AI對硬件揠苗助“漲”

消費硬件行業，最近繞不開一個詞：漲價。

這兩天，蘋果先漲了Mac和iPad售價，微軟緊隨其后宣布上調Xbox價格。游戲主機“御三家”剩下兩家中，索尼的PS5、任天堂Switch 2均在年內上調價格。國內市場，小米、OPPO、vivo、榮耀等主力手機廠商也在調價。

過去十幾年，在高度內卷的消費市場中，消費者習慣了換代時同樣的錢，能買到更大內存、更大存儲、更強芯片。現在順序倒過來了，廠商要么縮減配置，要么轉頭選擇漲價。

引發這輪漲價的原因，公眾已經不陌生——一場AI引發的硬件沖擊波。

一些海外報道中，已經開始把蘋果、微軟漲價稱為“AI price shock（AI價格沖擊）”或“chipflation（芯片通脹）”。科技媒體The Verge更直接，把這場內存漲價稱為“RAMageddon（內存災難）”。

說得直白一點：普通人一邊還在被AI取代工作的焦慮中，一邊發現AI讓電腦、手機和游戲機都漲價了。

這場硬件寒冬背后，不只是一輪供應鏈波動。

AI數據中心正在搶走內存和存儲產能。內存廠把更多資源轉向服務器用動態隨機存取存儲器（DRAM）、高帶寬內存（HBM）和企業級固態硬盤（SSD），消費電子廠商只能接受這輪供應鏈動蕩。

信息技術研究和咨詢機構Gartner（高德納）今年2月預計，到2026年底，DRAM和SSD合計價格將上漲130%，推高PC價格17%、智能手機價格13%；全球PC出貨量預計下降10.4%，智能手機出貨量下降8.4%。

TrendForce（集邦咨詢）給出的短期漲幅更刺眼。2026年二季度，傳統DRAM合約價預計環比上漲58%至63%，閃存（NAND Flash）合約價預計環比上漲70%至75%。

這兩組數據說明，漲價不只是某個品牌的短期定價動作，消費硬件廠商在供應鏈里的位置正在發生變化。過去，手機和PC廠商等內存降價，打造出一代代“水桶機”；現在，AI數據中心用更大訂單和更長合同鎖定上游產能，終端廠商反而成了排隊買單的一方。

在內存漲價的供應鏈失衡背后，AI正在改寫消費硬件公司的處境。終端廠商一邊推動AI手機、AI PC（人工智能個人電腦），一邊要面對更貴的內存、更高的存儲成本和更謹慎的消費者。

3年前，引發AI浪潮的OpenAI里，CEO奧特曼把大模型帶到大眾視野。3年后，這道始于奧特曼的“AI沖擊波”穿過數據中心、內存廠和終端供應鏈，掃過了整個消費硬件行業。

一眾曾經引領行業市值的科技硬件公司，被迫站在了這輪AI沖擊的余波里。

A

這一輪AI沖擊波對手機行業的影響，在去年就已有跡象流出。

去年10月，小米旗下Redmi K90系列發布后，價格爭議迅速占據頭條。公開信息顯示，Redmi K90基礎版12GB內存、256GB存儲版本定價2599元，比上一代K80基礎版首發價高100元。

小米集團總裁盧偉冰隨后在社交平臺解釋，內存芯片成本上漲“遠超預期”，已經傳導到新品定價。幾天后，小米又把12GB內存、512GB存儲版本首月降價300元，壓到2899元。

一款手機引發的定價波動，放到別的公司身上，可能只是一次產品策略調整。但發生在國產手機龍頭之一的小米身上，它更像一條波及整個行業的裂縫。

過去十多年，以小米為代表的國產手機品牌，一直以配置拉滿的“水桶機”為目標。大內存、大存儲、高刷屏和快充技術，原本屬于旗艦機，后來不斷下放到中端機。

國產手機用戶也成為“內卷”市場的受益者：同樣的錢，可以買到更多配置。

12GB、16GB運行內存，256GB、512GB存儲，這些配置過去幾年不斷從旗艦機下探到中端機價格帶。普通用戶花上2000多元，就能摸到水桶機的門檻。

但這套打法成立的前提，是內存和存儲的穩定供給與市場行情。

到去年11月，這一系列成本壓力，已經成為小米業績會的主要議題。

盧偉冰在業績會后表示，全球內存價格因AI熱潮上漲，正在推高智能手機成本。小米當季智能手機出貨4330萬部，同比只增長0.5%；集團收入增長22.3%，更多來自電動汽車和AI相關業務。

