中國定調循環經濟，1%用地支持，這賽道要火？

2026年7月3日，國家發改委印發第四份國家級循環經濟五年規劃。

到2030年，資源循環利用產業產值要做到8萬億元，比2025年的5萬億再漲60%，年均增速保持在10%左右。配套的是地方安排不少于1%產業用地支持回收設施和“反向開票”這類政策工具。

循環經濟從“綠色加分項”變成了“國家必答題”。

最基礎的一條線是大宗固廢。粉煤灰、煤矸石、冶金渣、尾礦，2030年綜合利用量要做到45億噸左右。這些過去堆在礦區的“工業垃圾”，方向已經指明綠色建材和生態修復。對做水泥、混凝土、環保工程的企業來說，這不是成本項，是原材料來源。

再往深一層，是城市礦產。報廢機動車、廢鋼鐵、廢有色金屬、廢塑料，重點在“互聯網+二手”和再制造。說白了，就是把報廢汽車、廢鋼鐵這些城市里的金屬垃圾重新變成礦。

汽車零部件、工程機械、機床是傳統領域，航空發動機、工業機器人是新興拓展方向。再制造不是修修補補，是把舊件恢復到不低于新品的性能標準，成本只有新品的50%到70%。

最后是“新三樣”固廢。廢舊動力電池、廢舊光伏設備、廢舊風電設備。這是增量最確定、數據最震撼的一條線。新能源上半場是裝機競賽，下半場是拆機競賽。前兩條線是存量優化，這條線是增量爆發。

動力電池的退役量，正在從40萬噸沖向350萬噸，五年翻近九倍。

這個數字背后是一個尷尬的現實，規范回收率不足30%。大量退役電池流入了非正規渠道，拆解粗放、污染嚴重、資源浪費。

頭部企業已經在卡位。格林美2025年回收拆解5.26萬噸，占中國超10%，2026年目標8萬噸，同比增長46%。但全行業盈利的企業屈指可數，大部分還在燒錢建渠道。

規劃要求出臺新能源汽車動力電池綜合利用管理辦法，這意味著行業準入門檻要抬高，小作坊的生存空間會被壓縮

2025年累計退役約9GW，合21到27萬噸。到2030年，可從廢棄組件中回收145萬噸碳鋼、110萬噸玻璃、54萬噸塑料、26萬噸鋁、17萬噸銅、5萬噸硅、550噸銀。

薄膜組件里的碲、銦、鎵等稀有金屬目前主要依賴進口，回收它們等于在國內建一座不用挖礦的礦山。2040年累計回收價值可達1100億元。光伏板不是玻璃和塑料的簡單堆積，是城市礦山。

風機葉片的麻煩，比前兩個更硬。

2025年退役風電機組超20萬噸，預計2028年前后出現退役小高峰，年退役量或超15萬噸。葉片90%是玻璃纖維，難以降解，被稱為“燙手山芋”。目前實際處置產能明顯不足，與退役量之間存在巨大缺口。

物理機械加工是目前較具經濟性的路線，熱解和化學分離仍停留在示范階段。到2030年累計可回收價值約240億元。風機葉片回收是“新三樣”里技術瓶頸最硬的一塊，但也是壁壘最高的一塊。

產業機會有了，政策工具箱也給配齊了，而且不是虛的。

用地硬指標是最直接的。規劃指導地方安排不少于1%的產業用地，用于支持資源循環利用設施建設。這意味著地方政府在土地出讓和園區規劃上，必須給回收產業留位置。對做回收基地的企業來說，拿地難度會降低。

反向開票解決的是稅務合規的痛點。持續推廣資源回收企業向自然人報廢產品出售者“反向開票”做法。過去回收企業從小商販手里收廢品，拿不到進項發票，稅負很重。現在稅務鏈條通了，企業的實際成本會下降。

標準與認證是長期護城河。建立再生材料標準和認證制度，研究實施碳足跡認證。這意味著未來進入供應鏈的再生材料，必須有“身份證”。對提前布局標準的企業來說，這是別人繞不開的門檻。

30%的規范回收率背后，是70%的灰色市場。

循環經濟產業長期面臨“小、散、弱”面貌，但痛點反過來就是機會。規劃要求改變產業面貌，推動第三方回收服務主體培育。這相當于告訴市場，行業要洗牌了，頭部集中化的空間巨大。

“新三樣”固廢領域尤其明顯。動力電池回收的規范率最低，光伏組件回收剛剛起步，風機葉片回收產能嚴重不足。

這三個賽道里，誰能先解決“收得到、拆得開、賣得掉”的問題，誰就能在8萬億蛋糕里切到最大一塊。規劃不是給所有人發錢，是給合規者發紅利，給違規者加成本。

未來五年，循環經濟領域最大的投資機會不在“造新東西”，而在“拆舊東西”。

動力電池從40萬噸漲到350萬噸，光伏組件從2025年開始批量退役，風機葉片2028年迎來小高峰，這三條線的交匯點，就是“十五五”期間最確定的產業風口。

看三個核心。一是規范回收率能不能從30%往上爬，爬得越快，頭部企業受益越大。二是地方1%產業用地的落地速度，地批得越快，產業集聚就越快。三是看格林美、華友鈷業這些頭部企業的產能擴張速度，它們是真金白銀在投票。

每一塊退役電池、每一片風機葉片、每一塊光伏板，都在重新進入經濟循環。

規劃已經攤開，關鍵在于誰能在回收率往上爬的過程中，把廢品變成原材料。