AI狂潮光纖革命：需求爆發(fā)、價格跳漲，亨通光電搶先落子高端產能

【摘要】亨通光電?全球光纖通信前3強、全球海纜系統(tǒng)前3強、全球線纜最具競爭力前3強企業(yè)，在4月25日交出了一份驚艷的一季度報告。

2026年一季度，亨通光電實現(xiàn)營收177.91億元（+34.09%），歸母凈利潤11.05億元（+98.53%）。光纖供需緊張帶來的量價齊升，海洋業(yè)務訂單的驅動，共同造就了驚艷的財報。

近幾年，公司在鞏固光纖預制棒技術優(yōu)勢基礎上，重點突破空芯光纖、多芯光纖等高端特種光纖技術，并布局海纜與海洋工程，完成產業(yè)卡位。哪怕在2025年，在光通信板塊整體收入承壓的背景下，亨通光電憑借產品結構優(yōu)化，公司仍實現(xiàn)營業(yè)收入668.55億，同比增長11.45%，創(chuàng)造歷史新高。

產能端，公司亦前瞻卡位AI算力賽道，于2025年啟動AI先進光纖材料研發(fā)制造中心擴產項目，重點投向空芯光纖、多芯光纖、高性能多模光纖等前沿品類。截至2026年2月，項目廠房建設已順利完工。

不僅是亨通，中天科技一季度營收同比增長34.71%，歸母凈利同比增長46.42%。當多家光纖光纜企業(yè)一季度交出亮眼成績單，一個關鍵信號悄然釋放：AI算力正在重構光通信行業(yè)的底層邏輯。

以下為正文：

01

AI賦能光纖

AI算力的全域擴張，最先帶來的是光纖需求規(guī)模的快速增長。傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心里，光纖只承擔基礎連接功能；但AI大模型訓練與推理場景中，網(wǎng)絡傳輸效率直接決定算力利用率與集群上限。

英國商品研究所（CRU）預計，AI將推動數(shù)據(jù)中心內部與DCI兩大場景的光纖需求占比，從2024年不足5%，快速提升至2027年的30%-35%，三年時間增長超6倍，成為光纖行業(yè)最確定的增長引擎。

用量暴增來自兩層剛性驅動。

一是AI訓練集群規(guī)模持續(xù)擴容，單集群動輒數(shù)千上萬張GPU卡，服務器節(jié)點間必須采用高密度、全互聯(lián)架構，單機柜光纖芯數(shù)數(shù)倍于傳統(tǒng)場景。根據(jù)全球光纖光纜龍頭康寧的數(shù)據(jù)，32卡GPU服務器所需光纖是傳統(tǒng)云服務器的4倍，72卡GPU節(jié)點在此基礎上再翻4倍，數(shù)據(jù)中心內部互聯(lián)、DCI跨數(shù)據(jù)中心互聯(lián)成為最核心的增長引擎。

二是計算任務分布式部署后，數(shù)據(jù)中心互聯(lián)（DCI）需求同步爆發(fā)，光纖使用場景從機房內部延伸至園區(qū)、跨區(qū)域乃至洲際傳輸，需求邊界被徹底拓寬。

需求規(guī)模擴容之外，產品結構也在持續(xù)優(yōu)化。

AI場景對網(wǎng)絡帶寬、傳輸損耗、時延表現(xiàn)提出更高要求。比如，長距DCI傳輸場景依托G.654.E超低損耗光纖，高密度布線適配G.657.A2抗彎曲光纖，短距高速互聯(lián)依賴OM5多模光纖……各類產品在算力網(wǎng)絡中匹配不同場景需求。如國內市場方面，中國電信等運營商在2025-2026年的集采中也已加大對G.654.E等高端產品的采購比例。

市場端，高端產品價值持續(xù)釋放，2026年3月，G.657.A2光纖報價突破210元/芯公里，較2025年底的約35元/公里上漲近557%，刷新歷史價格天花板。市場需求旺盛可見一斑，高端化溢價邏輯持續(xù)落地。

與此同時，行業(yè)技術迭代節(jié)奏明顯加快。空芯光纖憑借約三分之一的時延優(yōu)化能力與極低傳輸損耗，高度契合超算、智算中心的高性能傳輸需求，商業(yè)化落地進程提速。

2026年初，微軟已完成超1200公里空芯光纖現(xiàn)網(wǎng)部署，實測傳輸損耗低至0.091dB/km，技術落地成效清晰可見。并制定了未來幾年鋪設15000公里空芯光纖的明確目標，正加緊與康寧等供應商合作推動量產。

整體來看，AI帶來的不止是短期需求增量。光纖行業(yè)正從需求規(guī)模、產品結構到技術路線，迎來全方位升級，行業(yè)穩(wěn)步進入量質齊升、高端價值持續(xù)釋放的新階段。

02

亨通光電的擴產戰(zhàn)略

為把握戰(zhàn)略機會，亨通光電已于2025年8月，正式落地AI先進光纖材料研發(fā)制造中心擴產項目。

該項目占地規(guī)模超200畝，一期配套引入百余套先進工藝、精密檢測及配套公用設備，研發(fā)生產重心聚焦超低損空芯光纖、超低損多芯光纖與高性能多波段多模光纖，精準匹配AI算力網(wǎng)絡的高端傳輸需求。

