澳元，持續(xù)下跌！

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澳元持續(xù)承壓

周四（7月9日）歐洲交易時(shí)段，風(fēng)險(xiǎn)貨幣澳元(0.6936, 0.0006, 0.09%)兌美元小幅上行，匯價(jià)運(yùn)行至0.6940一線，本輪小幅反彈核心驅(qū)動(dòng)力為美元階段性走弱。

盡管中東地緣沖突持續(xù)升溫、周三公布的6月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要釋放偏鷹論調(diào)，美元指數(shù)(100.9573, -0.1132, -0.11%)依舊承壓下行，為澳元提供短期支撐。但從基本面與技術(shù)形態(tài)來(lái)看，澳元短期下行趨勢(shì)并未扭轉(zhuǎn)，澳洲國(guó)內(nèi)通脹數(shù)據(jù)降溫一度削弱市場(chǎng)加息預(yù)期，僅靠澳洲聯(lián)儲(chǔ)官員偏鷹表態(tài)難以形成持續(xù)利多，疊加技術(shù)指標(biāo)顯示空頭動(dòng)能未完全出清，澳元僅存在短線修復(fù)空間，單邊上漲行情難以成型。

澳洲本土政策預(yù)期成為影響澳元走勢(shì)的關(guān)鍵內(nèi)部變量。此前連續(xù)兩個(gè)月澳洲月度消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)持續(xù)回落，市場(chǎng)大幅削減押注澳洲聯(lián)儲(chǔ)加息的頭寸，澳元持續(xù)承壓。

澳洲聯(lián)儲(chǔ)副行長(zhǎng)薩拉·亨特（Sarah Hunter）近期再度對(duì)外表態(tài)，她表示，央行將在必要時(shí)出臺(tái)調(diào)控舉措，推動(dòng)通脹回歸政策目標(biāo)區(qū)間，同時(shí)保障可持續(xù)的充分就業(yè)格局。此番偏鷹發(fā)言令交易資金重新上調(diào)澳洲聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策的預(yù)期，為澳元帶來(lái)階段性買(mǎi)盤(pán)支撐，促成本次小幅反彈。

不過(guò)通脹降溫的現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)并未發(fā)生改變，官員口頭表態(tài)僅能帶來(lái)短期情緒修復(fù)，無(wú)法從根本上扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)對(duì)澳洲寬松周期的定價(jià)，澳元上行空間天然受限。

行情雖小幅回暖，但澳元兌美元短期整體維持偏空格局，匯價(jià)持續(xù)運(yùn)行在0.6963的20周期指數(shù)移動(dòng)平均線下方，該均線是短期趨勢(shì)分水嶺，匯價(jià)多次試探均未能完成站上，意味著反彈行情將持續(xù)承壓。

相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)讀數(shù)為41.46，數(shù)值處于50中線下方，代表市場(chǎng)拋售力量持續(xù)存在，只是尚未進(jìn)入極端超賣(mài)區(qū)間。

阻力與支撐點(diǎn)位層次分明，首要壓力位于20周期指數(shù)移動(dòng)平均線0.6963，只有有效突破該位置，才能緩解當(dāng)前下行趨勢(shì)；站穩(wěn)均線后，下一心理關(guān)口阻力為0.7000整數(shù)位。下方核心支撐鎖定6月低點(diǎn)0.6865，一旦該支撐失守，空頭空間將徹底打開(kāi)，匯價(jià)會(huì)進(jìn)一步下探3月低點(diǎn)0.6833。

綜合來(lái)看，澳元本次小幅反彈僅依托美元短期回調(diào)與澳洲聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派發(fā)言，屬于技術(shù)性修復(fù)行情。中東地緣避險(xiǎn)、美聯(lián)儲(chǔ)緊縮預(yù)期長(zhǎng)期支撐美元，澳洲通脹降溫削弱持續(xù)加息邏輯，疊加技術(shù)指標(biāo)空頭趨勢(shì)未反轉(zhuǎn)，多重因素限制澳元反彈高度。后市需重點(diǎn)觀察匯價(jià)能否突破0.6963短期均線阻力，若持續(xù)承壓，下行測(cè)試前期低點(diǎn)的行情仍將再度上演。

