廣東
AI 算力風口下的光纖賽道再傳利好，永鼎股份正式交出半年度凈利預增成績單，最高翻倍的增長全靠主業實打實撐起來。
7 月 5 日晚，永鼎股份（600105.SH）發布 2026 年半年度業績預增公告：預計上半年實現歸母凈利潤 5 億到 7 億元，同比增長 57% 到 120%；扣非凈利潤 4.9 億到 6.9 億元，同比增長 55% 到 119%。
光看賬面增速可能覺得不算炸裂，但這份預增的含金量遠超數字本身。去年同期的利潤里，包含一筆聯營企業處置子公司的大額投資收益，屬于一錘子買賣；今年的盈利全部來自主營業務，沒有任何資產處置注水。換句話說，在去年本身不低的基數上，公司剔除一次性收益后，主業利潤依然實現了翻倍增長，這才是光纖行業景氣度真正反轉的信號。
拆成單季度看，盈利加速的勢頭還要更猛。今年一季度公司已經賺了 1.59 億，按預增區間算下來，二季度單季就能賺 3.41 億到 5.41 億，比一季度多出 1.14 倍到 2.4 倍，盈利水平幾乎是逐季跳級，背后就是光纖市場供需持續收緊、價格一路上行的真實寫照。
這份爆發不是憑空來的，是永鼎股份攢了二十多年的家底逐步兌現的結果。作為國內第一家上市的民營光纜企業，它 1994 年在蘇州起家，1997 年登陸上交所，最早就是踏踏實實做通信線纜的。這么多年下來，公司沒亂跨界湊熱鬧，而是順著產業鏈一步步往上游啃核心技術：2013 年自建光纖產線，2019 年扎進光芯片領域，最終把光棒、光纖、光纜、光芯片、光器件全鏈條都打通了，也確立了 “縱向深耕、橫向拓展，光電交融、協同發展” 的長期戰略。
這套全產業鏈布局，放到這波行情里就是最大的底氣。核心的光棒自己能產，不用看上游供應商臉色，也不怕原材料漲價；從上游到下游全環節自主，光纖漲價的利潤就能從頭到尾吃滿。借著 AI 算力的風口，公司今年還在兩頭同步擴產：一邊把光棒產能提到 950 噸、光纖產能拉到 3600 萬芯公里，預計三季度就能釋放產能；另一邊加碼高速光芯片，目標年產能 7000 萬顆，專門配套 800G、1.6T 的高端光模塊，精準卡位算力基建的核心需求。
除此之外，海外電力工程、新能源汽車線束是它的業績基本盤，能托住周期波動；高溫超導則是提前布局的長賽道，子公司已經實現千米級超導帶材量產，卡位可控核聚變、工業加熱等未來方向，給長期成長留足了空間。
但挺有意思的是，業績報喜，股價卻沒跟著往上沖。作為近兩年市場公認的十倍牛股，永鼎股份從 2025 年初啟動行情，今年最高漲幅超 190%，市值一度摸到 800 億。可到了 7 月 6 日收盤，股價報 50.05 元，當天跌了 8.22%，最近 6 個交易日累計跌超 25%，高位資金的分歧肉眼可見。
其實這也不是它一家的情況。之前另一家光纖龍頭發了業績，凈利潤同比漲了 8 倍多，股價同樣是利好落地就回調。說白了，現在整個光纖板塊都處在 “業績兌現、估值消化” 的階段，前面漲得太多太快，市場自然會有分歧和換手。
短期漲跌沒人能精準預判，但長期終究要回歸基本面。接下來新產能能不能按時釋放、AI 算力帶來的需求能不能持續旺下去，才是決定這只光纖牛股到底能走多遠的核心。
來源：星河商業觀察
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