7月股民人均虧1.6萬(wàn)，鑫多多虧5億？科技小登遍地腰斬，陳果看好科技了

7月20日消息，又是科技小登集體崩碎的一天，3700多只股票嗷嗷待漲，268只股票跌停，近1000只股票跌幅超7%。覆銅板HBM、玻纖、電路板、半導(dǎo)體等指數(shù)跌幅慘烈，如同“跌停”。

其中，逸豪新材、銅冠銅箔20cm跌停，雅克科技、太極實(shí)業(yè)跌停，香濃跌超10%，中國(guó)巨石、宏和科技、山東玻纖跌停，華天科技、長(zhǎng)電科技、深科技跌停，中船特氣20cm跌停，正帆科技、聯(lián)瑞新材、中巨芯等跌超10%，大族激光、紅星發(fā)展等跌停，東芯股份跌14%，德明利4個(gè)跌停，兆易創(chuàng)新差點(diǎn)3個(gè)跌停。

再讓大家看一組數(shù)據(jù)，體驗(yàn)下這波閃崩行情的殘酷，今年曾經(jīng)的翻倍大牛股們批量腰斬，惠科股份自高點(diǎn)暴跌70%，普冉股份、亨通光電、佰維存儲(chǔ)、香農(nóng)芯創(chuàng)、江豐電子、中天科技、信維通信、國(guó)際復(fù)材、宏和科技、廈門鎢業(yè)、中船特氣、中鎢高新、江波龍、兆易創(chuàng)新、三環(huán)集團(tuán)、德明利等批量腰斬，用時(shí)只有不到1個(gè)月；這波光通信的總龍頭中際旭創(chuàng)中際旭創(chuàng)也已暴跌31%。

股市暴跌之下，上杠桿的最慘，有些融資盤開始被強(qiáng)平。今日一張截圖更是刷屏，說(shuō)是某賬戶2億的大佬爆倉(cāng)了。不過(guò)，真假未知，但足以說(shuō)明當(dāng)前市場(chǎng)的殘酷。

知名游資鑫多多也自爆虧損，鑫多多在個(gè)人公眾號(hào)發(fā)帖并曬圖，他表示， 本月創(chuàng)了歷史最大虧損金額，附圖顯示本月虧損額高達(dá)5.63億。不過(guò)，有網(wǎng)友則懷疑該圖的真實(shí)性。

據(jù)金石雜談統(tǒng)計(jì)wind數(shù)據(jù)， 剔除今年上市新股，A股上半年市值1265549億，年初市值1188877億，目前市值1139908億；截至目前，A股共計(jì)2.5億股民，根據(jù)權(quán)威數(shù)據(jù)A股散戶持股市值33%計(jì)算，上半年人均賺1萬(wàn)元，如今人均虧6600元。這就意味著7月以來(lái)，A股股民人均虧1.6萬(wàn)。

據(jù)wind數(shù)據(jù)，上半年有246只基金實(shí)現(xiàn)翻倍，最高收益率高達(dá)180%以上，如今公募翻倍基集體落寞，翻倍基近乎實(shí)現(xiàn)清零，只有易方達(dá)兩只基金暫時(shí)處于翻倍以上收益。隨著今日調(diào)整，諾安創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)大概率收益已回到100%以上。

周末全是利好，為何周一依舊是小登崩跌？這周末的利好至少有：平方和等百億 私募回購(gòu)潮；國(guó)家隊(duì)進(jìn)場(chǎng)，兩大國(guó)資來(lái)?yè)问校蛔C監(jiān)會(huì)將于7月20日召開上市公司、證券公司及基金機(jī)構(gòu)座談會(huì)，聽取維穩(wěn)建議；寬基指數(shù)近期護(hù)盤明顯。

之所以科技小登繼續(xù)崩跌？一是外圍市場(chǎng)尚未穩(wěn)住，比如美光跌幅超30%，sk跌幅超40%；二是中東緊張局勢(shì)時(shí)刻驚擾市場(chǎng)，原油價(jià)格動(dòng)不動(dòng)上漲；三是，今日A股午后關(guān)于科技股估值糾偏的利空小作文突襲，不過(guò)該文秒刪；

四，也是核心，在AI算力松動(dòng)，前期炒作過(guò)高，資金抱團(tuán)松動(dòng)，大跌之下融資盤爆倉(cāng)、基民贖回潮等一系列事件帶來(lái)了市場(chǎng)的恐慌性踩踏。此時(shí)此刻，談牛市徒增笑耳，核心是跌的太多，套牢盤太多，科技信仰沒(méi)了，市場(chǎng)極度悲觀。

