中東打仗全球流血——能源危機(jī)正在上升為金融危機(jī)

此時(shí)此刻，能源危機(jī)正在戳破美國(guó)的金融泡沫。

2026年3月28日凌晨3點(diǎn)45分，老朱從睡夢(mèng)中醒來(lái)，習(xí)慣性的摸出手機(jī)掃了一眼道瓊斯。

這貨正在拼命掙扎。

老朱盯著屏幕，看著它的數(shù)字在跳，一點(diǎn)點(diǎn)的逼近45000點(diǎn)的大關(guān)，收盤前最后幾分鐘，拼命往回拉，最后收在了45166，一度跌超了近900點(diǎn)。

雖然“道瓊斯暴跌，必有大事發(fā)生”，但鑒于前幾天已經(jīng)暴跌過(guò)，其原因是美以轟炸了伊朗的石油設(shè)施，如此，今天的這一跌便不再是炸個(gè)石油設(shè)施、炸個(gè)發(fā)電廠能有的威力了，鑒于美軍既沒(méi)有奪島也沒(méi)能成功炸毀伊朗的核設(shè)施，那么便只剩一個(gè)原因了——美國(guó)的資本市場(chǎng)正在遭遇“踩踏式擠兌”。

得出這樣的結(jié)論不是老朱的臆斷，而是這段時(shí)間一直在關(guān)注美國(guó)私募基金動(dòng)態(tài)的結(jié)果。

早在3月24日，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》公布的一組數(shù)據(jù)便露出了這一苗頭，其追蹤的基金數(shù)據(jù)顯示，Ares Management 旗下一只面向富裕個(gè)人投資者銷售的招牌私募信貸基金已經(jīng)限制贖回。由于投資者大舉撤離這一資產(chǎn)類別，這只基金第一季度贖回申請(qǐng)比例升至11.6%。

劃重點(diǎn)：面向富裕個(gè)人投資者

富人在跑路。

要知道，這是一家管理著6230億美元的投資集團(tuán)，不到半月時(shí)間便收到了130億美元的贖回申請(qǐng)，聯(lián)想到此前貝萊德同樣限制投資者贖回的舉動(dòng)，不由讓人想到了那句話：“當(dāng)你在屋里發(fā)現(xiàn)了一只蟑螂的時(shí)候，表明你的屋里已經(jīng)有許多只蟑螂了。”

黑石，摩根士丹利、貝萊德、阿波羅、阿瑞斯等資管巨頭掌握著約兩萬(wàn)億美元的美國(guó)私人信貸，最大的貸款投資方向是美國(guó)的高科技產(chǎn)業(yè)，這兩年AI取代傳統(tǒng)的軟件服務(wù)，造成相關(guān)企業(yè)收入下滑，無(wú)法償還貸款，數(shù)據(jù)顯示，軟件類公司的貸款違約率2024年時(shí)是3%，去年已經(jīng)飆升至12%了，如此導(dǎo)致這些基金的凈值迅速縮水，像中國(guó)的投資者一樣，美國(guó)的投資者也是買漲不買跌的，一看基金凈值縮水得這么快，都想趕快贖回以減少損失，尤其是那些面對(duì)養(yǎng)老金、保險(xiǎn)、富人等發(fā)行的投資基金，更容易在這些人靈敏的市場(chǎng)感知力面前原形畢露，遭受贖回。

可是，基金賬面上沒(méi)錢怎么辦？答案是，一邊限制贖回的比例，一邊拋售美債、美股、黃金這等流動(dòng)性資產(chǎn)。

如果單純只是傳統(tǒng)的軟件公司混不下去了也就罷了，關(guān)鍵是，人工智能公司也混不下去了。

此前路透社報(bào)道稱，OpenAI承諾17.5%回報(bào)率以吸引私募股權(quán)機(jī)構(gòu)，花這么高的利息借錢，說(shuō)明了什么？說(shuō)明燒錢的游戲要結(jié)束了。這一點(diǎn)從OpenAI徹底關(guān)閉文生視頻應(yīng)用Sora可見(jiàn)一斑。

