上海
7月14日，A股市場CPO概念股午后進一步拉升，其中，新易盛（300502.SZ）漲超8%，蘅東光（920045.BJ）、聯特科技（301205.SZ）、仕佳光子（688313.SH）、杰普特（688025.SH）漲超7%，中際旭創（300308.SZ）、泰金新能（688813.SH）、劍橋科技（603083.SH）、光迅科技（002281.SZ）漲超6%，中富電路（300814.SZ）、天通股份（600330.SH）、天孚通信（300394.SZ）漲超5%。
東方證券表示，全球光通信產業正經歷從傳統電信驅動向AI算力驅動的結構性切換。光模塊迭代周期從4年壓縮至2-3年，800G/1.6T高速產品需求井噴。據LightCounting預測，2026年全球以太網光模塊市場規模將達260億美元。
此外，SemiAnalysis創始人Dylan Patel近日接受專訪時表示，存儲面臨長達數年的結構性短缺，仍有2至3倍上行空間；與此同時，盡管智能體和強化學習推高了CPU需求，但賣方市場對此定價過高，CPU的增長主要來自歷史“補賬”，其在AI服務器中的絕對價值仍遠不及GPU。Dylan認為，備受市場期待的共封裝光學(CPO)大規模落地時間，則被明確推遲至2028年底至2029年，意外延長了銅纜連接器的紅利期。
中國銀河證券研報指出，隨著大模型訓練與推理的常態化，超大規模數據中心園區的建設推動了新一輪數據中心互聯及光進銅退熱潮，這些場景對低損耗、高規格光纖及極高纖芯數光纜結構的需求呈指數級增長。在這一輪產業格局重塑中，行業已徹底告別依賴低價內卷的競爭模式。具備核心技術儲備、上游光棒自給能力強，以及能夠緊跟AI時代發展趨勢推進技術創新的頭部企業，或將在未來的市場競爭中占據顯著優勢，引領整個行業走向技術升級和利潤修復的健康發展局面。
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