業績暴漲700倍，中美釋放寬松信號，科技牛做空難熬

Hello，大家好呀！歡迎來到老閆侃時事！近期，市場風向似乎又變了。不少朋友可能還在猶豫，但我要說，七月份的中報行情，已經來了。

這次，業績比大家想象的還要炸裂。市場反應有時會滯后。

四、五月份行情為什么好？因為一季度季報出來，市場被壓制了一段時間。現在，二季度的季報行情已經啟動，而且業績數據遠超預期。

你看江波龍的業績，增長七百多倍。國泰、海通這些大券商的歸母凈利潤，同比增長超過百分之一百七十。整個電子制造行業的增長幅度，更是達到一百多倍。

電子材料，也就是半導體材料這個細分領域，業績增長了百分之六百六十四，整個行業增長七倍。江波龍還不是最厲害的，更猛的還在后面。

記住一個新觀點：短缺，還會繼續。

三星電子打算將三季度的存儲芯片價格上調百分之二十。海力士則計劃取消與長期客戶的價格上限協議，即使是優質的老客戶，也要漲價。

這種短缺局面，不是持續到三季度就結束。業內普遍預測，短缺會持續到明年。這不是我瞎說，黃仁勛、馬斯克、海力士的會長，還有段永平這些業界大佬，都持相同看法。

所以說，你要是看空、做空 AI 科技，得有多難熬？至少得熬半年到一年以上。

再看看資本動向。韓國拿出四千萬億韓元，支持本土 AI 的資本開支。全球前三大存儲芯片公司的利潤，已經超過了英偉達。連英偉達的老板黃仁勛，都要跑到韓國去提前預定存儲芯片的訂單。

我告訴你一個數據：GPU 和存儲芯片的配比，通常是一比二。你想想這意味著什么？

現在，長鑫存儲、長江存儲、三星、海力士、美光這些巨頭，都在大規模擴產。這對哪個行業最利好？一定要關注。不要輕易看空 AI 科技，因為業績實在太好了。

千金難買牛回頭，機會來了要抓住。

第二個關鍵點：流動性，比大家想的要充裕。央行7月3日公布了一個重要消息，要從7月6日實施一萬億的逆回購。這個工具可以增強一年以內的流動性調節能力。

有八千億到期，相當于凈投放了兩千億。這意味著什么？意味著央行在向市場釋放流動性，通俗講就是在 “放水”。

央行告訴金融機構：你們可以拿債券來抵押，我給你提供流動性，期限三個月，資金成本還比較便宜。通過這種方式，向市場投放了一萬億資金。

不僅是我們，美聯儲那邊也在發生變化。大家擔心美聯儲會加息嗎？這個擔憂可能過時了。

通脹預期在下降，通脹風險在降低，市場已經開始為貨幣寬松做準備。美國十年期國債收益率的高點，我記得在四點八五左右，現在已經降到了四點四六。

七月份還會發生兩件事：美國公布的通脹數據可能會很低，美國公布的就業數據可能會很差。為什么？因為世界杯結束了，很多臨時性就業崗位消失了。

我要講的核心是：第一，我們的央行在放水。第二，市場已經在提前交易美聯儲降息的預期。

中國和美國加起來，占全球 GDP 的百分之四十。這兩大經濟體的央行，政策預期都偏向寬松。請問，這對哪些資產是利好？

有人說利好股票，答對了。有人說利好黃金，聰明。還有人說利好科技，為什么？

因為科技成長型企業很 “燒錢”，如果資金成本便宜，流動性寬松，對它們就是重大利好。反之，只要貨幣收緊，對科技、對成長股的殺傷力，比對價值股要厲害得多。

你們可能沒經歷過，貨幣放水時，科技成長的彈性非常大；貨幣收緊時，科技和成長股跌得也最慘。

今天額外送一個觀察：黃金短期有交易性機會。只要通脹回落，利率下降，中美貨幣環境轉向寬松，黃金短期就有機會。注意，我說的是短期交易性機會。

黃金為什么漲？因為它和通脹是 “死對頭”，和高利率也是 “死對頭”。前段時間黃金為什么跌了百分之三十？

因為油價大漲，加息預期和通脹預期強烈。現在這個邏輯一反轉，預期變了，自然就有短期的交易機會。

所以，整個七月份，無論是企業的基本面、業績數據、產業趨勢，還是宏觀環境，對科技股都是重大利好。

七月份就是中報行情，是主升浪。我們唯一需要做的，就是順勢而為。方向不對，努力白費。

整個七月份，要圍繞中報行情來布局。所有的主線，其實最終只會匯聚到一個最強方向上去。那就是業績最好、想象力最大、技術進步最快的領域。

從白酒、股票，到黃金、大宗商品，所有的資金和注意力，最終都會被它吸引過去。只要它在漲，其他方向就很難有太大的行情。

這就是 “老光” 和 “星光” 的輪動。“老光” 鋪好基礎設施，“星光” 在上面跑出應用。當年互聯網高速公路修完，誕生了騰訊、阿里、亞馬遜這些十倍百倍的機會，歷史難道會忘記嗎？

老光完了是星光，星光完了又反哺老光，星光璀璨，左腳踩右腳，越升越高。這就是 AI 科技牛市的節奏。

七月份，樂觀一點。市場已經給出了信號，你只需要看懂，然后跟上。