「焦點復盤」科創(chuàng)50長陰反包逼近30日線，算力硬件股全天低迷，大消費板塊全線回暖

財聯(lián)社7月15日訊，今日72股漲停，21股炸板，封板率77%。哈藥股份4連板，信通電子3連板，迪哲醫(yī)藥20cm 2連板，恒尚節(jié)能12天11板，艾艾精工7天5板。市場震蕩調整，創(chuàng)業(yè)板指沖高回落跌超1%，科創(chuàng)50指數(shù)高開低走跌超4%。滬深兩市成交額2.57萬億，較上一個交易日縮量1328億。盤面上，市場熱點較為雜亂，全市場超3300只個股上漲。板塊方面，影視、醫(yī)藥、游戲、食品飲料板塊領漲；半導體、MLCC、CPO概念、能源金屬板塊領跌。截至收盤，滬指跌0.29%，深成指跌0.97%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.21%。

人氣及連板股分析

連板晉級率升至60%，本周一實現(xiàn)反包漲停的10厘米人氣總龍頭恒尚節(jié)能隨后連續(xù)2日實現(xiàn)換手板晉級，帶動短線情緒局部回暖，哈藥股份強勢晉級4連板，帶動創(chuàng)新藥為首的醫(yī)藥板塊低位股大面積補漲上板。此前走出6天3板的光芯片概念人氣股宿遷聯(lián)盛昨晚發(fā)布可能停牌核查公告，硬科技方向投機情緒顯著降溫，進而波及到板塊內一些核心大票，半導體產業(yè)鏈成為殺跌重災區(qū)，華天科技、長電科技、京東方A等多只大成交人氣股大跌超9%。此外昨日展開修復的算力硬件端再度陷入低迷，MLCC、PCB產業(yè)鏈高開后再度遭遇資金兌現(xiàn)。科技股大面積退潮的同時，大消費、大金融等非AI方向輪動反彈。雖然AI硬件端在連續(xù)深幅回調后，短線超跌反彈概率加大，但當前持續(xù)萎縮的成交量能并不支持科技股的普漲反彈，后續(xù)仍以輪動修復為主。

主線熱點

近期創(chuàng)新藥產業(yè)鏈利好因素持續(xù)催化，據(jù)統(tǒng)計，上半年我國創(chuàng)新藥對外授權共81筆，交易總額約1100億美元，達2025全年對外授權交易總額的80%。此前昨日午間，迪哲醫(yī)藥宣布與阿斯利康達成首付款6億美元，最高金額15億美元的BD大單。創(chuàng)新藥概念持續(xù)站上風口，最高標哈藥股份晉級4連板，迪哲醫(yī)藥錄得20厘米2連板，20厘米趨勢抱團人氣股萬邦醫(yī)藥反包漲停，繼續(xù)刷新階段高點。而受益實驗猴價格飆升至20萬元/只帶動的生物資產價值重估，預告上半年凈利潤最高增超13倍的CXO概念股昭衍新藥早早封死漲停，引爆CXO概念全線爆發(fā)，實驗動物概念大放異彩，睿智醫(yī)藥、中賦科技、藥康生物、南模生物盤中均觸及20厘米漲停。作為臨床試驗必需品的實驗猴的價格激增也從側面反映CXO臨床服務訂單放量帶動的需求實質性爆發(fā)，因此小分子CXO龍頭凱萊英尾盤上板刷新階段高點，表明當前主流資金仍對于CXO方向業(yè)績確定性的認可。而午后澤璟制藥、諾誠健華等個股午后展開高位深幅回調，表明整個創(chuàng)新藥產業(yè)鏈的內在基本面尚不足以復制硬科技方向走出高強度的板塊性行情，明日劇烈分化在所難免。

