北京
出品｜公司研究室
文｜張陽
7月17日，睿遠成長價值披露2026年二季度報告。二季度，該基金A 類凈值增長率為45.79%，C 類凈值增長率為46.65%，同期業績比較基準收益率為4.72%。
在二季報中，基金經理傅鵬博和朱璘表示，雖然受益于人工智能快速發展的PCB、芯片和光通信個股依舊是組合的壓艙石，在二季度行情快速上 漲過程中，順勢減少了相關個股的持倉數量，鎖定了一部分的收益。
從重倉股來看，二季度，睿遠成長價值減倉了新易盛、東山精密、盛虹科技、中際旭創。
二季度，基金組織比較明顯的是增加了業務涉及高功率半導體激光與微納光學解決方案的標的， 其業務聚焦光子產業鏈上游核心環節，是全球少數具備核心能力且技術領先的公司。對立訊精密、大族激光進行了加倉。
此外，傅鵬博表示，組合減少了持有較長時間的互聯網科技公司的持倉數量，所作調整主要是應對港股互聯網科技板塊羸弱表現，指數成分公司也很難幸免，雖其經營護城河有目共睹。港股整體估值便宜， 但不急于加大配置。
對于后市展望，傅鵬博表示，進入三季度，紅利和價值個股能否得到市場的“眷顧”，風格上高科技和傳統行業能否平衡些，關注度很高的公司在科創板上市后，后續如何表現，都值得去觀察和思考。2026年上市公司中報將陸續公布，將結合中報數據研判重點持有公司的經營現狀，繼續挖掘景氣度發生拐點的公司，綜合利用估值工具評判標的長期價值，動態調整組合，應對市場波動，努力控制好凈值回撤。
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