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澳股周四回顧：美伊續(xù)相攻擊震碎和平夢(mèng) 澳洲股市周四再跌0.26%

由于美伊之間第二天的空襲打擊了人們對(duì)達(dá)成永久和平協(xié)議的希望，并給全球通脹前景蒙上了一層陰影，澳洲股市連續(xù)第四個(gè)交易日下跌。

標(biāo)普/澳證200指數(shù)（S&P/ASX200）周四收盤(pán)時(shí)下跌22.6點(diǎn)，跌幅0.26%，降8,762.5；澳股綜合指數(shù)下跌18點(diǎn)，跌幅0.2%，報(bào)8961.3。

美國(guó)軍方對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)空襲，以報(bào)復(fù)伊朗本周稍早對(duì)三艘貨柜船發(fā)動(dòng)的無(wú)人機(jī)襲擊。伊朗隨即對(duì)科威特和巴林境內(nèi)的目標(biāo)進(jìn)行了報(bào)復(fù)性打擊，這兩個(gè)國(guó)家均設(shè)有美國(guó)軍事基地。

原油價(jià)格回升支撐了石油、天然氣和煉油類(lèi)股票，盡管礦產(chǎn)板塊指數(shù)跌至4月以來(lái)的最低點(diǎn)，但其他板塊出現(xiàn)了一些正面跡象。

Vantage高級(jí)市場(chǎng)分析師陳荷貝（ Hebe Chen）表示，澳洲股市最終呈現(xiàn)出謹(jǐn)慎而非脆弱的態(tài)勢(shì)。

她說(shuō)：「從表面上看，市場(chǎng)實(shí)際表現(xiàn)比表面波動(dòng)所顯示的要好。」

「本地股市11個(gè)板塊中有8個(gè)板塊仍然上漲，其中能源、科技和公用事業(yè)板塊領(lǐng)漲，這表明投資者并沒(méi)有急于拋售。」

權(quán)重較大的金融板塊反彈，幫助限制大盤(pán)跌幅，該板塊指數(shù)開(kāi)盤(pán)時(shí)1.3%的跌幅，在收盤(pán)時(shí)縮窄至不足0.2%。

大礦股中，力拓（Rio Tinto）股價(jià)暴跌3.3%，降至158.52元，令礦產(chǎn)板塊承壓。此前，摩根士丹利（Morgan Stanley）因擔(dān)憂鋁市場(chǎng)，將力拓的目標(biāo)股價(jià)下調(diào)至149元。

盡管金價(jià)在交易時(shí)段內(nèi)走強(qiáng)至每安士4,104美元（5,909澳元），從全球通脹擔(dān)憂中小幅反彈，但黃金礦業(yè)股依然表現(xiàn)低迷。

在澳洲證交所（ASX）上市的大型黃金礦業(yè)公司中，北方之星（Northern Star）表現(xiàn)最佳，收盤(pán)時(shí)股價(jià)仍下跌0.9%。

公司新聞方面，建筑裝潢集團(tuán)FDC Consolidated Holdings在澳洲證交所上市首日股價(jià)飆漲超過(guò)12%，達(dá)至3.37元。此前，該公司以每股3元的價(jià)格完成了4億元的首次公開(kāi)募股（IPO），這是2026年迄今規(guī)模最大的IPO。

建材集團(tuán)Fletcher Building股價(jià)飆升超過(guò)7.5%，此前該公司將2026年全年獲利預(yù)期上調(diào)超過(guò)6%，達(dá)至4億至4.03億元之間。

澳訊（Telstra）股價(jià)反彈1.2%，至4.98澳元，此前該公司股價(jià)在周三發(fā)生重大手機(jī)網(wǎng)絡(luò)故障后下跌近3%。

澳洲上市公司

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英偉達(dá)出資 7.21 億澳元參與 Firmus 29 億澳元融資，公司同步推進(jìn)拆股籌備上市

納斯達(dá)克上市芯片巨頭英偉達(dá)，成為 Firmus Technologies 20 億美元（折合 29 億澳元）股權(quán)融資的核心投資方之一。本輪融資完成后，這家新型云算力企業(yè)上市前股權(quán)估值將近乎翻倍，達(dá)到 155 億澳元，目標(biāo)登陸澳交所（ASX）。