原本這場(chǎng)騙局就已經(jīng)很難維持了，美伊以這一開(kāi)打，此前一直流入托底的中東石油美元斷檔了，股市就是個(gè)大錢堆，沒(méi)錢往上堆了下跌是必然，越下跌越有人拋，人工智商的巨大泡沫開(kāi)始破裂。想想2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂時(shí)的場(chǎng)景，此刻的你是不是非常期待？畢竟人工智能的泡沫可比當(dāng)年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫大多了。

中東打仗，世界流血——石油危機(jī)正在上升為金融危機(jī)。

誰(shuí)都逃不掉。

昨天，日元兌美元的匯率跌破160的大關(guān)了：

大家可能對(duì)此沒(méi)概念，你也不必去研究日元兌美元匯率跌破160意味著什么，你只需要知道，此前日本財(cái)政大臣曾稱，若日元兌美元匯率跌破160日本政府不得不考慮加息、而日元加息會(huì)對(duì)美國(guó)的金融市場(chǎng)起到抽血作用就行了。

行文至此，就要說(shuō)一嘴大家都比較關(guān)心的黃金問(wèn)題了。

昨天，在《亂世買黃金？——歇會(huì)兒吧！》（點(diǎn)擊可讀）一文中，老朱提到，當(dāng)初黃金漲，兩大因素推動(dòng)的：一是我國(guó)要推動(dòng)人民幣的國(guó)際化，需要大量黃金為人民幣背書，加之我國(guó)手里握著大量美元美債的，需要換成資產(chǎn)運(yùn)回國(guó)；二是，全球各國(guó)看到了高高在上的美股泡沫與搖搖欲墜的美債，都不敢存太多的美元，對(duì)人民幣又不是很信任，尤其是抱了“雞蛋不能放在一個(gè)籃子里”的原則，不得已選擇了相對(duì)保值的黃金白銀，這是伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)之前的邏輯。

伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)打了一個(gè)月之后會(huì)出現(xiàn)什么情況呢？

上土耳其。

財(cái)聯(lián)社報(bào)道稱，土耳其央行最新公布的數(shù)據(jù)顯示，土耳其黃金儲(chǔ)備在3月13日當(dāng)周減少了6噸，3月20日當(dāng)周又減少了52.4噸，儲(chǔ)備正大幅下降。知情人士透露，部分黃金被直接出售，而大部分則通過(guò)掉期協(xié)議用于換取外匯或里拉流動(dòng)性。過(guò)去十年，土耳其是全球最積極的黃金買家之一。

土雞為何要拋黃金？又為何土雞會(huì)是全球第一個(gè)拋黃金的國(guó)家？

這個(gè)問(wèn)題回答起來(lái)有點(diǎn)復(fù)雜，從經(jīng)濟(jì)的角度講，土雞家基本沒(méi)油，2025年土耳其石油日產(chǎn)量達(dá)13.57萬(wàn)桶（約合4790萬(wàn)桶/年）?，而?年原油進(jìn)口量為3.65億桶?，據(jù)此粗略計(jì)算，?石油對(duì)外依存度約為88%?，而此前一年，北青網(wǎng)報(bào)道的，土雞的石油對(duì)外依存度高達(dá)92%，不管這倆數(shù)據(jù)哪個(gè)更準(zhǔn)確，一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)是，土雞對(duì)石油的依賴比絕大多數(shù)國(guó)家都嚴(yán)重，如此，中東亂套油價(jià)一漲，土雞第一個(gè)遭殃，加之這幾年土雞為了保自家里拉的匯率，一直靠賣外匯買入里拉來(lái)維持里拉的穩(wěn)定，現(xiàn)在通脹一起，土雞就更得賣外匯穩(wěn)里拉了。外匯不足了怎么辦？只好賣黃金了，缺錢又不對(duì)美元不信任怎么辦？賣一部分抵押一部分。

除了上面兩大因素，土雞出售或抵押黃金還有一個(gè)上不了臺(tái)面的原因，那便是，這貨在增加軍備，準(zhǔn)備看準(zhǔn)時(shí)機(jī)下場(chǎng)，搶奪中東的話語(yǔ)權(quán)。

腹黑如埃蘇丹，不可能眼瞅著伊朗在中東一支獨(dú)大，他必須在伊朗把美國(guó)打的想退出中東之前出手，幫敘利亞清剿庫(kù)爾德武裝，奪回戈蘭高地，以便戰(zhàn)后不讓伊朗的勢(shì)力在敘利亞坐大坐強(qiáng)。

