，依靠大類資產(chǎn)配置的長期經(jīng)驗，為普通投資者提供一站式分散配置方案，有效降低個人單一投資的風(fēng)險集中度。

步入“十五五”時期，建設(shè)金融強國成為金融業(yè)核心發(fā)展目標(biāo)，做好金融五篇大文章，成為大型金融機構(gòu)的時代使命。作為金融央企旗下公募平臺，博時將自身發(fā)展深度融入國家發(fā)展大局，從科技、綠色、普惠、養(yǎng)老、數(shù)字五大金融維度，踐行金融服務(wù)實體經(jīng)濟的根本宗旨。

科技金融層面，除了持續(xù)以產(chǎn)品引導(dǎo)社會資本流向科創(chuàng)企業(yè)，機構(gòu)連續(xù)開展多輪新質(zhì)生產(chǎn)力實地調(diào)研，深入產(chǎn)業(yè)一線挖掘優(yōu)質(zhì)企業(yè)投資價值，以長期耐心資本助力新質(zhì)生產(chǎn)力培育；綠色金融領(lǐng)域，早早加入聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織，把ESG標(biāo)準(zhǔn)嵌入全投資流程，綠色債券投資規(guī)模在2026年一季度突破138億元，同時實現(xiàn)連續(xù)多年運營碳中和，常態(tài)化披露ESG發(fā)展成果；普惠金融聚焦讓利投資者，近三年完成上百只基金費率下調(diào)，推出浮動管理費產(chǎn)品綁定機構(gòu)與持有人利益，同步深耕投資者教育與社會公益，拉近金融與普通民眾的距離。

養(yǎng)老金融緊扣國內(nèi)多層次養(yǎng)老體系建設(shè)需求，手握養(yǎng)老金投資全牌照，深耕社?；?、年金管理二十余年，同步發(fā)力個人養(yǎng)老金第三支柱，搭建三支柱協(xié)同養(yǎng)老金融生態(tài)圈；數(shù)字金融則借力人工智能完成業(yè)務(wù)革新，設(shè)立AI實驗室，推出自研企業(yè)級智能服務(wù)平臺，將智能技術(shù)落地投研、風(fēng)控、運營全流程，開啟資管智能化轉(zhuǎn)型新階段。

二十八載風(fēng)雨之后，新的征程已然開啟。面向“十五五”長遠(yuǎn)布局，博時確立“1+2+1”整體發(fā)展戰(zhàn)略，以中國特色金融文化筑牢根基，同步強化投資能力與資產(chǎn)配置兩大核心實力，依托平臺化建設(shè)全面賦能投研一體化改革。未來，這家歷經(jīng)行業(yè)完整周期的老牌公募，依舊堅守價值發(fā)現(xiàn)者的本源定位，一邊持續(xù)為億萬持有人創(chuàng)造穩(wěn)健財富收益，一邊以金融力量賦能資本市場完善、實體經(jīng)濟發(fā)展，依托自身專業(yè)資產(chǎn)管理能力，為招商局集團轉(zhuǎn)型升級、國家金融強國建設(shè)持續(xù)輸出公募力量。

資本市場潮起潮落，短期行情始終跌宕起伏，唯有長期價值主義能夠穿越周期。從1998年的行業(yè)拓荒者，到2026年高質(zhì)量發(fā)展的踐行者，博時基金的二十八年，是中國公募行業(yè)堅守信義、回歸資管本源的縮影。往后長路，在價值深耕的道路上穩(wěn)步前行，既是一家老牌機構(gòu)的自我堅守，也是國內(nèi)公募行業(yè)走向成熟、行穩(wěn)致遠(yuǎn)的共同方向。（基金有風(fēng)險 投資需謹(jǐn)慎）