連續(xù)跌停。。。

正文：

大家好啊，其實(shí)最近市場(chǎng)表現(xiàn)不錯(cuò)，但是這兩天信立泰連續(xù)跌停，拖累了生物醫(yī)藥整體表現(xiàn)，今天就來(lái)聊一下對(duì)信立泰的看法。

其實(shí)，如果說(shuō)信立泰不是一家上市公司，那么JK07中期數(shù)據(jù)的發(fā)布，只不過(guò)是一家公司的經(jīng)營(yíng)日常罷了，但正因?yàn)樗巧鲜泄荆袌?chǎng)上就掀起了“血雨腥風(fēng)”。

從我的角度來(lái)說(shuō)，公司的經(jīng)營(yíng)其實(shí)一切正常，公司要成為中國(guó)乃至世界CKM龍頭的目標(biāo)也沒(méi)有改變，變的只是投資者眼中的預(yù)期。

當(dāng)時(shí)，JK07拋出200億美元銷(xiāo)售峰值的時(shí)候，市場(chǎng)對(duì)其的期待程度過(guò)高，而又對(duì)臨床風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足，所以當(dāng)JK07中期數(shù)據(jù)出來(lái)，LVEF指標(biāo)“未達(dá)到統(tǒng)計(jì)學(xué)顯著性”，市場(chǎng)的情緒急轉(zhuǎn)直下，就造成了當(dāng)下的踩踏。

而從我的角度來(lái)說(shuō)，一方面，此前我對(duì)07的預(yù)期并沒(méi)有太高，并且我也一直在強(qiáng)調(diào)，要看懂信立泰，你一定要拋開(kāi)07，你才算看懂。

另一方面，07現(xiàn)在和“失敗”根本不沾邊，KCCQ數(shù)據(jù)非常優(yōu)秀，6分鐘步行距離數(shù)據(jù)也不錯(cuò)，而且這是在對(duì)照組滿(mǎn)級(jí)用藥的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)的。

換句話(huà)說(shuō)，這個(gè)數(shù)據(jù)出來(lái)，07的成藥概率是提升了而非降低了。只不過(guò)，一上來(lái)，可能峰值預(yù)期到不了之前預(yù)估的200億美元，但是隨著數(shù)據(jù)的不斷更新，適應(yīng)癥的不斷拓展，200億美元的預(yù)期其實(shí)還是有能力去夠的。

其次，市場(chǎng)覺(jué)得LVEF數(shù)據(jù)不好，公司BD可能就黃了，自己推進(jìn)三期也沒(méi)這能力，這個(gè)觀點(diǎn)也是錯(cuò)的。

公司一直在跟7-8家MNC密切的溝通，這次數(shù)據(jù)出來(lái)，也是第一時(shí)間分享給了這些意向合作方，并且，公司跟這些MNC最初交流的時(shí)候就已經(jīng)明確LVEF數(shù)據(jù)不會(huì)作為最終的臨床終點(diǎn)。

所以，綜合來(lái)說(shuō)，公司經(jīng)營(yíng)沒(méi)問(wèn)題，07數(shù)據(jù)進(jìn)一步提升了成藥概率，BD也在如期推進(jìn)，位移變化的是投資者的預(yù)期。

我這么講，應(yīng)該大家都能夠理解了。

另外，今天恒瑞很爭(zhēng)氣，再拿BD大單，與美國(guó)生物制藥巨頭百時(shí)美施貴寶（BMS）達(dá)成多項(xiàng)全球協(xié)同研發(fā)與許可協(xié)議。根據(jù)協(xié)議條款，本次合作潛在里程碑付款總額最高可達(dá)152億美元。

午后也帶動(dòng)了生物醫(yī)藥的行情。

總的來(lái)說(shuō)，我們當(dāng)下繼續(xù)看好生物醫(yī)藥的未來(lái)表現(xiàn)，市場(chǎng)不爭(zhēng)氣，那我們自己就要爭(zhēng)氣，堅(jiān)持做難而正確的事，相信時(shí)間會(huì)給我們回報(bào)。

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好了，今天就說(shuō)這么多，繼續(xù)熬，繼續(xù)hold住！我們頂峰相見(jiàn)！

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以下為市場(chǎng)評(píng)估表：