雖然其它國(guó)家沒(méi)有增加軍備的需要，但石油價(jià)格上漲，一些窮國(guó)不得不賣黃金以滿足流動(dòng)性終是必然，這就是老朱以前講的，打仗時(shí)小國(guó)窮國(guó)會(huì)賣黃金買能源買糧食保命的底層邏輯。

誰(shuí)會(huì)買黃金呢？

富人，以及“中式抄底者”。

從美國(guó)金融市場(chǎng)撤出來(lái)的富人的錢，會(huì)本著“雞蛋不能放在一個(gè)籃子里”的原則買入部分黃金，他們不像窮國(guó)那樣需要把黃金換成貨幣增加本國(guó)資本市場(chǎng)的流量性，他們沒(méi)這個(gè)責(zé)任，他們要的只是個(gè)穩(wěn)。

除了全球富人，另一部分會(huì)在這個(gè)時(shí)候買黃金的便是中印尤其是以中國(guó)大媽寶媽們?yōu)橹鞯摹包S金到底可以抄了的人們”。

關(guān)于黃金未來(lái)的走勢(shì)，一個(gè)最大的變量便是天朝。

以前天朝為了給人民幣國(guó)際化背書而買黃金，現(xiàn)在不用了，現(xiàn)在“中國(guó)”這倆字的實(shí)力就已經(jīng)為人民幣國(guó)際化背書了，未來(lái)咱國(guó)就算買黃金，其底層邏輯也不過(guò)是想把手中的美元花出去。此刻的老朱確信，咱國(guó)不會(huì)追高買黃金的。這一點(diǎn)是老朱猜的，猜的是不是正確，看下月國(guó)家公布的金融數(shù)據(jù)就知道了。

來(lái)自英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》的消息稱：自三月初以來(lái)，僅有116艘船只通過(guò)霍爾木茲海峽，較上月下降97%，自美以開(kāi)戰(zhàn)以來(lái)，沒(méi)有一艘前往美國(guó)或歐洲的船只通過(guò)霍爾木茲海峽，如此導(dǎo)致的結(jié)果便是，昨天法國(guó)已經(jīng)有200個(gè)加油站沒(méi)油可加了，澳大利亞 7 NEWS 說(shuō)：澳大利亞燃料危機(jī)引發(fā)恐慌性搶購(gòu)。一些加油站無(wú)油可加或是實(shí)行限額，人們拼命用油罐囤積燃料。現(xiàn)在你明白前幾天國(guó)家為何突然允許農(nóng)村恢復(fù)土葬，并放開(kāi)農(nóng)村燒土灶了吧？前者可以省柴油，后者可以省天然氣，很顯然，我國(guó)已經(jīng)做好了打持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備。

事實(shí)表明，咱的未雨綢繆是對(duì)的，昨天華爾街日?qǐng)?bào)稱，五角大樓開(kāi)始準(zhǔn)備向中東增兵了：

昨天，巴基斯坦宣布，巴方將允許食品無(wú)需信用證或銀行擔(dān)保即可出口至伊朗，此前有消息稱，卡塔爾私下給了伊朗60億美元，以換取伊朗不再打擊它，雖然這條消息并未得到卡伊兩國(guó)官方的證實(shí)，但伊朗這兩天確實(shí)沒(méi)打卡塔爾。

統(tǒng)戰(zhàn)價(jià)值打出來(lái)了，好處就都來(lái)了。如此，就算特朗普像咱之前所說(shuō)的那樣，派軍隊(duì)在波斯灣里奪個(gè)小島或在某處搶個(gè)灘登下陸，然后自行宣布贏了也沒(méi)啥卵用了，原因很簡(jiǎn)單，當(dāng)伊朗可以靠戰(zhàn)爭(zhēng)獲利，必會(huì)一直打下去，除非美國(guó)答應(yīng)伊朗開(kāi)出的條件，而打一場(chǎng)持久戰(zhàn)，最先垮掉的不一定是美軍，極有可能是美國(guó)的金融市場(chǎng)。

啤酒飲料礦泉水，花生瓜子火腿腸……