項目建設節(jié)奏緊湊，深度貼合行業(yè)需求上行周期。2025年8月啟動建設，短短半年時間，2026年2月便完成全部廠房施工。項目達產后，將具備年產500萬芯公里特種光纖的生產能力，全面承接全球AI數(shù)據(jù)中心、超算中心以及新一代通信場景的采購需求。

這一動作背后，蘊含著亨通光電怎樣的深層考量？

第一層邏輯是需求端的契合。

亨通光電2026年一季報已驗證光通信需求與價格同步上行，CRU數(shù)據(jù)顯示，2026年全球數(shù)據(jù)中心光纖需求預計達到9160萬芯公里，同比增長32%，AI推動相關需求占比超過60%。

當需求具備持續(xù)性與確定性，擴產的風險顯著降低，順勢擴產成為最優(yōu)選擇。

第二層邏輯是產品結構升級的要求。

2025年公司光通信業(yè)務收入同比下滑14.53%，但毛利率提升至27.53%，反映出產品結構已在向高附加值方向傾斜。

空芯光纖、多芯光纖等特種光纖的毛利率顯著高于傳統(tǒng)光纖，擴產高端產能，有助于進一步優(yōu)化盈利結構，擺脫對普通光纖價格波動的依賴。

第三層邏輯是技術與產業(yè)化的高效銜接。

亨通光電自主研發(fā)的空芯反諧振光纖，已通過網(wǎng)銳科技（信息產業(yè)光通信產品質量監(jiān)督檢驗中心）的權威檢測，各項性能指標達標，具備工程化應用能力。

對于高端光纖材料而言，從實驗室走向量產是決定競爭力的關鍵，此次擴產本質是將技術優(yōu)勢轉化為規(guī)模化供給能力，搶占全球高端供應鏈卡位。

立足長遠布局，這場產能擴張，為亨通光電帶來哪些價值？對行業(yè)影響幾何？

從節(jié)奏上看，此次擴產具備極強的前瞻性。

光纖產線建設周期長達18-24個月，而AI數(shù)據(jù)中心建設正處于加速期。項目2025年啟動、2026年進入設備安裝，精準匹配2026-2027年全球AI光纖需求集中釋放窗口，在供需趨緊階段切入市場，有助于提升產品議價能力與客戶合作粘性。

一方面，高端特種光纖放量將直接驅動業(yè)績增長，項目達產后預計可形成近50億元營收增量，相當于公司2024年光通信業(yè)務收入的75%，其中空芯光纖貢獻占比超五成。

另一方面，高端產能將強化公司在全球算力供應鏈的地位，目前公司已進入Meta、微軟等海外云廠商核心供應鏈，高端光纖產能釋放將進一步鞏固合作關系，打開海外市場增量空間。

對于行業(yè)而言，亨通光電的擴產將加速行業(yè)分化，推動產業(yè)向高端化、集中化演進。

先看市場份額的基本盤。 根據(jù)CNBC統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2025年，長飛光纖占據(jù)全球光纖市場的比例為14.6%；中天科技、亨通光電、烽火通信位列全球的第三、四、五的位置，市場份額分別為11.4%、11.2%和10.2%——四家合計近50%，頭部集中度已然很高。

再看高端領域的競爭。 在空芯光纖這一AI算力核心材料上，長飛光纖是國內最早實現(xiàn)量產的企業(yè)并保持份額的絕對領先，2026年仍計劃持續(xù)擴產。中天科技、烽火通信也已突破技術驗證階段，分別實現(xiàn) AI 數(shù)據(jù)中心、運營商集采的商用落地。

而亨通光電此次500萬芯公里特種光纖擴產，正是為了縮小與長飛在空芯光纖領域的差距，同時依托其已進入Meta、微軟海外云廠商供應鏈的先發(fā)優(yōu)勢，在高端市場搶占卡位 。

綜上，需求、技術、產能三大要素形成共振，使亨通的擴產成為順勢而為、搶占未來的關鍵一步。

03

尾聲

AI算力的影響，正在不斷向產業(yè)鏈底層深度傳導。

當市場焦點集中在AI芯片、大模型及終端應用賽道，支撐算力高效運行的傳輸網(wǎng)絡也在同步升級。光纖從通信體系的配套耗材，正加速轉向算力體系的核心基礎設施，其戰(zhàn)略價值正在被全行業(yè)重新評估。

這一輪行業(yè)變革的核心，是需求與供給的雙向重構。需求端從運營商主導的通信網(wǎng)絡，轉向云廠商與智算中心主導的算力網(wǎng)絡；供給端從同質化通用產品，轉向高技術壁壘、高附加值的特種光纖材料，行業(yè)運行邏輯徹底改寫。

亨通光電的AI光纖擴產，恰好落點于這一變革的交匯點。隨著高端特種光纖逐步量產交付，光通信行業(yè)的競爭焦點將從價格戰(zhàn)轉向技術戰(zhàn)、產能戰(zhàn)、全球供應鏈的卡位戰(zhàn)。

光通信高端化升級浪潮已全面開啟，以亨通為代表的中國光纖企業(yè)，憑借技術與產能雙重優(yōu)勢，有望在AI算力長期景氣周期中，實現(xiàn)從規(guī)模增長到價值躍遷的關鍵突破，引領全球光纖產業(yè)進入新的發(fā)展階段。