今日晚間，兩大利好再度襲來(lái)：一是7月20日，中國(guó)人保、中國(guó)太保、中國(guó)平安、新華保險(xiǎn)四家頭部保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)相繼表態(tài)堅(jiān)定看好中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展前景，以實(shí)際行動(dòng)做市場(chǎng)穩(wěn)定維護(hù)者；二是，一眼望去，上市公司全是增持，包括三環(huán)集團(tuán)、華勤技術(shù)、牧原股份、賽力斯、中國(guó)建筑、帝爾激光、國(guó)投電力等等。

賣方們明顯更加看多了。最具代表的就是一直高呼老登壓過(guò)小登的陳果，有博主更是感慨：科技跌的有多慘呢，陳果都看好科技了。

東方財(cái)富證券研究所副所長(zhǎng)、首席策略官陳果表示，從今天起，市場(chǎng)不應(yīng)對(duì)中國(guó)真科技龍頭太悲觀。 事到如今，也沒(méi)必要慌不擇路剁硅追碳，可以做反彈也可以精選國(guó)產(chǎn)AI真科技龍頭。

早在6月12日左右，東方財(cái)富策略首席陳果就發(fā)文，先保下限，再求上限，不排除韓國(guó)存儲(chǔ)、費(fèi)城半導(dǎo)體跟黃金一樣走A字，滬指短期下行有限，老登有價(jià)值，再平衡是當(dāng)務(wù)之急。

目前來(lái)看，雖然提示風(fēng)險(xiǎn)早了半個(gè)月，但是如果當(dāng)時(shí)均衡配置，這波基本虧不多。甚至，金石雜談?dòng)信笥驯硎尽拔仪饭右粋€(gè)道歉”。

這個(gè)周末，前國(guó)金策略首席張弛表示，除了2015年外，經(jīng)濟(jì)周期基本上都是決定市場(chǎng)周期，意味著一旦AI科技熄火，市場(chǎng)將露出其真面目，預(yù)計(jì)將出現(xiàn)“階段性熊市”，如果金融數(shù)據(jù)等基本面數(shù)據(jù)差，我會(huì)建議倉(cāng)位降至40%以下。

華西證券展望后市，最激烈的拋壓階段大概率已過(guò)，市場(chǎng)有望步入“震蕩、緩慢修復(fù)”的新階段。科技中長(zhǎng)期行情未結(jié)束，但在新一輪強(qiáng)催化出現(xiàn)前，分化與輪動(dòng)將是主基調(diào)。

興證策略認(rèn)為：市場(chǎng)單日大跌引發(fā)部分投資者對(duì)于行情就此終結(jié)的恐慌。急跌后，短期超跌反彈的概率反而在加大，而長(zhǎng)期行情能否延續(xù)依然取決于基本面。

海通國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家張憶東表示，展望未來(lái)3-4周，全球主要股市將處于本輪“夏日寒風(fēng)”的余波階段。以史為鑒，股市重大調(diào)整的余波階段往往是血淋淋的，也是“帶血的籌碼”被恐慌拋售的階段。

考慮到中國(guó)股市的政治性、人民性，以及以匯金為代表的“有形之手”的干預(yù)意愿和能力，其判斷，未來(lái)1個(gè)月內(nèi)，中外股市指數(shù)走勢(shì)將逐步分化。風(fēng)雨之后終將出現(xiàn)彩虹，預(yù)判中國(guó)股市有望于8月份啟動(dòng)秋季行情，并對(duì)此保持前瞻性看多。

建議投資者短期面對(duì)股市波動(dòng)要心懷敬畏、遠(yuǎn)離杠桿，切忌抱著賭博心態(tài)抄底。但是，長(zhǎng)期應(yīng)對(duì)AI產(chǎn)業(yè)鏈保持信心，哪怕遭遇股災(zāi)式行情波動(dòng)，也無(wú)法改變基本面趨勢(shì)，這正是所謂似“危”實(shí)“機(jī)”。

立足中長(zhǎng)期，應(yīng)當(dāng)采用SMART框架篩選AI時(shí)代的硬核資產(chǎn)，重點(diǎn)布局三大主線：一是高科技與硬科技，錨定AI產(chǎn)業(yè)鏈中高景氣、供給短缺的核心環(huán)節(jié)；二是安全資產(chǎn)，覆蓋銅、鎢、鉬、稀土、能源等關(guān)鍵資源品類；三是制造出海賽道，包括電力設(shè)備、化工等。同時(shí)，在AI景氣擴(kuò)散過(guò)程中，“含AI量”較高的券商同樣具備配置價(jià)值。