國家統(tǒng)計局最新發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，6月份，社會消費品零售總額42691億元，同比增長1.0%，結束上個月的負增長。從2026年上半年看，服務零售額增長5.3%，商品零售額增長1.1%。服務零售景氣度遠高于商品零售。大消費板塊全線展開反彈，食品飲料、影視、游戲等方向領漲，古井貢酒、金種子酒、幸福藍海、巨人網(wǎng)絡、愷英網(wǎng)絡、中寵股份等多股漲停，拉芳家化、中國中免、東鵬飲料等大幅反彈。從上半年業(yè)績預告看，整個大消費板塊內部各細分整體表現(xiàn)仍然分化嚴重，除去游戲板塊維持高增長外，其余傳統(tǒng)消費方向整體表現(xiàn)仍乏善可陳。結合今日大消費板塊啟動時點仍落后于醫(yī)藥板塊，且醫(yī)美、寵物經(jīng)濟等方向與醫(yī)藥板塊也較高程度重合，因此后續(xù)大消費板塊整體能否維持強勢尚有較大不確定性，但此前遭遇深幅回調后，上方套牢盤已經(jīng)得到充分釋放，一些高彈性方向或仍存一定籌碼博弈價值。

昨日以色列芯片制造商Tower Semiconductor宣布，將投資30億美元加強在日本的芯片制造，第一階段將大幅增加300毫米硅光子器件產能。昨日大幅反彈的算力硬件股早盤繼續(xù)嘗試沖高，東山精密日內刷新歷史高點，總市值一度突破5000億，昨日預告上半年凈利潤最高增長超9倍的長飛光纖早盤以漲停價開盤，但兩只光芯片并購重組概念股宿遷聯(lián)盛、興業(yè)科技雙雙跌停，板塊投機情緒的迅速降溫再度引發(fā)資金集中兌現(xiàn)。而德明利全天封死一字跌停帶崩存儲產業(yè)鏈，先進封裝以及國產算力方向的大面積退潮令AI硬件端情緒雪上加霜。但中際旭創(chuàng)、新易盛、生益科技代表北美算力出海方向的核心標的，整體表現(xiàn)仍遠強于國產線，若后續(xù)雙創(chuàng)指數(shù)企穩(wěn)，這類業(yè)績確定性較高的AI硬件細分仍容易得到資金回補并向上挑戰(zhàn)前期高點。

截至7月15日13時，證券板塊已有21只成分股發(fā)布半年度業(yè)績預告，除去錦龍股份外，其余20只全部實現(xiàn)盈利正增長，其中多家頭部券商更是創(chuàng)同期歷史最佳盈利水平。證券板塊午后逆勢活躍，中金公司一度逼近漲停，華創(chuàng)云信、信達證券等多股漲逾3%。而昨日預告上半年凈利潤增長215%-235%的中國人壽也收漲超4%，帶動保險板塊全線反彈。與上半年受益經(jīng)紀業(yè)務、股權融資和自營投資同時放量的證券行業(yè)不同的是，保險板塊業(yè)績則更加依賴股票、基金權益資產的二級市場波動表現(xiàn)，且不同險企的資產配置結構也決定了當前的盈利能力。而分紅險利率上限下調對新增保單的影響或長期壓制保費收入的增速。因此雖然部分保險股仍處于“破凈”狀態(tài)，但整個行業(yè)的多重不確定因素仍不支持板塊右側行情的開啟。

后市展望

今日市場結構性分化態(tài)勢加劇，雖然個股超3300家上漲，但28只成交超百億個股中，AI硬件產業(yè)鏈仍占據(jù)絕大部分，且下跌比例和跌幅仍處于高位，可見科技股虧錢效應依舊居高不下，令科創(chuàng)50指數(shù)全天大跌超4%，并將昨日留下的長下影線大部分予以反包。結合該指數(shù)當前日線MACD、KDJ以及上方幾條短期均線均處于死叉狀態(tài)，短線仍有慣性下殺測試10周均線之動能。而滬指今日的調整仍基于科技股深幅回調的被動跟隨，雖然其日線KDJ已經(jīng)實現(xiàn)低位金叉，但日線MACD仍處于死叉狀態(tài)，后市若無法站穩(wěn)于年線上方，則仍有二次探底測試昨日盤中低點可能。

今日漲停分析圖

（財聯(lián)社 金皓明）