多家民營銀行下架多年期定期存款，為啥定期存款不香了？

一直以來，定期存款是商業(yè)銀行吸納資本的重要渠道，特別是多年期定期存款因?yàn)槠涓香y行的需要往往會(huì)被開出高利率，然而就在最近多家民營銀行下架多年期定期存款的消息傳來，為啥定期存款不香了？

一、多家民營銀行下架多年期定期存款

據(jù)界面新聞的報(bào)道，又有民營銀行下架中長期定期存款產(chǎn)品。近日，中關(guān)村銀行公告稱，自5月30日起暫時(shí)下架個(gè)人、單位整存整取3年期存款產(chǎn)品。界面新聞梳理發(fā)現(xiàn)，目前多家民營銀行APP頁面已暫時(shí)無法購買5年期和3年期整存整取產(chǎn)品。

界面新聞注意到，2025年10月，中關(guān)村銀行曾下調(diào)部分存款產(chǎn)品利率。據(jù)當(dāng)時(shí)公告，下調(diào)后，整存整取2年期產(chǎn)品年利率、新客整存整取2年期產(chǎn)品年利率、整存整取3年期產(chǎn)品年利率、整存整取5年期產(chǎn)品年利率分別為1.8%、1.9%、2.1%、2%。當(dāng)時(shí)公告顯示，整存整取3年期和5年期產(chǎn)品已下架。

界面新聞?dòng)浾咦⒁獾剑壳埃嗉颐駹I銀行APP頁面均已無法購買5年期和3年期定期存款產(chǎn)品。

具體來看，吉林億聯(lián)銀行、威海藍(lán)海銀行、湖南三湘銀行、浙江網(wǎng)商銀行、上海華瑞銀行、江蘇蘇商銀行、北京中關(guān)村銀行APP暫時(shí)無法購買5年期定期存款產(chǎn)品，其中億聯(lián)銀行、藍(lán)海銀行顯示產(chǎn)品“售罄”，其余銀行APP頁面未顯示相關(guān)產(chǎn)品。

億聯(lián)銀行、藍(lán)海銀行、中關(guān)村銀行APP暫時(shí)無法購買3年期定期存款產(chǎn)品，其中億聯(lián)銀行、藍(lán)海銀行APP顯示產(chǎn)品“售罄”，中關(guān)村銀行APP頁面未顯示相關(guān)產(chǎn)品。

二、為啥多年期定期存款不香了？

最近一段時(shí)間，多家民營銀行密集下架三年期、五年期定期存款產(chǎn)品，部分銀行甚至將利率最高的長期存款徹底清退。這一現(xiàn)象迅速引發(fā)市場關(guān)注，也讓不少習(xí)慣把錢"鎖"在銀行的普通人感到困惑：定期存款怎么突然不香了？

首先，凈息差持續(xù)收窄改變了銀行業(yè)盈利底層邏輯。長期以來，中國商業(yè)銀行的核心盈利模式，始終錨定在凈息差這根支柱上，通過吸收低成本負(fù)債，發(fā)放高收益資產(chǎn)，賺取二者之間的差額，以此支撐利潤增長。這種依賴凈息差的盈利邏輯，曾讓銀行業(yè)在經(jīng)濟(jì)高速增長期穩(wěn)坐“盈利高地”，但隨著市場環(huán)境的深刻變化，這一傳統(tǒng)模式正遭遇前所未有的挑戰(zhàn)。

最近幾年，宏觀經(jīng)濟(jì)深度調(diào)整疊加利率市場化持續(xù)推進(jìn)，凈息差持續(xù)縮窄已成為不可逆的行業(yè)趨勢。當(dāng)資產(chǎn)端收益因市場利率下行而不斷承壓，負(fù)債端的高成本壓力便成為壓垮銀行利潤的最后一根稻草。尤其是多年期定期存款，往往以相對較高的利率鎖定客戶資金，在凈息差收窄的背景下，這類高成本負(fù)債不僅無法為銀行創(chuàng)造利潤，反而可能因資產(chǎn)端收益無法覆蓋負(fù)債成本，導(dǎo)致倒掛虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

此時(shí)，壓降負(fù)債成本、保住利潤底線，自然成為銀行最務(wù)實(shí)也最迫切的選擇。下架多年期定期存款，本質(zhì)上是銀行主動(dòng)收縮高成本負(fù)債規(guī)模，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，為盈利空間筑起防護(hù)墻。這并非銀行的被動(dòng)妥協(xié)，而是在盈利邏輯重構(gòu)下的主動(dòng)求變，是應(yīng)對市場壓力的理性自救，更是銀行業(yè)從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量效益發(fā)展的必然轉(zhuǎn)型。