《Street Talk》獨(dú)家獲悉，這家總市值 4.9 萬(wàn)億美元的芯片企業(yè)，擬認(rèn)購(gòu)價(jià)值約 5 億美元（折合 7.21 億澳元）的 Firmus 優(yōu)先股，這批股份將在今年晚些時(shí)候公司 IPO 時(shí)轉(zhuǎn)換為普通股。

英偉達(dá)早在 Firmus 估值僅 19 億澳元時(shí)就完成首輪投資；經(jīng)過(guò)多輪增資，本輪融資完成后投后估值暴漲 8 倍，來(lái)到 155 億澳元。

本輪優(yōu)先股發(fā)行價(jià)定為每股 230 澳元，較上一輪 145 澳元大幅上調(diào)。募集資金將用于采購(gòu)英偉達(dá)芯片，供給朗塞斯頓算力項(xiàng)目，同時(shí)支撐澳洲境內(nèi)其余儲(chǔ)備項(xiàng)目建設(shè)。

Firmus 已定于 7 月 31 日召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)，提請(qǐng)股東批準(zhǔn)這筆 20 億美元股權(quán)融資，該輪融資命名為 “第四期投資人優(yōu)先股”。知情人士透露，英偉達(dá)并非本輪領(lǐng)投方，另有多家產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略投資方大額參投。

本次股東大會(huì)上，F(xiàn)irmus 還將提請(qǐng)數(shù)百名股東審議另外三項(xiàng)議案：董事會(huì)換屆重選與董事薪酬方案、為 IPO 籌備股份拆股、為本輪新增投資人增設(shè)額外交易保護(hù)條款。

由 Grant Dempsey 牽頭的全體董事會(huì)成員，包含聯(lián)合創(chuàng)始人 Oliver Curtis、Tim Rosenfield，全部進(jìn)入換屆重選名單。董事人員不會(huì)發(fā)生變動(dòng)，但本次集中重選可讓公司上市后的首次年度股東大會(huì)免去董事重選流程。

公司同時(shí)提請(qǐng)批準(zhǔn)每年最高 250 萬(wàn)澳元的非執(zhí)行董事薪酬總預(yù)算，并新增條款覆蓋未來(lái)管理層離職相關(guān)補(bǔ)償事宜。

上市階段，F(xiàn)irmus 計(jì)劃將每 1 股現(xiàn)有股份拆分為 50 股。拆股不會(huì)改變企業(yè)整體估值，但能大幅降低單股價(jià)格，吸引散戶投資者。澳交所內(nèi)除聯(lián)邦銀行外，極少有股票股價(jià)維持在 100 澳元以上，高門(mén)檻股價(jià)不利于普通散戶參與。

股東大會(huì)文件寫(xiě)明，公司將盡最大努力在 12 個(gè)月內(nèi)完成上市；而這批新發(fā)行優(yōu)先股的轉(zhuǎn)換期限錨定在 11 月 30 日。

若 Firmus 順利如期上市，優(yōu)先股將按 1:1 比例轉(zhuǎn)換為普通股。

若上市延后半年，轉(zhuǎn)換比例上調(diào)至 1.05 股；若再度延期半年、累計(jì)推遲一年仍未上市，轉(zhuǎn)換比例提升至 1.15 股。

文件同時(shí)列明兩種特殊轉(zhuǎn)換情形：公司收到第三方收購(gòu)邀約，或是在 IPO 前再加一輪融資。但從 11 月 30 日后延期對(duì)應(yīng)的補(bǔ)償條款就能看出，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)希望在 20 周內(nèi)完成澳交所上市。

本次融資并未啟用 Firmus 合作投行承銷(xiāo)團(tuán)，包括 Highbury Partnership、摩根大通、美國(guó)銀行、摩根士丹利、Morgans 均未參與本輪募資。

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建筑商登陸澳交所首日大漲，主打高分紅與數(shù)據(jù)中心基建業(yè)務(wù)

FDC Consolidated Holdings 是今年澳交所規(guī)模最大的新股上市企業(yè)，這家估值 10 億澳元的建筑公司掛牌首日股價(jià)大幅沖高。招股書(shū)顯示公司營(yíng)收增速可達(dá) 14%，在傳統(tǒng)建筑業(yè)行情低迷的環(huán)境下，數(shù)據(jù)中心相關(guān)工程訂單持續(xù)放量，助推股價(jià)走強(qiáng)。

