3.2萬億背后的增值邏輯：南京銀行如何在低息差時代跑贏大盤？

當“量價齊跌”成為行業關鍵詞，低息差風暴又成為當前整個銀行業所面臨的一個趨勢時，南京銀行卻交出了一份令人眼前一亮的成績單。截至2026年一季度末，該行資產總額在去年末突破3萬億元的基礎上進一步攀升至3.2萬億元，存款、貸款總額分別達1.8萬億元和1.5萬億元。2025年實現營收555.42億元、歸母凈利潤218.07億元，同比分別增長10.48%和8.08%，營收增速在A股銀行中位列前茅。逆勢增長的背后，是一場從“增量增收”向“增值增效”的深層次轉型。

“雙U型曲線”何以成為增長密碼？

南京銀行董事長謝寧在4月29日的業績說明會上，用“雙U型曲線”概括了該行的經營態勢。一方面，營收和凈利潤的正U型曲線穩步向上——2026年一季度營收同比增長13.54%，增速較上年同期提升7個百分點；歸母凈利潤同比增長8.05%，提升1個百分點。另一方面，成本和不良率的倒U型曲線更加扎實，成本收入比同比下降2.9個百分點，資產質量保持優良，不良貸款率連續16年穩定在1%以下。

在息差收窄的行業困境下，利息凈收入卻成為南京銀行拉動業績增長的核心引擎。2025年利息凈收入達349.02億元，同比增長31.08%，占營收比重提升至62.84%。

這是怎么做到的？答案藏在負債端的精細化管理中。2025年，南京銀行通過優化負債結構，個人存款付息率同比下降31個基點。到2026年一季度末，活期存款較年初增長21.62%，增速高于定期存款，帶動付息負債成本率同比大幅下降37個基點。當定期存款降息周期逐步兌現為付息成本的改善，南京銀行率先走出了息差企穩回升的節奏。在非息端，財富管理、投行、資管等業務協同發力，手續費及傭金收入同比增長16.56%，為盈利提供了多元化的支撐。

“當前銀行業已進入‘逆水行舟，不進則退’的狀態。”謝寧坦言，南京銀行懷有深刻的使命感與危機感，正在加速鍛造核心競爭力。

大股東密集增持：產業資本在傳遞什么信號？

如果說業績數據是對銀行基本面的量化檢驗，那么股東的用腳投票則是信心最直白的表達。2025年，南京銀行前十大股東中有7家主動增持，包括法國巴黎銀行（含QFII）、江蘇交控、紫金集團、南京高科、東部機場投資集團等，合計增持超16.32億股，金額超70億元，增持力度位居A股上市公司前列。

進入2026年，增持潮仍在延續。紫金集團及控股子公司紫金信托一季度持股占比增至14.13%，江蘇交控持股增至14.90%。5月29日，江蘇交控持股比例超15%的股權變更事項獲國家金融監督管理總局江蘇監管局批復同意，掃清了進一步增持的監管障礙。長江證券研報分析稱，在估值低位，大股東啟動底部增持，將開啟新一輪估值修復。

機構股東“真金白銀”布局的背后，是對南京銀行經營區域與增長潛力的深度認同。2026年4月末，江蘇省貸款同比增速達9.6%，遠超全國5.5%的水平，位居大省首位。作為扎根長三角的頭部城商行，南京銀行具備了在區域信貸擴張周期中持續擴表的資源優勢。

“價值銀行”的實業敘事：從全生命周期陪伴到生態圈共建

規模增長的底層邏輯，決定了銀行的長期價值空間。南京銀行將自身定位于“打造國內一流的區域綜合金融服務商”，其核心競爭力并非來自單一的業務條線，而是源于對實體經濟的深度賦能。

在科創金融領域，南京銀行深耕十五年，已累計服務超9萬戶科技企業，提供融資支持超9000億元，科技貸款余額近1800億元，較上年末增長近20%。從初創階段的“小股權+大債權”投貸聯動，到規模化擴張期的“融智”“融商”賦能，南京銀行構建了一套貫穿企業全生命周期的金融服務體系。南京炫佳網絡科技有限公司的成長便是縮影——從早期攻堅大模型研發階段獲得南京銀行的股權投資與專項信貸支持，到如今成長為深耕“AIGC+智能視聽”賽道的國家級高新技術企業，南京銀行以生態圈資源整合能力持續陪伴。

這種“從資金提供者到資源整合者”的角色轉變，同樣體現在零售金融領域。2025年，該行零售金融資產管理規模突破萬億大關，增幅達21.23%，零售業務營收同比增長33%，在總營收中占比提升至30%。通過私行與財富客戶的一體化經營、負債結構的持續優化，南京銀行正逐步從“產品中心”走向“客戶中心”。

從科創企業的全周期陪伴，到零售客戶的一體化經營，南京銀行“價值銀行”的轉型藍圖正在多個維度同步展開。正如謝寧在業績會上所指出的，要堅定從“增量增收”向“增值增效”轉變，積極推動全員價值創造和價值創造能力的打造。

當銀行告別“規模為王”的時代，誰能在“價值創造”的賽道上一馬當先，誰就能真正穿越周期。三十而立的南京銀行，已然給出了自己的答案。