換言之，手機業務仍是小米基本盤，但小米新的增長壓力，已經更多轉向汽車、物聯網（IoT）和AI相關業務。

時間進入2026年，這種壓力已經可以在上市公司的利潤表中被捕捉到。最新財報中，小米一季度凈利潤下滑43%，手機業務受到高內存成本壓制。

盧偉冰在業績后把高內存價格稱為行業“新常態”，同時預計成本漲幅會從三季度開始收窄。

小米只是最早把這道壓力暴露出來的入口。它背后，是國產手機過去十幾年共同依賴的價格機制：供應鏈成熟、配置下放、規模攤薄成本。

內存和存儲穩定降價時，廠商可以把更大的運行內存和更大的存儲空間塞進更便宜的機器里；一旦這兩個零部件反向漲價，整個手機價格帶都會被重新擠壓。

事實上，不只是小米，整個手機陣營都在承受這股AI沖擊波的侵襲。

兩個月之前，vivo因半導體和內存成本上漲提高手機價格，加入OPPO、榮耀等廠商隊列。知名博主“小白測評”統計稱，近期多款手機產品漲價幅度在200元至500元之間。

公開信息顯示，一臺12GB內存、256GB存儲手機的內存成本已經增加約619元。

如果說高端機尚能憑借利潤空間穩住價格底線，撐起銷量的低端機則成了AI沖擊波中的頭號犧牲品。

市場研究機構IDC預測顯示，全球智能手機市場2026年出貨量將下降12.9%，降至11.2億部，創史上最大跌幅。

IDC在這份預測中判斷，100美元以下智能手機即便在內存價格穩定后，也可能難以恢復商業可行性，因為這類產品依賴極低物料成本和極薄利潤。

市場研究機構Counterpoint Research上月給出的預測更悲觀：全球智能手機出貨量2026年將下降13.9%，降至10.8億部，跌至2013年以來最低水平，低端和中低端市場承壓最明顯。

手機品牌Nothing創始人Carl Pei，在今年初公開談到低價智能手機壓力時說，過去，手機公司可以每年給用戶更好的配置、維持接近的價格；現在部分內存模塊價格從不到20美元漲到超過100美元。

與此同時，這場AI沖擊波的影響還遠沒有到拐點，壓力也不止停留在低端機。

今年4月，在華為Pura系列發布會上，余承東談到內存漲價時說，“新手機定價壓力很大，成本上漲很多，后面扛不住也可能漲價。”

隨后，多家媒體報道披露，華為Pura系列受內存等供應鏈漲價影響，單機成本上漲約1200元至1500元。

換言之，品牌越強，傳導成本的空間越大；價格帶越低，扛成本的余地越小。

到了本周，蘋果和微軟兩大消費硬件市場巨頭也加入漲價陣營：Mac、iPad、Xbox都進入了漲價名單。

值得關注的是，蘋果尚未選擇對iPhone執行漲價政策。但考慮到秋季會有新一代iPhone面世，蘋果全線產品漲價，也許只是一個時間問題。

短期現金流壓力背后，是游戲規則的改變。終端廠商變成了內存行業的租客。高額租金壓力下，不想退出游戲，就只能扛著這輪AI沖擊波打下去。

B

手機漲價，只是這場AI沖擊波的表層現象。

更深的變化發生在硬件產業鏈內部，尤其是上游供應鏈。

6月25日，美光股價大漲18.4%，市值升至約1.4萬億美元，短暫超過Meta，逼近特斯拉。美光最新季度收入從一年前的93億美元升至415億美元，凈利潤從19億美元升至282億美元。

美光CEO Sanjay Mehrotra在業績會上判斷，內存供應緊張可能持續到2027年，直到2028年才會逐步緩解。

過去，內存行業經常在漲價和降價之間大幅擺動。手機和PC廠商也習慣等價格下行，再把更大內存和更大存儲放進下一代產品。

現在，AI數據中心打斷了這套節奏。云廠商和AI公司不再只是按季度買貨，而是在提前鎖定未來幾年供給。

公開信息顯示，美光、三星、SK海力士正在推動面向AI客戶的長期供貨協議，希望擺脫內存行業長期以來的周期波動。美光已經從英偉達等客戶那里鎖定約220億美元多年供應承諾，部分協議包含預付款、價格底線和“照付不議”條款。

換句話說，內存正在從消費電子周期品，變成AI數據中心的戰略零部件。

HBM的變化更直觀。AI芯片需要更高帶寬、更低延遲的內存配合，HBM成為英偉達、AMD等AI加速卡的重要配套。

過去幾年，SK海力士憑借HBM供應優勢，成為英偉達核心供應商之一，并在市值上超過三星，成為韓國市值最高上市公司。

這給消費硬件行業帶來一個現實：同樣是內存，AI服務器客戶拿到的是長期供應保障，手機、PC、游戲機廠商拿到的更多是漲價通知。

服務器硬件是第二類受益者。

如果說內存廠賣的是AI擴張需要的關鍵材料，戴爾、聯想賣的則是AI數據中心的交付能力。這些PC巨頭本來是受內存漲價沖擊較大的企業，如今卻也在靠AI基礎設施尋找新的增長曲線。