其次，民營銀行競爭劣勢讓其必須加速止損。不同的市場參與者因?yàn)橘Y源稟賦的不同，必然采取不同的競爭策略。國有大行擁有遍布全國的物理網(wǎng)點(diǎn)、國家信用的隱性背書以及龐大的對公結(jié)算資金，這使得它們獲取低成本負(fù)債的能力極強(qiáng)。而民營銀行作為后發(fā)者，從誕生之初就面臨著“無網(wǎng)點(diǎn)、無品牌、無基礎(chǔ)客群”的三無困境。

在過去的跑馬圈地時(shí)代，民營銀行為了迅速做大規(guī)模，只能采取最樸素也最昂貴的策略：價(jià)格戰(zhàn)，也就是用遠(yuǎn)高于同業(yè)的高息來吸引儲(chǔ)戶。這種高息攬儲(chǔ)在規(guī)模擴(kuò)張期或許能靠資產(chǎn)端的高收益覆蓋，但一旦市場進(jìn)入存量博弈，資產(chǎn)端收益驟降，這種高昂的負(fù)債成本就成了吞噬利潤的黑洞。

可以說，民營銀行過去的高息存款是特定發(fā)展階段的產(chǎn)物，如今下架多年期定期存款，是它們對自身商業(yè)模式缺陷的被迫修正，也是從規(guī)模導(dǎo)向向利潤導(dǎo)向轉(zhuǎn)型的陣痛。當(dāng)價(jià)格戰(zhàn)打不下去了，止損就成了最理性的商業(yè)決策。

第三，規(guī)避期限錯(cuò)配正在成為銀行核心訴求。當(dāng)前，市場對于利率持續(xù)下行的預(yù)期已形成普遍共識(shí)，這種預(yù)期不僅影響著個(gè)人與企業(yè)的投資決策，更深刻重塑著商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理邏輯。在利率下行的大趨勢下，多年期定期存款無疑是商業(yè)銀行負(fù)債端的高風(fēng)險(xiǎn)品類。

從期限匹配的角度來看，銀行吸收的負(fù)債期限越長，面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)就越大。當(dāng)未來利率持續(xù)下行，銀行以較高利率鎖定的多年期負(fù)債，將面臨資產(chǎn)端收益不斷下降的困境，而負(fù)債端的高成本卻無法同步調(diào)整，這種期限錯(cuò)配將直接導(dǎo)致銀行的利潤被不斷擠壓，甚至引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。尤其是多年期定存，資金鎖定周期長，銀行難以根據(jù)市場變化靈活調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，一旦市場利率走勢與預(yù)期背離，銀行將陷入被動(dòng)應(yīng)對的尷尬境地。

正因如此，商業(yè)銀行選擇下架多年期定期存款，轉(zhuǎn)而保留中短期產(chǎn)品，本質(zhì)上是對市場風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)規(guī)避，是對資金期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)的精準(zhǔn)防控。這種策略調(diào)整，既是銀行順應(yīng)利率下行趨勢的理性選擇，也是銀行強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控、筑牢經(jīng)營安全底線的必然要求。

第四，我們普通人到底該怎么辦？銀行業(yè)負(fù)債端邏輯的巨變，深刻地傳導(dǎo)到了普通人的財(cái)富管理上。過去，老百姓的理財(cái)哲學(xué)是“一招鮮，吃遍天”，只要找到一家高息銀行，把錢一存十年，就可以躺贏通脹。但如今，這種單邊依賴長期定存的策略已經(jīng)失效。在當(dāng)下，無風(fēng)險(xiǎn)利率的下行是不可逆的宏觀趨勢。面對這種趨勢，普通人的財(cái)富管理也必須進(jìn)行“供給側(cè)改革”。

如果是追求穩(wěn)健性的投資者，就不能再把雞蛋放在一個(gè)籃子里，而應(yīng)該采取組合投資的策略。一方面，可以用“長短搭配”的方式來存錢，短期存款保持流動(dòng)性以應(yīng)對不時(shí)之需，中期存款鎖定當(dāng)前的相對收益。另一方面，可以將視線轉(zhuǎn)向儲(chǔ)蓄型國債，以國家信用為背書，鎖定長期安全收益。同時(shí)，再疊加部分中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，利用多元資產(chǎn)配置來對沖單一利率下行的風(fēng)險(xiǎn)。

我們要明白，所謂財(cái)富管理從來不是靜態(tài)的存錢，而是動(dòng)態(tài)的資產(chǎn)配置，只有看懂這一點(diǎn)才能明白未來到底該怎么辦？