6升4降！中小銀行最新評級，全景圖來了

中小銀行最新評級結果密集出爐。

據券商中國統計，年初至今，已有合計6家中小銀行主體信用評級獲上調，包括3家城商行，以及3家農商行。

就評級上調原因看，前述銀行普遍受益于區域經濟發展，通過改革化險、強化資本實力等舉措贏得評級機構認可。個別銀行還推進或完成大規模增資擴股，獲地方國資增持。

與此同時，年內合計4家小型農商行主體評級被下調，1家城商行評級展望由正面調整為穩定。此外，10余家中小銀行因債券到期、地方銀行整合或銀行主動終止合作等原因而終止評級。

按照要求，有債券存續的商業銀行，評級機構應當每年至少向市場公布一次定期跟蹤評級報告，且應在其年報發布截止日期3個月內出具。

增資、增持的正面影響

在對中小銀行評級的過程中，資本實力與地方政府支持力度往往被評級機構納入重要考量。

在6家獲上調評級的銀行中，遂寧銀行、雅安市商業銀行均于2025年迎來國資增持，陜西秦農農商行則成為國有控股農商行。

其中，遂寧市財政局于去年8月獲批受讓遂寧銀行10戶民營股東持有的該行64.58%股權。受讓完成后，遂寧市財政局持有遂寧銀行66.39%股權，該行國有股份占比也由去年初不到22%升至86.5%以上。

轉身國資絕對控股城商行后，聯合資信于今年6月下旬出具信用評級報告，確認遂寧銀行主體長期信用等級上調為AA+。

雅安市下屬8個區縣財政局則在去年12月完成對雅安市商業銀行18億元的增資。增資完成后，該行國有股占比提升至94.13%，前十大股東中雅安市及下屬區縣的財政部門和國有企業持股比例達50.4%。隨后，中證鵬元今年1月將該行主體信用評級上調至AA+。

而作為省屬農商行，陜西秦農農商行去年股權結構持續優化，國有法人股占比提升至51.06%，已實現國有法人控股。今年5月底，聯合資信將該行主體信用評級由AA+上調為AAA。

新世紀評級則考慮到重慶三峽銀行獲得股東及地方政府支持的可能性提升等因素，決定上調該行主體信用等級為AAA。該行國有股東持股比例較高，且于2025年年報中首次披露其實際控制人為重慶市國資委。

此外，前述報告透露，重慶三峽銀行已啟動新一輪主要面向重慶市區國有企業的增資擴股計劃，方案已獲股東會審議通過，計劃發行股份數量不超過15億股，目前已與8家意向認購方簽署了合計不超過14.3億股的意向認購協議。“預計增資完成后，重慶國資合計持股比例將進一步上升，國有資本控制力將得到進一步增強”。

經營、風險好轉的結果

此次評級上調也集中反映了中小銀行近年來在經營質量、風險管理及戰略轉型等方面的系統性進步。

新世紀評級出具的信用評級報告即指出，2023年股權結構變更后，重慶三峽銀行存貸款業務保持快速發展，區域存貸款市場占有率持續提升。同時，得益于大力清收處置不良貸款及新增貸款相對良好的風控，該行貸款五級分類指標整體有所好轉。

中證鵬元也在上調雅安市商業銀行信用等級的公告中表示，該行存貸款業務規模快速增長，在本地市場業務競爭力較強，且定期存款和儲蓄存款占比較高，存款穩定性較好。

此外，中誠信國際于6月上旬、7月底分別上調富陽農商行、德清農商行兩家浙江地區農商行主體信用等級至AA+，評級展望為穩定。上調理由主要包括五點：

一是，兩家銀行近年來總資產、凈資產、凈營業收入及凈利潤等核心財務指標均實現大幅增長，去年以來主營業務經營穩健，關鍵盈利指標優于全國銀行業水平。

二是，兩家銀行聚焦科技金融、綠色金融、普惠金融等重點領域投放貸款，客戶基礎不斷夯實，存款結構較好且進一步優化。

三是，兩家銀行資產質量指標表現出較強韌性，不良貸款率和撥備覆蓋率均優于全國農商行及銀行業平均水平，風險抵補能力強。

四是，兩家銀行在當地金融體系中具有重要地位。此外，富陽農商行緊抓長三角一體化戰略和杭州市高新技術產業發展機遇，積極承接滬杭外溢資源；德清農商行通過跨區域經營拓展業務發展空間，分散區域集中度風險。

