北京
當DDR5成為行業熱門話題，南亞科技卻將70%的出貨量壓在DDR4與LPDDR4上。這種看似逆勢的策略，在7月10日的財報法人說明會上，給出了一個務實的解釋。
公司管理層表示，主要競爭對手正全力供應DDR5和LPDDR5，導致DDR4、LPDDR4的供應缺口反而加大。因此，南亞科技將產能集中在這些“供應關系更為緊張”的品類上，DDR4和LPDDR4合計占整體出貨近七成，DDR5與DDR3則各約一成。這種錯位競爭，讓它在巨頭拼搶前沿技術時，吃到了成熟制程的縫隙市場。
按容量計算，南亞科技預計全年出貨量將同比增長“高十位數百分比”，并認為2026年第三季度營運將進一步走強，未來數個季度保持穩定。更長期的布局也已明確：新晶圓廠目標在2028年實現月產能3萬片晶圓，滿產后可達4.5萬片，屆時總資本支出約160億美元（當前匯率約合1084.79億元人民幣）。
行業大環境同樣支持這一判斷。DRAM產業的周期性波動已經減緩，AI的強勁需求正在重塑內存供需結構，供給不足預期會持續數個季度以上。廠商間通過多年期長期協議（LTA）鎖定產能，形成了新的供需共識。
南亞科技的選擇并非守舊，而是在結構性轉軌期捕捉到的現實缺口。當頭部玩家競逐最新制程時，成熟的DDR4產品反而成為稀缺資源。只要AI帶動的算力擴張不停，這種“落后”產能的紅利就可能繼續兌現。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
