剛剛，大漲50%！萬億賽道，暴力拉升！發生了啥？

人形機器人概念股反復活躍！

7月3日，人形機器人相關概念股暴力拉升，雷賽智能、日發精機、杭齒前進、萬里揚、大洋電機、凱龍高科、明新旭騰等盤中直線漲停。午后，相關概念股再度拉升，豐光精密30%漲停，貝斯特、長盛軸承等20%漲停。截至今日收盤，人形機器人板塊整體漲幅超3%，超50只個股漲停或漲幅超過10%。

與此同時，港股機器人概念股尾盤也持續走高，來福諧波一度漲超50%，埃斯頓漲超30%，兆威機電漲超25%，優必選漲超17%。

市場分析人士指出，人形機器人概念股今日走強，主要受到宇樹科技IPO注冊申請獲批的消息催化。此外，2026年產業量產加速和AI與機器人深度融合兩大趨勢形成共振，共同放大了板塊熱度。

接下來，行情又將如何演繹呢？

人形機器人概念股大漲

今日，人形機器人概念股再度爆發，截至今日收盤，豐光精密30%漲停，凱龍高科、貝斯特、長盛軸承等20%漲停，雷賽智能、埃斯頓、萬里揚、大洋電機、明新旭騰、臥龍電驅、晉拓股份、日盈電子、科達利、中大力德、夏廈精密、杭齒前進、伯特利、日發精機等10%漲停，綠的諧波漲超18%，昊志機電、漢宇集團漲超16%。

其中，雷賽智能已連續兩個交易日一字漲停，對整個板塊的人氣帶動較大。此前，雷賽智能發布業績預告，預計上半年實現營業收入12.3億元—12.66億元（不含稅口徑），比上年同期增長38%—42%。其中二季度營業收入比上年同期增長42%—48%。預計上半年歸母凈利潤為1.84億元—1.96億元，同比增長55%—65%。

雷賽智能此次披露的業績大超市場預期，為此，多家券商上調了該公司2026至2028年的盈利預測，主要系考慮到公司收入受益于AI帶動的半導體、PCB、光模塊等設備拉動，以及人形機器人等行業的增長，收入及毛利率有望超越此前預期。

與此同時，宇樹科技的IPO進展，也備受市場關注。7月2日，證監會披露，已批復同意宇樹科技首次公開發行股票注冊。據了解，宇樹科技是具身智能的代表企業，該公司本次擬募資42億元，IPO申請于今年3月20日獲受理，6月1日成功過會，從IPO申請獲受理，再到7月2日獲得證監會出具的IPO注冊批復，全部審核流程僅用時104天。公司即將在科創板上市，沖擊A股“人形機器人第一股”。

分析人士指出，宇樹科技IPO獲批是A股人形機器人產業的里程碑事件——短期催化板塊普漲，中期重塑估值體系并加速“去偽存真”，長期標志著產業從概念炒作正式進入資本化與規模化量產的兌現期。

商業化落地加速

7月2日發布的《中國具身智能產業發展報告(2026)》指出，中國已成為全球增長最快的具身智能市場之一，據機構測算，中國具身智能市場規模從2018年的約2133億元到2026年預計的1.09萬億元，年均復合增長率約為22%—23%。

從細分賽道來看，工業機器人仍占據最大份額（約45%），服務機器人次之（約25%），特種機器人占一定比例（約15%）；人形機器人雖然目前占比最小（約5%），但增速最快，被普遍視為未來最大的增長引擎。

愛建證券表示，工業制造是人形機器人商業化落地首選，人形機器人在該場景業績兌現確定性領先其他場景。弗若斯特沙利文和國際機器人聯合會預測，2022—2028年全球智能服務機器人市場規模自235億美元增至628億美元，年均復合增長率為17.8%。其中，工業制造有望成為主要貢獻場景，主因：1）工廠倉儲結構化環境穩定、作業標準化，落地技術門檻最低；2）據Yole，人形機器人整機3.2萬美元BOM中，靈巧手約占成本31%，工業工況可用簡易夾爪，顯著壓縮手部開支進而降本；3）B端客戶預算彈性更大、工業安全標準完善，機器人規模化導入阻力相較其他場景更低。

值得關注的是，產業鏈上的龍頭公司進展不斷。6月30日，優必選在深圳發布全尺寸超仿生人形機器人優世界U1系列，并宣布優世界U1訂單線上線下全渠道已累計突破13361臺，力爭今年交付；智元機器人6月28日對外表示，公司第15000臺具身智能機器人下線，自今年3月突破萬臺量產大關以來僅用時不足3個月，再度刷新全球具身智能機器人量產速度紀錄；而6月29日，英偉達機器人團隊圍繞具身智能、仿真、部署及解決方案架構四大核心方向開放招聘，北京、上海、深圳三地均設有崗位。

萬聯證券指出，當前，人形機器人產業正處于從技術突破邁向規模化商業化的破曉時刻。供給端，特斯拉、宇樹科技、智元機器人、優必選穩步推進量產節奏；需求端，人口老齡化與勞動力成本攀升形成長期驅動。同時隨著政策與資本合力助推，AI大模型持續為機器人注入靈魂，人形機器人有望形成一個新興產業，逐漸從B端走向C端，未來市場空間廣闊。

中原證券稱，工業機器人行業周期復蘇加人形機器人量產共振，具身智能產業鏈仍然有很強的投資價值，建議重點關注核心零部件企業，同時建議關注人形機器人核心零部件滾柱絲杠、六維力矩傳感器、靈巧手等潛在核心供應商。

責編：羅曉霞

排版：王璐璐

校對：劉榕枝

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