五是，浙江農商聯合銀行在業務發展、科技信息和風險管理等方面對兩家銀行給予大力支持。

4家農商行被下調評級

除6家中小銀行獲上調評級外，年內亦有4家農商行被下調主體評級，包括湖北孝感農商行、山西長子農商行、湖南湘潭農商行、湖南常德農商行。

評級下調的原因集中于：貸款風險暴露且撥備不足；盈利能力弱化甚至虧損、資本水平不足；貸款行業及客戶集中度較高等。

其中，孝感農商行、山西長子農商行分別于2024年8月、11月公告決定不行使2019年發行的二級資本債券的贖回權。這導致該筆債券可計入二級資本的比例逐年遞減，資本凈額有所減少。

資產質量方面，孝感農商行去年末“不良+關注”類貸款占比合計達6.08%，且房地產業、建筑業以及住房按揭貸款在總貸款中合計占比23.3%。山西長子農商行去年末“不良+關注”類貸款占比更是超過30%。

大公國際對湘潭農商行出具的評級報告則提到，該行集團客戶集中度指標不滿足監管要求，撥備覆蓋率顯著低于監管要求，信用風險管控和撥備計提壓力均很大，盈利能力繼續弱化，面臨較大的資本補充壓力。

報告稱，該行最大十家客戶貸款比例明顯上升且處于很高水平，去年末為74.2%。雖然前十大貸款客戶主要為當地國企，貸款五級分類均為正常類，但信貸資產質量易受大客戶經營情況變化影響，加大了風險管控壓力。

此外，該行單一最大集團授信集中度和最大單家非同業集團客戶風險暴露占一級資本凈額的比例分別約25.2%和29.9%，不滿足監管要求。“監管部門要求公司逐步壓降，公司計劃通過約定3—5年還款計劃等方式逐年壓降”。

報告還提到，去年以來，隨著營業收入明顯下降，湘潭農商行可計提撥備空間縮小，加之不良貸款增長，其撥備覆蓋率不斷下降至今年3月末的88.6%，顯著低于監管要求。

常德農商行評級兩連降

年內被下調評級的銀行中，常德農商行尤為值得注意：2025年7月、2026年7月，中誠信國際接連下調該行主體信用等級，已由AA調降至A。

兩次下調評級，中誠信國際給出的理由主要包括三點：

一是，常德農商行不良貸款、關注類貸款及逾期貸款占比上升，資產質量下行，撥備覆蓋率下降且處于低位。

數據顯示，2023年末、2024年末、2025年末，該行“不良+關注”類貸款占比分別為5.31%、9.37%和10.85%。去年末該行撥備覆蓋率進一步下降至76.9%，低于監管要求。

值得一提的是，該行房地產相關行業敞口較大，截至去年末，該行建筑業、房地產業和住房按揭貸款合計占比近22%。

二是，雖然盈利資產規模保持增長，但由于信貸需求不足以及持續的不良貸款核銷，收益較高的一般性貸款在總貸款中占比持續下降，而富余資金運作收益偏低，該行整體盈利能力較弱。

數據顯示，2024年、2025年常德農商行分別僅實現微利0.03億元、0.08億元。中誠信國際報告認為，未來該行盈利仍可能受到息差收窄、撥備計提壓力上升及資金業務收益率存在不確定性等不利因素的影響。

三是，常德農商行資本充足水平大幅下降，已低于監管要求；抵債資產規模較大且處置較為困難，面臨很大資本補充壓力。截至去年末，該行資本充足率、核心一級資本充足率分別僅為8.22%、6.83%。

事實上，此前中小銀行評級下調事件屢見不鮮。據統計，2018—2021年，每年均有超過10家城商行、農商行被調降主體信用等級。

不過出于中小銀行化險、區域金融改革等考慮，近年來銀行業兼并重組風潮涌起，“減量發展”成趨勢，成為行業抵御風險、筑牢經營基礎的關鍵舉措，銀行評級下調現象也已大為改觀。