戴爾的變化尤其明顯。今年5月，戴爾把2027財年AI服務器收入預期從500億美元上調到600億美元，同時把全年收入預期從1380億至1420億美元，上調到1650億至1690億美元。隨后一季，戴爾AI服務器收入達到161億美元，超過PC業務的146億美元。

但AI服務器也不是一門輕松生意。

戴爾COO Jeff Clarke在業績電話會上說，公司“幾乎每天都在重新定價”，客戶也能感受到這種痛感。

有這樣體感的企業不止戴爾，聯想也站在類似位置。

今年2月，聯想CEO楊元慶在業績后表示，內存短缺會給PC出貨帶來壓力，聯想會通過漲價抵消部分內存成本，同時加速進入AI推理市場。到了5月，聯想披露，基礎設施方案業務第四財季收入增長37%，AI服務器訂單管線達到210億美元。

也就是說，AI并沒有摧毀所有“硬件”生意。和AI產業緊密相關的數據中心硬件，包括內存、服務器、存儲，都在持續受益。

消費級硬件雖然也是硬件，但它并不處在當前AI產業的核心位置，承擔的是成本外溢后的價格壓力。

沒有站在AI產業鏈核心位置，就更容易被迫承受AI帶來的漲價壓力。即使是蘋果和索尼，也不例外。

同樣做硬件，命運卻各不相同。那么，消費硬件企業該如何搭上AI的快車？

顯然，硬件廠商們不會坐以待斃，AI賦能的理念已經滲透到產品層，這個問題將由AI PC和AI手機來回答。

C

最近一段時間，隨著AI生產力需求和Agent生態集中爆發，AI PC正在成為PC行業重要增長極。

疫情后的換機紅利退去，傳統PC很難再靠屏幕、輕薄、續航講出新增長。AI PC出現后，廠商終于有了新的賣點：本地AI、離線能力組成的企業辦公助手。

這一次，是PC成為了“下一代生產力入口”。

Gartner預計，2026年AI PC出貨量將達到1.43億臺，占全球PC市場55%。到2029年，AI PC會成為PC市場常態。

以惠普為例，這家PC廠商二季度收入同比增長9%至144.1億美元，AI PC出貨占比從上一季度的35%以上升到44%。惠普預計，AI PC在2027財年會占總出貨60%至70%，到2028財年超過70%。

從出貨結構看，AI PC已經從概念進入主流產品線。但在惠普的財報里，也寫著另一半現實。

惠普CFO Karen Parkhill在業績發布后提到，全球內存芯片短缺仍會壓制利潤率，公司會通過產品重配、尋找更低成本組件、提高高毛利產品占比來緩解影響。

這意味著，AI PC確實在提高出貨占比，也在支撐PC廠商重新講增長故事；但AI PC越往主流走，對內存、固態硬盤和散熱的要求越高，廠商越難繞開上游漲價。

一臺AI PC需要更強的NPU、更大內存、更快固態硬盤、更好的散熱和電池。廠商想用AI PC賣高價，先要把更貴的內存裝進機器里。

所以，至少在眼下，AI PC更像是這一輪AI沖擊波的緩沖墊。

它能幫PC廠商把一部分用戶推向高端，支撐平均售價，但拯救不了廣大消費硬件廠商的利潤率。

事實上，手機行業也在積極擁抱AI技術。蘋果的新一代Siri、小米的超級小愛，再比如字節和中興聯合推出的豆包手機助手，都是端側AI路線進化的結果。

但是，如果想要在手機落地AI能力，廠商不僅需要高性能芯片，還要為端側AI預留硬件空間。

另一方面，端側Agent引發的操作權限問題，也限制了當前端側AI的能力上限。

所以，盡管AI PC和AI手機的概念火熱，但短期內還難以帶領整個行業走出頹勢。

回過頭看，這場AI沖擊波還沒有把消費硬件打倒，但這股從數據中心吹出的強風，先推高了內存廠的訂單，再吹皺了手機、PC、平板和游戲機的價格表。

對硬件公司來說，AI仍然是新的增長故事。AI PC、AI手機、AI服務器，都在給行業提供新賣點和新訂單。

三年前，AI讓軟件行業重新想象生產力。三年后，它讓硬件行業重新學習抗壓。

不可否認的是，端側AI正在不斷催生新需求，AI手機、AI PC甚至AI可穿戴硬件都在快速增長中。

來自Counterpoint Research的預測顯示，到2028年，生成式AI手機將占全球智能手機出貨量九成以上，端側AI會從高端機下探到主流機型。

這些需求完全爆發的時刻，也許就是消費硬件的下一個春天。

但對于幾大科技硬件巨頭們而言，不管是蘋果、微軟，還是小米、華為，勒緊褲腰帶，熬過眼前的行業寒冬，也許是更緊要的事情。