今年新股稀缺的二級(jí)市場(chǎng)中，該股分紅吸引力十足，預(yù)計(jì)未來(lái)一年股息收益率達(dá) 6.5%，是聯(lián)邦銀行分紅水平的兩倍有余，吸引投資者大舉買(mǎi)入。

周四上市開(kāi)盤(pán)僅數(shù)分鐘，F(xiàn)DC 股價(jià)漲幅便達(dá) 17%；收盤(pán)時(shí)較發(fā)行價(jià) 3 澳元上漲 37 澳分，漲幅 12%。

FDC 由 Ben Cottle 創(chuàng)立，至今已有 36 年歷史，創(chuàng)始人仍擔(dān)任公司董事長(zhǎng)，主營(yíng)全澳境內(nèi)建筑施工、室內(nèi)精裝與配套工程服務(wù)。

公司核心業(yè)務(wù)是非住宅類(lèi)建造項(xiàng)目：涵蓋倉(cāng)儲(chǔ)物流園區(qū)、教育配套建筑、數(shù)據(jù)中心，以及各大藍(lán)籌企業(yè)市中心寫(xiě)字樓精裝工程。

推動(dòng)該股上市暴漲的核心驅(qū)動(dòng)力，是公司亮眼的增長(zhǎng)前景，其中數(shù)據(jù)中心建造業(yè)務(wù)增量空間備受市場(chǎng)看好。

公司預(yù)測(cè) 2027 財(cái)年總營(yíng)收 19 億澳元，稅后凈利潤(rùn) 7910 萬(wàn)澳元；建筑行業(yè)普遍利潤(rùn)率微薄，而公司預(yù)計(jì)稅前利潤(rùn)率穩(wěn)定維持 5.4%。

除持續(xù)承接 AirTrunk、NextDC、Equinix 等頭部數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商工程外，F(xiàn)DC 還將發(fā)力商業(yè)地產(chǎn)、政府基建項(xiàng)目，同時(shí)保留工業(yè)建造業(yè)務(wù)基本盤(pán)。

公司超半數(shù)營(yíng)收來(lái)自新南威爾士州，計(jì)劃通過(guò)拿下大額長(zhǎng)期合約，拓展維多利亞州與昆士蘭州市場(chǎng)規(guī)模。

本次 4 億澳元股權(quán)募資路演期間，首席執(zhí)行官 Russell Grady 表示，業(yè)務(wù)跨行業(yè)多元化布局的優(yōu)勢(shì)，獲得了潛在投資者廣泛認(rèn)可。

“我們企業(yè)向來(lái)靈活應(yīng)變，市場(chǎng)行情變動(dòng)時(shí)可靈活切換各賽道業(yè)務(wù)，抓住各類(lèi)市場(chǎng)機(jī)遇。”Grady 接受《澳洲金融評(píng)論》采訪時(shí)表示。

“我們并非單一賽道建筑商，而是覆蓋多領(lǐng)域綜合工程企業(yè)。眼下全澳數(shù)據(jù)中心賽道蓬勃發(fā)展，我們確實(shí)從中看到大量業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。”

FDC 深耕數(shù)據(jù)中心工程已有 20 余年，如今持續(xù)對(duì)接頭部運(yùn)營(yíng)商挖掘新項(xiàng)目，但 Grady 強(qiáng)調(diào)該板塊僅為公司業(yè)務(wù)組成之一。

“我們同樣重視維護(hù)其余所有賽道的存量客戶合作。”

上市后，公司最大股東仍是創(chuàng)始人 Ben Cottle。其原始持股比例 72.7%，上市稀釋后降至 28.1%；其胞弟、非執(zhí)行董事 Blake Cottle 持有 12.1% 股份。兄弟二人通過(guò)本次上市合計(jì)套現(xiàn)約 2.4 億澳元。

公司員工也共享上市紅利，合計(jì)持股約 18.5%，部分員工身家一躍破百萬(wàn)澳元。剩余 41.44% 流通股份由新晉外部投資者持有。

公司雖承接酒店、學(xué)生公寓、養(yǎng)老社區(qū)等居住類(lèi)配套項(xiàng)目，但民用住宅開(kāi)發(fā)并非業(yè)務(wù)重心。

