新能源車保費偷偷漲價，保險公司卻還“賠掉底褲”？

進入2026年二季度，一批準備續(xù)保的新能源車主翻開報價單，卻發(fā)現(xiàn)上面的數(shù)字和預(yù)期不太一樣。

按照過往經(jīng)驗，一年沒出險，保費總該降一點。少則三五百，多則一兩千，是多數(shù)老車主心里默認的尺度。但今年，不少人的續(xù)保價格紋絲不動，有些甚至還往上跳了一檔。

這究竟是怎么回事？

不分新老車主，新能源保費悄悄漲

對此，車壹條向保險行業(yè)從業(yè)者了解了相關(guān)情況，這位從業(yè)人員表示，從今年開始，新能源汽車保費普遍存在上漲。放在過去，新能源車型未出險的情況下，每年比前一年降低幾百到上千元是正常節(jié)奏；現(xiàn)在情況則是，即使一年沒出過險，保費紋絲不動甚至小幅上浮的車主不在少數(shù)。

而這種漲價趨勢并不僅僅出現(xiàn)在老車主身上，新購車的車主也同樣遭遇了保費上漲的情況。有車主向車壹條透露，去年購買一臺續(xù)航701公里的比亞迪漢，商業(yè)險保費為5060元（不含交強險和個意險），而今年另一位車主在同一保險公司、同一地點購買比亞迪漢續(xù)航635公里的低配車型，保費反而到了5558元。

續(xù)航少了，配置低了，車的價格也少了，但保險價錢卻多了近五百塊。

與此同時，這位保險從業(yè)人員管理的燃油車保險業(yè)務(wù)價格卻基本沒動。同一位從業(yè)者手頭的兩條線之間，剪刀差的輪廓已經(jīng)相當清晰。

其實，新能源車保費比燃油車貴，不是什么新鮮事。

根據(jù)中國精算師協(xié)會和銀保信2026年3月發(fā)布的數(shù)據(jù)，同價位車型對比，新能源車保費普遍高出燃油車15%到20%。問題在于，今年這輪行情和之前不太一樣。以往新能源車保費高，但至少遵循不出險就降價的規(guī)律。現(xiàn)在這個規(guī)律開始松動。

2025年，全行業(yè)承保新能源汽車4358萬輛，保費收入達到1900億元，提供風(fēng)險保障金額159萬億元。

盤子越做越大，但車均保費約4360元的價格線沒有明顯下移。有媒體統(tǒng)計，部分家用低風(fēng)險車型的真實漲幅在5%到15%之間，一年多花幾百到一千多元；高性能車、高配智駕車型、零整比偏高的車型，漲幅可以到20%到30%。

對車主而言，這顯然意味著新能源車的隱形持有成本又多了一筆。購置稅減免在收窄，充電價格在分化，現(xiàn)在輪到保費來補位了。當初很多人掏錢買電車時算過一筆賬：電費比油費便宜，保養(yǎng)比油車省事。如今回頭看看，能把這筆賬算平的變量越來越多了。

清晰又“模糊” 的漲價邏輯

保費為什么漲？最直接的原因就是賠付。

從《車壹條》采訪的保險從業(yè)人員口中可知，保費上漲的根本原因就是“新能源出險賠付率太高，事故率也高。”根據(jù)中國精算師協(xié)會和中國銀保信于2026年3月31日聯(lián)合發(fā)布的2025年新能源車險賠付數(shù)據(jù)顯示，2025年，429個新能源汽車規(guī)模車系中，有143個車系賠付率超過100%，較上年還增加了6個。

所謂賠付率超100%，意思是還沒算上保險公司日常管理的費用，保費收入就已經(jīng)不夠賠的了。全行業(yè)承保虧損56億元，同比僅減虧1億元。

值得注意的是，整個車險行業(yè)其實是挺賺錢的。

頭部險企的車險綜合成本率普遍控制在95%到98%之間，承保利潤豐厚。但具體到新能源這條業(yè)務(wù)線上，情況就完全不同了。人保財險黨委書記張道明在業(yè)績發(fā)布會上總結(jié)了三個挑戰(zhàn)：出險率大幅高于燃油車，社會化維修渠道不足導(dǎo)致維修成本偏高，人傷案件占比和賠償標準持續(xù)上升。這三條，每一條都在推高賠付支出。

維修成本的高企，有技術(shù)層面的根源。新能源車普遍采用一體化壓鑄車身和CTC電池底盤一體化設(shè)計，出廠時是一體成型的精密部件，出事故了就變成天價難題。輕微剮蹭不能做鈑金，可能要換整個底板；嵌在保險杠里的激光雷達，追尾磕一下就得連帶更換；集成多種功能的后視鏡壞了，維修方案通常是換總成而非單獨修復(fù)。

J.D.Power的數(shù)據(jù)顯示，新能源車輕微事故的維修成本是燃油車的2到2.5倍，三電系統(tǒng)的維修費用差距更大。一個電池包外殼上的卡扣損壞，可能觸發(fā)“只換不修”的維修邏輯，報價直逼車價一半。保險公司在中間也吃了不少啞巴虧，明知道換個零件就能解決問題，但社會化維修渠道不足、原廠數(shù)據(jù)不開放，定價權(quán)握在車企手里，最后只能照單全賠。

不過，這套邏輯講到現(xiàn)在也并不能完全令人信服，因為從數(shù)據(jù)來看，頭部保險公司其實已經(jīng)開始盈利了。人保財險新能源車險承保利潤同比增長53.6%，平安產(chǎn)險的綜合成本率壓到了100%以下，太保的家用新能源車險也進入了穩(wěn)定盈利區(qū)間。“老三家”加起來，2025年新能源車險保費合計超過1445億元，占全行業(yè)76%以上。企穩(wěn)的信號是明確的。

車企那邊也沒閑著。比亞迪財險2025年交出了首份完整年度成績單：保險業(yè)務(wù)收入28.71億元，凈利潤9362萬元，車均保費約4054元，低于行業(yè)平均線。之所以能夠盈利，原因就在于其采用100%直銷手段，綜合費用率壓到5.21%，傳統(tǒng)險企這項數(shù)字普遍在25%到30%之間。車是自己造的，數(shù)據(jù)在自己手里，定損時該拆該修有原廠判斷，留給中間環(huán)節(jié)的水分被擰得差不多了。

那么問題來了。頭部險企在賺錢，車企自營保險也在賺錢，出險率還在下降，為什么保費反而不降反升？

這個問題的答案，也許又是另一個問題了。