澳洲建筑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，本土頭部大型建筑企業(yè)大多獲得海外資本重金注資。

Grady 稱，F(xiàn)DC 屬于中型工程企業(yè)，承接項(xiàng)目規(guī)模多在 1000 萬(wàn)至 3.5 億澳元區(qū)間，相比主攻 5 億澳元以上超大項(xiàng)目的行業(yè)龍頭具備差異化優(yōu)勢(shì)。

“我們布局的各賽道、各區(qū)域市場(chǎng)都存在廣闊可開(kāi)拓空間，這片賽道內(nèi)的項(xiàng)目，無(wú)需和國(guó)際大型工程巨頭正面競(jìng)爭(zhēng)。”

創(chuàng)立近四十年來(lái)，F(xiàn)DC 承建、精裝大量地標(biāo)建筑：墨爾本 NextDC M1 數(shù)據(jù)中心、悉尼 Harris Scarfe 配送中心、悉尼大學(xué)藝術(shù)學(xué)院教學(xué)樓均出自該公司之手。

近幾年澳洲建筑業(yè)深陷困境，不少頭部建筑企業(yè)經(jīng)營(yíng)承壓甚至倒閉。疫情后通脹推高建材、人工成本，疊加去年中東沖突推升燃油價(jià)格，進(jìn)一步加劇行業(yè)成本壓力。

澳洲知名大型建筑商 Multiplex 連年虧損，上月已被日本企業(yè)收購(gòu)。

FDC 在 IPO 招股書(shū)中提示風(fēng)險(xiǎn)：建材價(jià)格大幅上漲、供應(yīng)鏈中斷，可能導(dǎo)致 “項(xiàng)目成本超支且無(wú)法完全向客戶轉(zhuǎn)嫁成本、壓縮項(xiàng)目利潤(rùn)率、工期延誤，極端情況下項(xiàng)目可行性受損，進(jìn)而拖累公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)”。

即便如此，Grady 仍對(duì) FDC 把控復(fù)雜工程風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)充滿信心。

“精準(zhǔn)篩選適配項(xiàng)目、吃透客戶全部建設(shè)需求與工程范圍，就是項(xiàng)目成功的關(guān)鍵。”

“我們會(huì)與客戶同步開(kāi)展嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估流程，明確全部工程范圍并合理定價(jià)，保障項(xiàng)目按期交付、品質(zhì)達(dá)標(biāo)。”

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券商開(kāi)啟 SCX.ai IPO 簿記建檔流程

由 Ellerston Capital 投資支持的 AI 基礎(chǔ)設(shè)施與推理算力服務(wù)商 Southern Cross AI（SCX.ai）正加速推進(jìn)上市進(jìn)程，計(jì)劃于 8 月登陸交易所。

今年6月，SCX.ai 有意登陸澳交所小盤(pán)股板塊，已委任 Canaccord Genuity 與精品投行 Henslow 籌備 9 月季度末前完成首次公開(kāi)募股，并同步開(kāi)展投資者路演。

本月上旬，面向上市股票投資者發(fā)放的募資推介材料顯示，SCX.ai 計(jì)劃募資 4000 萬(wàn)澳元，發(fā)行價(jià)每股 0.3 澳元；上市后公司市值將達(dá) 7500 萬(wàn)澳元。

本刊周三收到投行群發(fā)的推介郵件，郵件告知意向投資者，公司已收到多家基石投資者的濃厚認(rèn)購(gòu)意向，并將于周四上午正式開(kāi)啟簿記建檔。本次建檔認(rèn)購(gòu)?fù)ǖ李A(yù)計(jì)周五午間關(guān)閉，留給投資者申報(bào)認(rèn)購(gòu)意向的窗口期十分短暫。

SCX.ai 定于下周一遞交招股書(shū)，目標(biāo)于 8 月 11 日在 ASX 敲鐘上市。公司由 Bigtincan Holdings 前創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官 David Keane 執(zhí)掌，客戶覆蓋澳洲本土企業(yè)與政府機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)面向金融、醫(yī)療、公共事業(yè)等強(qiáng)監(jiān)管行業(yè)。

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